ПИФ и ETF — это формы коллективного инвестирования, которые представляют собой уже готовые инвестиционные решения. Они не требуют от владельца углублённого изучения тенденций рынка и финансовой отчётности компаний-эмитентов. К тому же у таких инструментов достаточно высокий уровень надёжности благодаря диверсификации инвестиционного портфеля, средства вкладываются сразу в большое число ценных бумаг. Инвестору достаточно выбрать ПИФ или ETF, приобрести в них долю (пай или акцию соответственно), и все. Остается ждать результат, больше от инвестора ничего не требуется.
Инвестиционные фонды (ПИФы) и биржевые инвестиционные фонды (ETF) объединяет то, что это инструменты коллективных инвестиций. Деньги инвесторов объединены в общий портфель и вкладываются в определенные активы — акции, облигации и так далее.
Капитал паевого инвестиционного фонда (ПИФ) формируется из взносов инвесторов. Собранные деньги управляющая компания ПИФа инвестирует в различные инструменты для получения дохода. Как правило, это акции, облигации, валюта, драгоценные металлы.
Каждый инвестор получает свою часть прибыли от инвестиций, которая пропорциональна размеру его доли. Паевые фонды подразделяют на множество категорий в зависимости от направления инвестирования.
Exchange Traded Fund (ETF) — дословно с английского «торгуемый на бирже фонд». Это наиболее современный механизм коллективных инвестиций. Паи ETF (доли инвесторов в фонде) торгуются так же активно, как и обычные акции. Поэтому инвесторы могут в любой час работы биржи покупать и продавать портфели из целых стран или отраслей и даже спекулировать ими.
Цена бумаг ETF, как правило, следует за каким-либо индексом или инструментом, практически полностью повторяя его динамику.
Общие черты
• Купить или продать паи БПИФ и акции ETF можно на бирже. Для этого нужен брокерский счет или ИИС: оформить его можно в приложении БКС Мир инвестиций или на сайте компании. Покупка и продажа активов осуществляется в любой рабочий день биржи.
• ПИФы и ETF — инструмент коллективных вложений. Фонды инвестируют в различные активы — акции, облигации и др.
• Юридическая защита. За прозрачностью сделок фондов следят спецдепозитарий и аудитор — Центробанк.
• Низкий порог входа. Начать инвестировать можно с покупки одной ценной бумаги — акции ETF или пая ПИФа. Стоимость пая или акции в некоторых фондах составляет меньше ста рублей.
• Прибыль. При эффективном управлении УК со временем каждая бумага фонда постепенно дорожает. Разница между ценой покупки и текущей рыночной ценой — это и есть доход или убыток. В редких случаях фонд может выплачивать дивиденды.
Чем отличаются ПИФ и ETF
• Регистрация. В российских законах нет понятия ETF, поэтому все торгуемые на бирже фонды, созданные в России по российскому праву, формально являются БПИФ. Но примерно половина из них все равно называет себя ETF, чтобы подчеркнуть, что это индексные лоукост-фонды и у них есть маркет-мейкер.
• Управление. И ПИФами, и ETF заведует УК. Но ПИФы чаще всего управляются активно: то есть, профессиональный управляющий продает и покупает бумаги, следуя своей стратегии и анализируя ситуацию на рынке. Цель — показать доходность выше, чем у рыночного индекса.
ETF почти всегда следуют индексу акций, облигаций или товаров, поэтому их процесс управления легче: нужно просто приобрести все бумаги индекса и стараться соответствовать его структуре с точностью до долей процента.
• Комиссии. У ETF комиссии за управление ниже, чем у ПИФов. Как правило, в ETF она составляет не более 0,5–2% от среднегодовой стоимости активов, а у ПИФов — 3–4% в год. Также у небиржевых ПИФов бывают комиссии за покупку пая (надбавка) и за погашение (скидка).
• Ликвидность активов. Владелец акции ETF или пая биржевого фонда может продать их мгновенно — достаточно зайти в брокерское торговое приложение. Не всегда, но чаще всего ETF более ликвидны, чем БПИФ. Это связано с тем, что биржа требует от таких фондов постоянного присутствия маркет-мейкера, как это происходит и в других странах.
Выбор инвестиционного инструмента зависит от возможностей и целей инвестора. Те граждане, которые не могут или не желают по каким-либо причинам открывать брокерский счет или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), обращают внимание на ПИФ. Так же поступают инвесторы, которые по закону не могут вкладывать в иностранные финансовые инструменты.
Всем удачных инвестиций!