Обычно на любом рынке все ждут роста цен, будь то недвижимость, акции или валюта. Это более понятно: покупаешь что-то конкретное и наблюдаешь как его стоимость поднимается, либо кусаешь локти, если рынок пошел вниз.
Но есть те, кто понимает как зарабатывать как раз тогда, когда цена опускается, их зовут медведями, а рынок называют медвежим. Здесь немного другая схема, вы открываете сделку, она еще называется короткая позиция или «шорт», актив вам дают в долг, который как только снизится в цене, вы выкупаете и отдаете долг обратно, а разницу забираете себе.
Это и есть игра на понижение. И фильм с одноименным названием хорошо объясняет, как небольшая кучка инвесторов в 2005-2008 поняли, что рынок ипотечных облигаций в США потерпит крах и сыграли на понижение. Что и случилось, что повлекло за собой кризис мирового масштаба, а ребята эти до сих пор живут припеваючи.
Но фильм "Игра на понижение" хорош еще тем, что в нем рассматриваются и другие полезные для инвестора экономические термины и понятия. Причем они объясняются на простых примерах, что приравнивает просмотр фильма к прослушке ряда хороших лекций по экономике:
Экономические термины в фильме
1. Кредитный дефолт: Ситуация, когда компания или страна не в состоянии погасить свои долги.
2. Краткосрочная продажа (шорт-селл): Стратегия инвестирования, при которой инвестор продает актив (обычно акции) в надежде, что его цена упадет, после чего он может выкупить их по более низкой цене и заработать на разнице.
3. Эксперт по обесцениванию (кризисный инвестор): Личность или инвестор, который специализируется на прогнозировании экономических стрессов и кризисов, а также на инвестировании во время экономического спада.
4. Коллапс финансового рынка: Срыв и крах рынка, когда стоимость активов резко снижается, вызывая панику среди инвесторов и создавая серьезные экономические проблемы.
5. Поддельная (недостоверная) оценка: Ситуация, когда ценность активов или инвестиций завышается или преувеличивается, чтобы привлечь больше инвесторов.
6. Опцион: Финансовый договор, который дает инвестору право, но не обязанность, купить или продать актив по определенной цене и в определенное время. Опционы могут использоваться для защиты от потерь или для спекулятивных инвестиций.
7. Коллективное инвестирование: Метод инвестирования, когда инвесторы объединяют свои деньги, чтобы приобрести акции, облигации или другие активы. Это позволяет диверсифицировать риски и получать более высокий уровень управления инвестициями.
8. Мораторий на выплату долгов: Решение банка или страны временно приостановить выплату своих долгов, чтобы смягчить финансовые трудности или переговорить с кредиторами о реструктуризации долга.
9. Центральный банк: Государственная независимая финансовая институция, ответственная за регулирование денежной политики и контроль за общей денежной массой в стране.
10. Объем продаж: Количество товаров или услуг, проданных компанией или на рынке за определенный период времени.
11. Волатильность: Мера изменчивости цен и колебаний на рынке. Чем выше волатильность, тем больше изменений в ценах активов.
12. Биржевые спекуляции: Торговля и инвестирование на фондовых или товарных биржах в надежде на получение выгоды от изменения цен или курсов.
13. Резервная валюта: Валюта, которую центральные банки и государства хранят в своих резервах для проведения международных операций или платежей.
14. Налог на прибыль: Налог, взимаемый с предприятий на основе полученной прибыли. Это один из основных источников государственных доходов.
15. Инфляция: Рост общего уровня цен на товары и услуги в стране. Высокая инфляция может привести к утрате покупательной способности денег.
Для меня лично новым термином стало Синтетическое CDO (Collateralized Debt Obligation). Это вид структурированных финансовых продуктов, созданных на основе неоднородного портфеля кредитных обязательств. В отличие от традиционного CDO, который состоит из реальных активов (например, ипотечных кредитов или корпоративных облигаций), синтетическое CDO использует деривативные контракты (такие как кредитные дефолтные свопы) для создания экспозиции к кредитному риску. В процессе создания синтетического CDO, инвесторы могут покупать различные слои или траншей по риску, которые представлены внутри CDO. Наиболее рискованный слой получает наибольшую долю дохода, но также несет наибольший риск потерь в случае дефолта на кредитные обязательства, а более защищенные слои имеют более низкую доходность, но также более низкий риск. Синтетические CDO могут быть сложными и требовать глубокого понимания кредитных рисков и деривативов. Они также были объектом интереса и критики во время финансового кризиса 2008 года, так как некорректное оценивание рисков и недостаточное раскрытие информации в отношении этих продуктов сыграли роль в кризисе на рынке ипотеки субпрайм.
Свапы - это сделки, которые позволяют обменять одну валюту на другую по конкретным условиям. Это может быть выгодно для компаний или индивидуальных инвесторов, которые хотят защитить свои сделки от колебаний валютных курсов или получить выгоду от разницы в процентных ставках между двумя странами. Свапы позволяют участникам сделок зафиксировать цену обмена и избежать потерь в результате неблагоприятных изменений на рынке.
Еще немного о фильме
Фильм "Игра на понижение" - это захватывающий психологический триллер, который поражает своей интригующей историей и потрясающей игрой актеров, таких как Бред Питт, Финн Уиттрок, Тив Карелл, Райан Гослинг, Кристиан Бэйл и другие.
Главные герои, решившие поиграть на падении цен на акции, передают зрителю невероятное напряжение и азарт, которые они ощущают, рискуя своими средствами. Режиссер фильма создал умопомрачительную атмосферу, которая заставляет зрителя с самого начала посмотреть фильм до конца, не мигая глазом. Сложность и непредсказуемость таких операций на фондовом рынке переданы очень точно. Актеры отлично передают эмоции и чувства, возникающие в мире сомнений, страхов и азарта.
Отдельное восхищение вызывает сценарий, который сопровождается объяснениями экономических процессов.
Я бы сказала, что "Игра на понижение" - это умный фильм, который показывает, что в мире финансовых операций ничто не стабильно, и каждый шаг может быть роковым. Фильм точно достоин внимания.
Отзыв на еще один полезный фильм "Волк с Уолл-стрит" находиться здесь