В сегодняшней статье рассмотрим все доступные инструменты, с помощью которых можно приобрести золото на бирже. А также посчитаем затраты, которые понесет инвестор.
Золото на бирже можно приобрести как через фонды, так и напрямую, через инструмент GLDRUB_TOM.
GLDRUB
Это контракт на золото с Национальным клиринговым центром (НКЦ). Структура полностью принадлежит Московской бирже и обеспечивает проведение взаиморасчетов по сделкам на бирже.
При этом НКЦ нам обещает, что контракты на 100% обеспечены физическим золотом, которое хранится в уполномоченном хранилище в Москве. Тем не менее, публичного аудита слитков нет, поэтому убедиться в наличии 100%-го обеспечения не получится.
✅ Плюсы
▪️нет ежегодной комиссии за управление, как в фондах на золото
▪️по доходности обгоняет все фонды на золото
❌ Минусы
▪️доступно не у всех брокеров (есть у ВТБ, Открытие, БКС, Финам, Тинькофф; нет у Альфа, Сбера)
▪️высокие комиссии за сделки у большинства брокеров
▪️GLDRUB не является ценной бумагой и в случае банкротстве брокера пойдет на погашение обязательств брокера - инвестор потеряет средства
▪️плохо работает маркет-мейкер, продать/купить крупный объем (от 1 млн руб) по справедливой цене может оказаться затруднительно
▪️не распространяется ЛДВ в отличие от фондов
И плюс, и минус - брокер не является налоговым агентом по биржевому золоту. Тут такие же правила, как и для сделок с валютой. Инвестор должен сам отчитываться в налоговую, если есть прибыль.
Фонды
Можно разделить на два вида:
→ покупают GLDRUB (это AKGD, TGLD, SBGD, RCGL)
→ держат слитки напрямую (GOLD)
Начнем с первой группы. Расставил фонды в порядке возрастания доходности за последний год. В идеале вверху должны были оказаться фонды с наименьшей комиссией за управление. На деле же получилось по-другому.
Доходность будем сравнивать с GLDRUB, который за год принес инвесторам 74,05% доходности.
→ Фонды с GLDRUB внутри
TGLD
Фонд от Тинькофф
Комиссия за управление в год: 0,59%
Доходность за год: 72,79%
Отставание от GLDRUB: -1,26%
Фонд с самой низкой комиссией за управление, показал наилучший результат. Тем не менее, отставание от GLDRUB в 2 раза больше комиссии за управление - плохо. Но ситуация в других фондах еще хуже.
AKGD
Фонд от Альфа
Комиссия за управление в год: 1,04%
Доходность за год: 71,51%
Отставание от GLDRUB: -2,54%
Обычно, если покупать фонды брокера, комиссия за сделки не берется. Альфа же берет комиссии за сделки со своими фондами по стандартным тарифам.
SBGD
Фонд от Сбера
Комиссия за управление в год: 0,59%
Доходность за год: 69,81%
Отставание от GLDRUB: -4,24%
Наблюдается сильное отставание фонда от базового актива. Инвестор недополучил более 4% прибыли за год. И это несмотря на весьма низкую заявленную комиссию за управление.
RCGL
Фонд от Райффайзен
Комиссия за управление в год: 0,6%
Доходность за год: 69,26%
Отставание от GLDRUB: -4,79%
Фонд показал худший результат по сравнению с GLDRUB, забрав у инвестора почти 5% прибыли.
→ Фонды с физическим золотом внутри
Пока на рынке торгуется один такой фонд. Слитки хранятся в банке ВТБ.
GOLD
Фонд от ВТБ
Комиссия за управление в год: 0,66%
Доходность за год: 69,97%
Отставание от GLDRUB: -4,08%
✅ Плюсы фондов
▪️фонд - это ценная бумага, поэтому в случае банкротства брокера активы сохраняются за вами
▪️можно применить ЛДВ
❌ Минусы
▪️фонды отстают от базового актива
▪️комиссия за управление уменьшает доходность
❓Какие издержки понесет инвестор при покупке биржевого золота?
Фонды: в среднем 50-70 руб за сделки на 100 т.р.
GLDRUB: в среднем 500-900 руб за сделки на 100 т.р.
Недавно делал таблицу с комиссиями брокеров. С ней можно ознакомиться здесь
Также подготовил таблицу со сравнением фондов. Ее можно скачать в телеграм
✔️Еще один вариант - покупка золота через фьючерс. Есть как вечный фьючерс GLDRUBF, так и обычный GD (GOLD). Оба фьючерса следуют за ценой GLDRUB_TOM.
В качестве инвестиционного инструмента не рассматриваем, т.к. во фьючерсе зашито кредитное плечо, что не подходит для долгосрочного удержания. Но для краткосрочных сделок имеет смысл брать фьючерс из-за низких комиссий за сделку.
Если подвести итог, считаю наиболее интересными:
▪️GLDRUB_TOM (нет комиссий за управление, но более высокие комиссии за сделки)
▪️TGLD (лучший по комиссиям и доходности среди фондов)
▪️GOLD (единственный фонд, инвестирующий в физическое золото напрямую)
Инвестируете ли вы в золото? Используете фонды, GLDRUB, фьючерсы или все же предпочитаете золото в слитках, ОМС, золотые монеты?
Поставьте 👍 посту, если было полезно