Колонка инвестора в IT и эксперта, владельца телеграм-канала AGR Media Антона Аграновского. Что будет с курсом доллара и при чем тут Китай.
«Новость про то, что в Евросоюз теперь страшно привозить айфоны, бритвы и трусы – очень интересная, но сырая и эмоциональная, — пишет инвестор. — Зато вокруг рубля набралось много новостей и прогнозов – есть что обсудить. Там доллар сегодня упал на целых 2 рубля (речь об 11 сентября — Ред.).
В заголовке нет опечатки – это два разных по смыслу прогноза на курс доллара с одинаковой цифрой в итоге. Важно, чтобы в них никто не путался в потоке новостей.
85 рублей за доллар к концу года – свежий прогноз «Ренессанс Капитала». Причины – охлаждение внутреннего спроса и рост экспортной выручки, которая конвертируется в рубли.
• В учетную ставку аналитики не верят, зато верят в анонсированную ЦБ продажу валюты на 150 млрд руб. с 14 по 22 сентября. Говорят, рубль еще с апреля-2022 недооценен на 20%.
• А в «Тинькофф инвестициях» сегодня спрогнозировали 85-90 и все же включили учетную ставку в набор причин. Другие – сигнал властей о готовности к жестким мерам и снижение дисконта на нефть Urals.
85 рублей за доллар – это и консенсус-прогноз от ЦБ, в рамках которого опросили 30 аналитиков.
• Но здесь уже речь о среднем значении за 2023 г., а не цифре к концу года. Теперь это 85,5 руб. (раньше прогнозировали 81,8 руб. по году). На 2024 г. заложено 89,9 руб., а на 2025-2026 гг. чуть выше 90 рублей.
***
Так или иначе, вероятнее всего начали работать устные договоренности властей с экспортерами – без экстремальных порогов по продаже валютной выручки, но с намеком на них.
• Задача по укреплению рубля начала явно проявляться в публичных заявлениях чиновников. Помощник президента Максим Орешкин сегодня сказал, что проблемы с рублем прошли свой пик. Он ждет большего объема валютной выручки в ближайшие месяцы из-за роста цен на экспортируемое сырье.
• А первый замглавы Минэкономразвития Илья Торосов сегодня же сказал: «Экспорт восстанавливается медленнее импорта, происходит замедление мировой экономики в целом. У нас есть план, как вернуть валюту в нормальный коридор». Под этим он подразумевает 70-80 рублей. С Ильей Эдуардовичем, вероятно, согласятся не все.
***
Это все, конечно, очень интересно, но любопытнее посмотреть на факторы, которые действительно могут повлиять на рубль, – даже вопреки нашему утверждению о ручном курсе. Просто ручное управление лодкой бывает проблематичным в случае цунами.
Этот фактор находится за пределами России, и речь не о пресловутом навесе из зависших индийских рупий у экспортеров, о котором мы читали в последние недели. Там, по утверждению Андрея Костина (ВТБ), все уже в порядке — они научились конвертировать их в рубли. Непонятно, правда, зачем он засветил в этом интервью «посредников из ОАЭ», но вряд ли для кого-то это было тайной.
- Действительно классная и большая история – это то, насколько активно сейчас оперирует с долларами Китай.
• Местные техногиганты (Baidu, Tencent и пр.) заказали у Nvidia на $5 млрд ускорителей для высокопроизводительных вычислений, которые нужны для систем с искусственным интеллектом.
• Процессоры должны быть отгружены до конца 2024 г. и будет, конечно, смешно, если до этого времени начнется война за Тайвань. Причина массовой закупки – опасение новых технологических санкций со стороны США.
• А внутри есть отдельная классная история о том, как Nvidia обходит уже существующие ограничения со стороны американских властей, поставляя в Китай урезанные версии процессоров, – но об этом в другой раз.
• Параллельно китайские банки агрессивно закупали доллар.
А сегодня мы рассказываем это к тому, что, по данным Reuters, Народный банк Китая заявил об ужесточении контроля за крупными закупками американской валюты – это решение стало реакцией на падение курса юаня. Теперь каждая покупка от $50 млн – только по разрешению от НКБ.
Это экстремально свежая новость. Уже в ближайшие дни увидим, как отреагирует доллар».
Официальный курс доллара США на 12 сентября — 96.5083 руб.