Алексей Локалов родился в семье крепостных жителей в селе Великом, расположенном в Ярославской губернии. Точная дата его рождения остается неизвестной, однако записи в росписях Рождество-Богородицкой церкви указывают на промежуток между 1804 и 1806 годами. Село Великое стало значительным центром для торговли и обработки льна в середине XIX века. До начала 1850-х годов, подобно многим торговцам из Великого села, Алексей Локалов активно поставлял большие объемы льна в Архангельский порт с целью его экспорта за границу.
В 1850-м году А.В.Локалов открыл раздаточную контору в селе Великом.
В 1851 году московские купцы Хлудовы открыли льнопрядильню при своей фабрике в Егорьевске, и Алексей Локалов стал основным поставщиком льна для этой фабрики.Хлудовым было выгодно расплачиваться за сырьё своей продукцией — пряжей, которую Локалов, в свою очередь, поставлял великосельским ткачам. В начале 1860-х годов на контору Локалова работало около 800 ткацких станов.
После отмены крепостного права в 1861 году, Алексей Локалов приобрел 10 десятин (1100 квадратных саженей) земли в селе Гаврилов-Ям и основал небольшое производство ручного ткачества, а также производство отбеленного полотна, которое получалось изделиями, созданными ткачами-надомниками[5]. Ткацкое производство требовало больших объемов пряжи, и весной 1871 года Алексей Локалов начал строительство механической льнопрядильни, привлекая к этому своего сына Александра. Планирование и поставку оборудования из Англии осуществляла компания Людвига Кнопа. Производство было запущено 17 февраля 1872 года, всего лишь через 9 месяцев с начала строительства. Гаврилов-Ямская мануфактура Локалова стала одной из крупнейших текстильных фабрик в России. После смерти Алексея Васильевича Локалова, фабрику унаследовал его сын Александр.
Алексей Локалов был высоко уважаем в своем родном селе. В 1840 году он был избран бургомистром села и занимал эту должность. С 1861 по 1873 год он служил как церковный староста при Рождество-Богородицкой церкви и неоднократно получал благословение Святейшего синода за свою активную деятельность.
В 1868 году Локалов предложил инициативу по открытию женской школы в селе Великом, которая была осуществлена. Также, в этом же году, благодаря финансовой поддержке Локалова, было построено двухэтажное здание мужской школы.
Похоронили Алексея Васильевича 6 сентября 1874 года у стен церкви Рождество богородицы.
Идея открытия памятника фактическому основателю Гаврилов-Яма Алексею Васильевичу Локалову витала в воздухе уже давно, и вот сегодня, в день рождения города Гаврилов-Ям, она наконец воплотилась в жизнь 21 августа 2023 года.