В прошлом сотрудник компании Alameda Research Адитья Барадваж раскрыл всю правду о ее деятельности, не умолчав и о том, что именно она, по его мнению, несет ответственность за сбой на бирже Binance.US и стремительный полет в пропасть курса биткоина. В том октябре 2021 криптовалютное золото рухнуло на 87%.
Итак, немного предыстории, чтобы восстановить цепочку событий.
Инцидент с биткоином
Октябрь 2021 года. Курс биткоина на Binance.US резко рухнул. На цифровой кривой мы увидели красную 60-секундную свечу, которая спровоцировала падение актива с $65 815 до $8 200. На других рынках курс оставался на уровне выше $64 000. Трейдерами зафиксирован сбой платформы, если быть точными, ее книги ордеров.
Ситуацию быстро стабилизировали, что позволило избежать катастрофических последствий, а сама биржа тогда дала свои комментарии, в которых указано, что причиной сбоя был баг в алгоритмической торговой модели одного из институциональных партнеров. Однако полный ущерб после этой минутной красной свечи неизвестен до сих пор.
________________________________
Мы собрали все твитты Адитьи Барадважа для вашего изучения и перевели их. Вот то, что он пишет, от первого лица. Верить ему или нет — судите сами.
“Когда я работал инженером в компании Alameda Research, мой бывший начальник украл у меня все мои сбережения: Сэм Бэнкман-Фрид. Теперь, после нескольких месяцев восстановления после безумия, вызванного крахом FTX, я готов рассказать свою историю. Давайте начнем с самого начала:
Часть 1.
Я до сих пор помню свою первую встречу с Сэмом — это был мой первый рабочий день в офисе. Я только что ушел с работы в Google и был рад возможности работать в этой небольшой, загадочной криптовалютной компании. В то время о Сэме в прессе писали совсем немного.
Alameda/FTX были далеко не так известны даже в технологических кругах. Я знал о компании только потому, что многие из ее первых сотрудников были студентами Беркли, и новость дошла до меня по "виноградной лозе".
Сам офис был непримечательным. Расположенный на 4-м этаже обычного на вид офисного здания в центре Беркли, он был местом, мимо которого я много раз проходил во время учебы в колледже.
Название арендатора 4-го этажа в справочнике было на редкость пустым, и было видно, что он занимает здание вместе с такими названиями, как "Тихоокеанская лютеранская теологическая семинария". Вряд ли такое соседство можно ожидать от многомиллиардной криптовалютной компании.
Когда я вошел в офис, SBF сидел за своим столом посреди торгового зала, отвечая на звонок и играя в Лигу, что характерно. И да, это был торговый зал Alameda…
Несмотря на то, что на бумаге Сэм уже перешел на полный рабочий день в FTX, на практике обе компании были тесно взаимосвязаны. Совместные офисы, общественные мероприятия и жилищные условия для обеих компаний были нормой. Но об этом подробнее позже.
Я не уверен, с кем он разговаривал, но я уловил фрагменты их разговора со стороны Сэма: "Децентрализация — это будущее. Самое ценное, что вы можете сделать для себя, — это бросить все, чем вы занимаетесь, и заняться криптовалютами".
Это было первое из многих противоречий, с которыми я столкнулся в общении с Сэмом. С одной стороны, он расхваливал достоинства децентрализованных, безразрешительных финансов всем, кто его слушал. Но кастодиальная биржа деривативов с контролем KYC не является образцом децентрализации.
Внутри тебя живут два волка, наверное... или что-то в этом роде.
Позже, вечером, мы заказали Sliver Pizza, поболтали за игрой в багхаус — еще одно любимое занятие Сэма — и он раскрыл свой план переезда всей компании на крошечный остров в Карибском море.
В то время я ничего не знал о Багамах. Но когда Сэм заговорил, стало ясно, что он провел исследование. "Знаете ли вы, что доход FTX составляет более 10% ВВП Багамских островов?" Я не знал, но быстрый поиск в Google показал, что он, вероятно, был не так уж далек от истины.
Как рассказал Сэм, его видение FTX выходит далеко за рамки просто криптовалютной биржи. Он рассказал о строительстве завода по производству вакцин на Багамах, чтобы устранить "невидимое кладбище", вызванное медленным получением разрешений FDA, о стратегическом планировании политических пожертвований, сделанных руководителями FTX, о гипотетических будущих технологиях, таких как итерационный отбор эмбрионов, и о том, как важно не позволить Китаю занять лидирующие позиции в фундаментальных биотехнологических исследованиях. И, конечно, он говорил о малярийных сетках и веганстве. Когда Сэм раскрыл свое видение будущего, стало ясно, что все его действия — Alameda, FTX, Багамы, политические предложения — являются частью грандиозного плана.
Он хотел не просто создать компанию. Он хотел создать машину — растущую сферу влияния, которая могла бы выйти за стены маленького офиса в Беркли и охватить весь мир, став силой добра. Не просто компанию, а памятник эффективному альтруизму.
Как новичку, только что принятому на работу, трудно было не проникнуться смелостью замысла Сэма. Многие из нас пришли в компанию именно потому, что хотели творить добро в мире.
И вот миллиардер, которому еще не исполнилось и 30 лет, использует свое состояние для финансирования радикально нового видения будущего. Не говоря уже о том, что в его самодостаточной и неловкой манере поведения, полагаю, многие из нас увидели в нем частичку себя. В течение следующих полутора лет моя жизнь изменилась так, как я и представить себе не мог.
Я ощутил роскошь, которую раньше видел только в кино. Регулярно совершал кругосветные перелеты между Беркли, Гонконгом и Багамами. Я общался со знаменитостями, спортивными и политическими деятелями. И в то же время я видел безответственность: небрежное управление рисками в компании, управляющей миллиардным капиталом. Технический долг, который заставил бы прослезиться любого инженера-программиста. Миллионы, потерянные в результате нерациональных расходов, и высокомерие, что это не имеет значения.
Конечно, в итоге Сэм не построил фабрику по производству вакцин и не искоренил малярию. Его клиенты, инвесторы и сотрудники — те, кто доверял ему больше всего, — оказались финансово разорены. А руины полуразрушенной штаб-квартиры FTX лежат на пляжах Нассау.
Сам Сэм находится за решеткой в MDC, нарушив условия своего домашнего ареста. Но даже после всего этого, похоже, он не способен следовать правилам.
За последние месяцы в интернете появилось множество спекуляций на тему FTX и Аламеды. К сожалению, не все из них были основаны на реальности. Какими были Сэм, Кэролайн и остальные? Было ли все это просто мошенничеством? Как протекала жизнь на Багамах? Люди заслуживают того, чтобы знать это.
К сожалению, история моего пребывания в FTX/Alameda слишком сложна, чтобы уместить ее в одной теме. Если вам интересно узнать больше о махинациях, которые происходили внутри, пишите здесь! Если эта тема наберет достаточную популярность, я превращу ее в регулярный цикл.
Часть 2: Толстый палец, или История о том, как неправильно поставленная десятичная точка в компании Alameda Research привела к обвалу рынка, который эхом отозвался во всем мире
Этот случай произошел всего через несколько недель после моего прихода в компанию Alameda. Я только-только освоился с нашими инженерными процессами и начинал разбираться с нашими торговыми системами. На высоком уровне торговля в Alameda работала в двух режимах. Главной из них стали полусистемные стратегии, в которых трейдеры задают параметры модели, управляющей сложной автоматизированной торговой системой. Таким образом, трейдеры не совершают реальных сделок, а настраивают алгоритм, который решает, как исполнять сделки с высокой частотой. Однако время от времени трейдеру требуется вручную отправить сделку. Обычно это происходит, если наши автоматические торговые системы работают с ошибками из-за волатильности рынка, или если есть арбитражная возможность на площадке, где мы еще не установили автоматическую торговлю.
Наши автоматизированные системы выполняли подавляющее большинство торговых операций Alameda. Поэтому, естественно, у нас была предусмотрена проверка на разумность отправляемых ордеров по отношению к текущим рыночным ценам. Этого нельзя сказать о ручных сделках, которые по своей природе носят дискреционный характер. Коварство риска заключается в том, что он обычно незаметен, вплоть до того момента, когда он появляется и бьет вас по лицу.
Так, 21 октября 2021 года у трейдера из Alameda соскользнул палец. Трейдер пытался продать блок BTC в ответ на новости и отправил ордер через нашу систему ручной торговли. При этом он упустил из виду, что десятичная точка была смещена на несколько пробелов. Вместо того чтобы продать BTC по текущей рыночной цене — они продали его за копейки на доллар.
Результат был незамедлительным. Цена BTC с максимума в $65 тыс. упала до $8 тыс. на некоторых площадках, после чего была быстро восстановлена арбитражниками. Внезапное движение цены вызвало пожар в криптовалютном Twitter, поскольку трейдеры бросились выяснять, что происходит.
Информационные агентства тоже начали подхватывать.
Компания Binance US, ставшая эпицентром флэш-обвала, выпустила заявление, в котором утверждалось, что он произошел по вине одного из "институциональных трейдеров", который допустил "ошибку в своем торговом алгоритме".
Видимо, Кэролайн сделала несколько телефонных звонков.
Убытки Alameda по сделке "толстый палец" были ошеломляющими — порядка десятков миллионов. Но поскольку это была честная ошибка, ничего нельзя было поделать, кроме как внедрить дополнительные проверки разумности ручных сделок. Что мы и сделали.
Обычно в Alameda все происходило именно так — мы ждали, пока что-то сломается, и только потом спешили это исправить. Именно поэтому нам потребовалось так много времени, чтобы внедрить проверки, без которых любая "традиционная" торговая фирма никогда бы не начала торговать.
После этого все возвращалось на круги своя. По мнению SBF, полезность, которую мы получали благодаря быстрой работе, перевешивала те издержки, которые мы иногда несли из-за плохой проверки рисков, взломов и т. п. Такова была философия работы SBF, и она определяла культуру, которую он создал в Alameda и FTX.
Почти два года инцидент с крахом BTC оставался загадкой для общественности. Теперь вы знаете, кто виноват и что происходило за кулисами.”
Адитья Барадваж высказался довольно провокационно, но его правда вполне имеет место и логично объясняет тот октябрьский обвал биткоина.
В октябре 2023 года Сэма Бэнкмана-Фрида ждет суд. Ему грозит пожизненное заключение. Экс-CEO Alameda Research Кэролайн Эллисон решила сотрудничать со следствием и признала вину. FTX подала иск против родителей Бэнкмана-Фрида с требованием вернуть полученные ими деньги. Биржа утверждает, что это средства клиентов.
Возможно, мы когда-то и узнаем правду о крахе империи Бэнкмана-Фрида, но сейчас нам остается только наблюдать за развитием ситуации и делать собственные выводы.