То, что хочется сказать главе ЦБ Эльвире Набиуллиной после повышения ставки понятно на любом языке граждан страны, угомонись. По словам лидера Справедливой России Сергея Миронова высокая ключевая ставка сказывается крайне негативно на развитии отечественной промышленности и всей экономики нашей страны. Её дальнейшее повышение может в ещё большей степени усугубить условия развития отечественной промышленности.
да я и сама не хочу, но надо
Такой уровень ставки, как сейчас, для большинства промышленников снижает доступность кредитования, хотя именно рост промышленного производства, главный инструмент борьбы с ростом инфляции. К тому же, постоянное повышение ставки отражается на реальных доходах россиян, на потребительском спросе, мелком и среднем предпринимательстве, и в целом на всей экономике.
15 августа Банк России уже повышал ключевую ставку до 12%, пообещав новое повышение на заседании совета директоров финансового регулятора уже 15 сентября. Этот день настал, и Эльвира Набиуллина исполнила свое обещание, ставка повышена, с 12% до 13% годовых.
В России потребуется продолжительный период жесткой монетарной политики, заявила глава ЦБ. В июле ЦБ повысил ключевую ставку с 7,5% до 8,5%, в августе уже с 8,5% до 12%, в сентябре с 12% до 13% ответ, на реализацию инфляционных рисков, в том числе из-за влияния валютного курса, подчеркнула Набиуллина.
Произошли мол, серьезные изменения с точки зрения динамики курса и темпов роста кредитования, которое во многом выше того, что мы прогнозировали, пояснила глава ЦБ, не исключив при этом дальнейшего повышения ставки.
Валютная выручка сократилась из-за значительного снижения стоимостных объемов экспорта в течение года. Одновременно вырос спрос на импорт и во многом это отражение прединфляционного роста внутреннего спроса, который стал следствием стимулирующей бюджетной политики и сильного ускорения кредитования. Расширение рублевого спроса на импорт при ограниченном поступлении экспортной выручки привело к тому, что рубль ослаб, заключила Набиуллина.
Чем это грозит нам, простым татарам, можно представить. Если прежняя ставка еще оставляла надежды на реализацию нового прогноза Минэкономразвития, в который заложен рост ВВП России в 2,8% по итогам 2023 года, то новое значение ставки фактически ставит на этом прогнозе крест.
Тем более регулятор не исключает дальнейшего повышения ставки и вообще пытается создать у рынка ощущение, что жесткая денежно-кредитная политика теперь с нами надолго.
Добиться замедления инфляции и курсовой стабильности путем повышения ключевой ставки можно, лишь угнетая потребительский спрос, который является двигателем экономического роста.
А подавляя спрос, ЦБ тем самым неизбежно подавляет и экономический рост. Через потребителей регулятор пытается добраться до импортеров, чтобы они снизили свою активность и спрос на валюту. Чем дольше продлится период высоких ставок, тем выше риск застоя и рецессии в экономике, говорят эксперты.
ничего страшного не случиться, переживем
При этом решение ЦБ в моменте не привело к укреплению курса рубля, поскольку участники рынка были готовы к повышению ключевой ставки на 1%. Инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные прединфляционные риски, как рост внутреннего спроса, опережающий возможности расширения выпуска, и ослабление рубля в летние месяцы.
В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году. Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% также предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, говорится в сообщении пресс-службы ЦБ.
Прогноз по инфляции к концу 2023 года Центробанк назвал с повышением до 6-7% с 5-6,5%. Регулятор ожидает, что повышение ключевой ставки поможет удержать рост цен в этих границах.
Если регулятор поднимает ключевую ставку, деньги в экономике становятся дороже. Вслед за ключевой ставкой повышаются банковские ставки по кредитам и депозитам для населения и бизнеса. Людям становится выгоднее открывать вклады и сберегать, чем тратить и брать кредиты. Поэтому снижается спрос на товары и услуги, цены начинают расти медленнее, то есть инфляция замедляется.
Если ключевая ставка снижается, деньги становятся дешевле, снижаются ставки по кредитам и депозитам. Люди и компании берут больше кредитов, активно тратят деньги, меньше сберегают. Это приводит к росту спроса и, как следствие, росту инфляции. Следовательно, ключевая ставка влияет на жизнь каждого из нас, ведь все мы совершаем покупки и следим за ценами, многие берут кредиты и открывают вклады.
Часто у нас спрашивают: почему нельзя взять и установить ставку на уровне, допустим, 1% годовых. Практика многих стран показывает, что, если так сильно снизить ключевую ставку, деньги значительно подешевеют и предложение не сможет поспевать за спросом.
мнение других у меня вызывают улыбку
Обилие дешевых денег на руках у населения приведет к рекордному росту цен и обвалу экономики. Поэтому Банк России, постоянно оценивая ситуацию, поддерживает ключевую ставку на таком уровне, чтобы инфляция оставалась стабильно невысокой и экономика работала.
Последствия роста ключевой ставки мы увидим уже скоро. В ближайшие дни банки поднимут ставки по вкладам и кредитам — примерно на тот же 1%. А следом должен замедлиться и рост цен — по крайней мере, в ЦБ на это сильно надеяться.
В этом году в ЦБ надеялись, что инфляция останется в диапазоне от 4,5 до 6,5% годовых. Но слишком слабый рубль привел к подорожанию импорта. И это отразилось на общем росте цен. С начала года инфляция составила 3,6%. Темпы в августе, около четверти процента, это обманчиво, в конце лета обычно видели дефляцию, то есть снижение цен. А осенью и особенно в декабре был сильный разгон, есть риск, что инфляция превысит прогнозные 6,5%.
Казалось бы, это все равно очень мало. В прошлом году, например, инфляция была в два раза больше. И даже в развитых странах цены росли двузначными темпами. Но здесь ЦБ скорее действует на опережение. И пытается избежать так называемой «инфляционной спирали», то есть неконтролируемого роста цен.
От чего растут цены, потому что есть предпосылки для этого. Спрос в последние месяцы активно растет. И на недвижимость, и на товары длительного потребления. Продукты прибавили в цене и одна из причин, переход от поведения сберегать средства, наоборот, к покупкам, которые были отложены раньше.
Нарушение баланса спроса и предложения приводит к росту инфляции. Денег в экономике много, денежная масса выросла за последний год до очень солидных сумм, Правительство накачивало экономику деньгами, это стимулировало спрос в приоритетных отраслях, которые имеют наибольшее значение для страны. Но пришло время прикрыть кран, иначе это приведет к перегреву и дальнейшему разгону цен.
Еще один фактор, который влияет на цены, это курс рубля. Доля импортных товаров в наших магазинах остается высокой. А чем ниже курс нашей валюты, тем дороже зарубежные товары. С начала года рубль ослабел примерно на четверть, что ускорило темпы инфляции.
Бензин и дизтопливо тоже пошли в разгон. С начала года топливо подорожало на 8,5%. А от стоимости горючего, так или иначе, зависят цены практически всех товаров. Если дорожают перевозки, то дорожает и все остальное. У меня автомобиль ездит на дизельном топливе, и я на себе ощутил это повышение, когда цена на заправках повышалась за неделю три раза.
Цель Центробанка, довести уровень инфляции до 4% в следующем году. Поэтому сейчас в ЦБ активно жмут на тормоза. Правильно это или нет, я как простой гражданин не хочу ощущать все движения ЦБ во главе с Эльвирой Набиуллиной.
а мне кажется, что я поступила правильно
Понятно лишь одно, одним повышением ключевой ставки ни на курс рубля, ни на рост инфляции повлиять невозможно. Должны быть комплексные решения, введение валютных ограничений, которые в том числе находятся в компетенции правительства. Но все эти усилия в первую очередь будут ощущать все малоимущие граждане, к коим отношу и себя, как пенсионера, ветерана труда.
Повышение ставки ЦБ до 13% повлияет на доходность новых банковских депозитов и приведет к удорожанию новых кредитов. Ожидается, что ставки по депозитам вырастут примерно на 100 базисных пунктов, соответствуя изменению ключевой ставки. Вклады в рублях станут более привлекательными, и ожидается, что ставки будут начинаться от 13%, это положительный фактор. Депозиты снова становятся актуальными как инструмент для инвестирования.
Краткосрочные вклады могут предложить еще более выгодные условия. Курс доллара может достичь отметки в 90 рублей к концу сентября и 85 рублей к октябрю. Некоторые эксперты считают, что изменение ключевой ставки не окажет серьезного влияния на курс рубля, как и продажи валюты, Банком России, но поддержка есть, а давление на рубль оказывают геополитические риски и отток капитала, тоже будет и в будущем.
Полагаем, что уже в октябре рынок ждет холодный «душ». Люди просто не будут брать дорогие кредиты по ставкам 16% и захотят ждать. В этой ситуации роль «палочки выручалочки» достанется льготной ипотеке на новостройки. Правда, программы начали «прижимать». Первый взнос увеличили с 15 до 20% и снизили на 0,5% размер субсидии банкам-кредиторам.
То есть людям придётся копить больше денег на первый взнос, а дисконтов по ставкам у банков станет меньше. Льготные кредиты будут выдавать по условиям госпрограмм, 6% (семейная) и 8% (льготная). Второй позитивный момент для граждан приведет к росту ставок по облигациям.
пункт первый, глава ЦБ всегда прав
Если облигации федерального займа, которые были выпущены в прошлом и этом году, приносят немногим более текущих ставок по вкладам, то те долговые обязательства, которые будут выпущены государством после подъема ключевой ставки, станут значительно привлекательнее. А купонный доход по ним может легко дойти до 8% годовых.
Что еще интереснее, облигации госкомпаний и частных предприятий также будут выходить с повышенной ставкой, которая будет сохраняться на протяжении всего периода. То есть в ближайшие месяц-два можно будет увидеть размещения облигаций от компаний с хорошим кредитным рейтингом с доходностью около 10%.
Также из положительных моментов можно выделить возможный пересмотр тарифов по расчетным и дебетовым картам, проценты по остатку на которые начисляется ежемесячно. Ставка по этим продуктам также может подрасти.
Понимая, что слабый рубль это очень плохо, но зададим вопрос, что еще можно бы сделать, если не повышать ставку. Поскольку курс рубля на рынке формируется под влиянием спроса и предложения на валюту, то можно было бы расширить предложение валюты за счет ужесточения нормативов обязательной продажи валютной выручки экспортеров, а также снизить спрос, ограничив масштабный вывоз капитала нерезидентами, корпорациями, частным сектором.
Есть мнение экспертов, которые говорили и говорят Эльвире Набиуллиной, остепенись, необходимо наоборот, понизить ставку. А самый правильный сценарий, оставить ставку неизменной нужно было в сентябре или чуть понизить, а концу года сделать ниже 10%. Курс рубля регулировать другими методами. А вместе с курсом отрегулируется и инфляция. А держать ставку 12% на протяжении месяцев, это диверсия против экономики и полнейший дибелизм.
Автору всегда приятно, если читатели подписываются на канал. С признательностью Николай Бельков.