Всю неделю не утихают споры - что же всё таки с рынком? Начало конца - или локальный откат?
У розничных инвесторов, особенно новичков, начали сдавать нервы, мнения меняются чуть ли не каждый день, они прыгают из Лонга в Шорт и обратно, из бумаги в бумагу….
Предлагаю вам оставить панику, и в спокойном режиме, без эмоций, проанализировать происходящее, и попробовать спрогнозировать будущее, учитывая всевозможные сценарии.
А начнём мы наш обзор конечно же с индексов Российского рынка:
IMOEX и RTSI
Московской бирже, как я и говорил в предыдущем обзоре, для продолжения роста необходимо было пробивать и закрепляться выше 3166 пунктов.
С первой задачей она справилась уже в понедельник, но закрепления не случилось, что и послужило «медвежьим» сигналом.
Уже во вторник случается «Карабах», и рынок реагирует соответствующим образом. Причём к снижению приступили заметно раньше, само событие разве что ускорило этот процесс.
Вполне возможно, что был инсайд по этой теме, нам остаётся лишь догадываться.
Тем временем, у нас появилось 3 более очевидных фактора к снижению рынка:
Первый - это дискуссии на тему «как поддержать рубль» со стороны ЦБ и МинФина, там по прежнему дают понять, что текущий курс валюты их не устраивает, и с этим будут что-то делать.
А слабость импортной валюты = валютная переоценка нашего фондового рынка в сторону понижения.
Второй фактор - введение доп. пошлин на экспорт с плавающей ставкой, которая будет нулевой лишь при долларе ниже 80.
Под удар попали в частности экспортёры пищевой продукции, чёрных и цветных металлов, драгоценных камней, угля и удобрений - в октябре им придётся заплатить 7%, поскольку курс будет рассчитан «по среднему» за период с 26 августа по 27 сентября, а большую часть этого времени он находился выше 95₽ за доллар.
Производители удобрений из этого списка, пострадают ещё больше - им просто сделали надбавку к уже существующему сбору, то есть они заплатят все 10% таможенной стоимости в октябре, и смогут вернутся к 7% лишь при курсе < 80₽
Третьим фактором стал временный запрет на экспорт топлива - бензина и дизеля.
В общем, не слабые такие статьи расходов для нашего бизнеса.
Позитивно же, что вводимые меры актуальны только для стран дальнего зарубежья - то есть на территории Евразийского Экономического Союза можно торговать как и прежде, без этих доп пошлин и запретов.
Отсюда приходит мысль, что компании таки найдут лазейку, отправляя экспорт транзитом через условные Казахстан, Беларусь или Армению… даже интересно было бы последить за объёмами этих продаж «ДО» и «ПОСЛЕ» введения мер, не удивлюсь если кто-то из ЕЭС «вдруг» резко начнёт скупать в разы больше нашего металла или удобрений.
Но вернёмся к нашему графику.
Уже в среду завершилась «азербайджанская СВО» путём «капитуляции Карабаха», и рынок воспринял это как позитив.
Но как я уже говорил, не с него всё началось, а значит не им должно и закончится, и отскок носил временный характер.
Уже на открытии в пятницу индекс опустили заподлицо 3000 пунктов, откуда неохотно, но всё же произошёл очередной отскок.
К закрытию, рынок остановился вплотную ПОД уровнями 3050 по Мосбирже, и 1000 по РТС, что не очень хорошо - хотелось бы конечно «НАД».
Теперь, для возврата в уверенный восходящий тренд, Московской бирже придётся пробивать 3050, 3070, 3100 и 3123 пункта, которые стали сопротивлениями.
Боюсь, без явного катализатора (новости, события, роста отдельной весовой бумаги) сделать это будет сложно в текущих реалиях.
За РТС не переживаю, поскольку он очень давно находится в уверенном нисходящем тренде на всех таймфреймах, а последние полгода и вовсе боковик на уровнях 950-1060.
Возможно, покажет рост на снижении доллара, и то, в это с трудом пока верится.
Что касается недельного таймфрейма Мосбиржи, то здесь тоже не всё гладко с точки зрения техники:
Впервые с февраля 2023 года индекс закрылся ниже недельной ЕМА10.
Тогда, в феврале, это стало «обманкой» перед последовавшим грандиозным ростом. На следующей же неделе индекс вернулся за уровень, и полетел к текущим отметкам. Но есть одно «НО».
Даже три: MACD и RSI и стоимость рынка.
Сейчас эти два индикатора намекают на начало нисходящего тренда на недельном графике.
MACD даёт первое пересечение сигнальной линии, что по технике расценивается как сигнал к снижению.
RSI в феврале находился в нейтральной зоне - сейчас только только выходит из перекупленности.
Стоимость рынка - я напомню, в феврале индекс находился на уровнях 2100 пунктов, что более в два раза ниже исторического максимума 4292п, согласитесь - дёшево.
Оттуда он вырос более чем на 55%, до 3292.
На этом значении, ранее, последний раз его можно было увидеть 21 февраля 2022 года, то есть, ещё без факта всех основных геополитических потрясений (хотя их начинали закладывать гораздо раньше).
Это может быть психологическим барьером для инвесторов - в голову так или иначе приходит вопрос:
а почему рынок должен сегодня стоить дороже, чем перед началом сами знаете чего?
Плюс все эти санкции, пошлины и т.д едва ли положительно скажутся на бизнесе компаний.
В противовес конечно есть высокий доллар и нефть, ими пожалуй и продолжим обзор
Нефть и USDRUB
Когда «чёрное золото» растёт в цене, прибыль наших нефтяников увеличивается. А когда при этом ещё и доллар на высоких уровнях, она увеличивается кратно. Что в общем то, сейчас и произошло:
А не вершину ли она рисует? Очень похоже в моменте.
Что касается доллара, то здесь всё совершенно не однозначно.
Несмотря на вводимые меры ЦБ, заявления официальных лиц - валюта настырно держится в быстром бычьем тренде по 20ЕМА, хотя и снизилась за прошедшую неделю:
MACD и RSI направлены также вниз, на недельном графике также случилось пересечение сигнальной линии MACD сверху вниз.
Пока это похоже на первые признаки разворота - посмотрим, чем обернётся следующая неделя.
Американский рынок
Главным событием этой недели стало заседание ФРС в среду и решение по ключевой ставке, которую ожидаемо, оставили на том же уровне.
После чего выступил Джером Пауэлл, и инвесторам его речь не понравилась. Во всяком случае рынок начали сливать.
Я бы сказал, что всё выглядит так, будто Америка пошла ко дну, если бы не такой момент как сезонность.
По статистике, американский рынок чаще находит свой локальный минимум в конце сентября, после чего устраивает ралли.
Это совершенно не значит, что так будет и в этот раз, но стоит принять во внимание.
Плюс, на дневном графике индекс S&P500 подошёл к перепроданности.
Хотя в то же время, на недельном графике рисуется что-то похоже на двойную вершину, что является сигналом к падению:
Вывод - наблюдаем за рынком на предстоящей неделе, возможно именно в этот период будут самые «вкусные» цены для входа в среднесрок.
В идеале конечно, хотелось бы увидеть хорошую паническую распродажу по всем фронтам, с таким же хорошим откупом.
Bitcoin
Криптовалюта завершает неделю там же, где начинала, несмотря на попытку вылета: ЕМА100 стала пока что непреодолимым препятствием.
Здесь также, многое решится на следующей неделе - которая ещё и месяц собой закроет.
Заключение
В целом, неделя выдалась умеренно негативной по всем фронтам, пришлось терпеливо сидеть в кэше большую часть времени, также поймал несколько обидных «стопов», которые я стараюсь ограничивать 2-3%, но прибыль всё равно с лихвой их компенсирует
На этой неделе фиксировали:
$MARA +4% и +6,5% за выходные
$SQQQ +5,5% и +10% за неделю
$X +5,6% за неделю
$NKTR +23% за пару недель
$LIFE +6% и +3,8% за день
$DVEC +5% и +9% за несколько минут
$GCHE +3,5%, +5% и +11% за пару часов
и многое другое.
Я напомню, что абсолютно бесплатно делюсь своими идеями по рынку в режиме онлайн с участниками нашей пока абсолютно бесплатной группы «Биржевой Движ»
Результаты всех сделок вы можете посмотреть в закреплённом сообщении группы.
Буду рад видеть новых участников 😇
На этом всё, всем желаю таких же зелёных портфелей 🤑