Краткое содержание
◾️VS Media — крупная гонконгская компания с международным охватом, которая занимается продвижением инфлюенсеров, а также производством контента для социальных сетей.
◾️Компания, основанная в 2013 году, управляет глобальной сетью цифровых авторов, которые создают и публикуют контент на платформах социальных сетей, таких как YouTube, Facebook, Instagram и TikTok.
◾️В число создателей контента входят крупные лидеры мнений и известные каналы. Основной источник монетизации — рекламный бизнес, маркетинговые услуги и социальная коммерция.
⏰ Заявку на участие можно оставить тут.
📑Регистрационное заявление SEC F-1
📽️Презентация руководства о роуд-шоу компании не доступна
Обзор компании
Компания VS Media Holdings Limited, базирующаяся в Гонконге, КНР, была основана с целью развития сети ключевых лидеров общественного мнения (KOL) для продвижения продуктов и услуг на основных платформах социальных сетей по всему миру.
Руководство возглавляет основатель, председатель и генеральный директор Нга Фань ВОНГ, которая работает в компании с момента ее основания в 2013 году, ранее была основателем Vissible Limited, социальной и коммерческой платформы о моде и образе жизни, а ранее была старшим директором по глобальным продажам в Yahoo . !, согласно документации F-1.
К основным предложениям компании относятся следующие:
- Маркетинговые услуги
- Социальная коммерция.
По состоянию на 31 декабря 2022 года VS Media зарегистрировала инвестиции в акционерный капитал по справедливой рыночной стоимости в размере 16,2 миллиона долларов США от инвесторов, включая Constant New Limited, CMC Holdings HK, Discovery Networks Asia-Pacific Pte.
Привлечение клиентов
Компания привлекает клиентов для своей сети услуг онлайн-маркетинга, и ей платят либо в виде фиксированной или заранее установленной платы за обслуживание за кампанию, либо с основных платформ, которые выплачивают фирме долю дохода от рекламы.
VS Media также получает доход, перепродавая продукцию бренда ее создателям или напрямую клиентам, получая прибыль от продаж продукции.
Расходы на маркетинг в процентах от общего дохода снизились по мере снижения доходов, как показывают цифры ниже:
Коэффициент эффективности маркетинга, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, полученного на каждый доллар расходов на маркетинг, в последний отчетный период был отрицательным (27,3x). (Источник – SEC.)
Рынок и конкуренция
Согласно отчету Retail In Asia за 2021 год, китайский рынок медиа маркетинга оценивается в 210 миллиардов долларов в 2020 году и, по прогнозам, к 2025 году превысит 1 триллион долларов.
По оценкам, в 2020 году в Китае насчитывалось около 9 миллионов блогеров с базой подписчиков более 10 000 человек.
Правительство Китая, как на национальном, так и на региональном уровне, стремится способствовать росту этой отрасли, при этом некоторые регионы принимают планы развития и стремятся создать агентства маркетинга влияния.
Кроме того, основные интернет-платформы в Китае активно продвигают маркетинговые усилия в сфере онлайн-покупок: Taobao компании Alibaba занимает 80% рынка, а Douyin и Kwai по сути делят оставшиеся 20%.
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся следующие:
- WebTVAsia
- PressPlay
- Capsule Group
Финансовые показатели
Последние финансовые результаты компании можно резюмировать следующим образом:
- Снижение выручки
- Увеличение операционных убытков
- Рост денежных средств, используемых в операционной деятельности.
Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные на основе заявления о регистрации компании:
По состоянию на 31 декабря 2022 года VS Media имела $820 570 денежных средств и $6,0 млн общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2022 года, был отрицательным (2,0 миллиона долларов США).
Подробности IPO
VS Media намерена привлечь $10 миллионов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций класса А, предложив 2 миллиона акций по предложенной цене $5,00 за акцию.
Обыкновенные акционеры класса А будут иметь право одного голоса на акцию, а акционер класса B, основатель компании, председатель и генеральный директор Нга Фан ВОНГ, будет иметь право на 18 голосов на акцию.
Компания также выставляет на продажу 3 миллиона акций существующих инвесторов. Если бы эти акции были проданы на рынке их держателями, они потенциально могли бы вызвать значительное снижение цены акций за короткий период времени.
Ни один из существующих акционеров не выразил заинтересованности в покупке акций по цене IPO.
При условии успешного IPO стоимость компании на IPO составит около 103 миллионов долларов, без учета опционов на перераспределение акций андеррайтера.
Соотношение количества акций, находящихся в обращении, к количеству акций в обращении (без учета перераспределения акций андеррайтерами) составит примерно 9,09% . Показатель ниже 10% обычно считается акциями с низким содержанием в обращении, которые могут подвергаться значительной волатильности цен.
Как иностранный частный эмитент, компания может воспользоваться преимуществами сокращенных, отсроченных или освобожденных от требований раскрытия финансовой информации и раскрытия информации старшими должностными лицами по сравнению с теми, которым обязаны следовать отечественные американские фирмы.
Руководство заявляет, что фирма квалифицируется как «развивающаяся растущая компания» согласно определению Закона о рабочих местах 2012 года и может принять решение воспользоваться льготными требованиями к отчетности публичных компаний; потенциальные акционеры получат меньше информации для IPO и, в будущем, для публичной компании в соответствии с требованиями Закона.
Руководство заявляет, что оно будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:
В настоящее время у компании нет плана стимулирования акционерного капитала, но она намерена создать его в будущем. Это потенциально может стать важным источником создания стоимости, стимулируя сотрудников увеличивать стоимость компании, но также может представлять собой потенциальное размывание стоимости для акционеров.
Что касается нерешенных судебных разбирательств, руководство заявило, что компания или ее дочерние компании в настоящее время не являются стороной каких-либо текущих судебных разбирательств.
Единственным букраннером IPO является компания Univest Securities.
Резюме
Финансовые показатели компании привели к снижению выручки, небольшим изменениям в валовой прибыли, а также росту операционных убытков и денежных средств, используемых в операционной деятельности.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2022 года, был отрицательным (2,0 миллиона долларов США).
Расходы на маркетинг в процентах от общего дохода в последнее время снизились; коэффициент эффективности маркетинга упал до отрицательного значения (27,3x) по мере снижения выручки.
В настоящее время компания планирует не выплачивать дивиденды и сохранять будущие доходы, если таковые имеются, для реинвестирования обратно в рост фирмы и потребности в оборотном капитале.
Компания также ограничена законами Британских Виргинских островов и Китая в отношении перевода средств и выплаты дивидендов.
VS Media не производила никаких капитальных затрат за последние двенадцать месяцев.
Рыночные возможности для влиятельного маркетинга в Китае велики и, как ожидается, будут быстро расти по мере получения большей государственной поддержки и потребительского интереса.
Univest Securities является единственным андеррайтером, и четыре IPO, проведенные им за последние 12 месяцев, принесли среднюю отрицательную доходность -51,4% с момента их IPO. Это худший результат для всех крупных андеррайтеров за период.
Жесткие меры китайского правительства в отношении некоторых компаний-кандидатов на IPO в сочетании с дополнительными требованиями к отчетности и раскрытию информации со стороны США затруднили проведение китайских или связанных с ними IPO, что привело в целом к плохим результатам после IPO.
Кроме того, потенциально существенным риском для перспектив компании является неопределенный будущий статус акций китайской компании в отношении закона США о HFCA, который требует исключения из листинга, если аудиторы фирмы не предоставят свои рабочие документы для проверки.
Потенциальным инвесторам рекомендуется рассмотреть потенциальные последствия конкретных законов, касающихся репатриации доходов, а также изменения или непредсказуемости китайских нормативных постановлений, которые могут повлиять на такие компании и листинг акций в США.
Китайское правительство может вмешиваться в бизнес-операции или отрасль компании в любое время и без предупреждения, и в недавнем прошлом оно уже делало это в определенных отраслях.
Кроме того, коммуникация руководства небольших китайских компаний, ставших публичными в США, после IPO была поверхностной, что указывает на отсутствие интереса к общению с акционерами, предоставляя лишь самый минимум, требуемый SEC.
Что касается оценочных ожиданий, руководство просит инвесторов платить коэффициент стоимости предприятия к выручке, равный примерно 11,37x, при снижении выручки.
Учитывая снижение доходов компании, растущие операционные убытки, высокие оценочные ожидания и множество рисков, действующих в Китае, я ПРОПУСКАЮ это IPO.
Ожидаемая дата IPO: будет объявлено позднее.
_____________________________________________________________
Пожалуйста не забывайте ставить лайки и подписываться на наши ресурсы включая этот канал в Яндекс Дзен.
Будем очень признательны за Вашу помощь в раскрутке наших ресурсов в качестве благодарности за проделанную нами работу.
Делитесь нашими ресурсами с друзьями!
Спасибо
🔑Как открыть брокерский счёт во Фридом Финанс Европа из 🇷🇺🇺🇦🇧🇾
———————————————
🌐Сайт
Дисклеймер
Данный анализ не является инвестиционной рекомендацией, не несёт рекламных целей и может содержать ошибочные данные.
#инвестирование #инвестор #фондоваябиржа #фондовыйрынок(биржи) #акции #инвестициивакции #рынокценныхбумаг #nasdaq #IPO #VSME #VS_Media