Ставка подразумевает, что индекс VIX сделает то, чего он никогда не делал
Индекс волатильности CBOE не поднимался выше 35 в течение всего года, но некоторые трейдеры полагают, что в ближайшие несколько месяцев он достигнет 180.
В четверг трейдер заплатил 30 000 долларов за дерзкую ставку, которая окупится, если так называемый «индикатор страха» Уолл-стрит увеличится более чем в двенадцать раз к дате истечения срока действия контракта 14 февраля. С момента запуска версии VIX в 1993 году индекс ни разу даже не достиг отметки 100. Ближе всего он подошел к концу 2008 года во время Великого финансового кризиса, когда индекс достиг 89,53 — всего лишь половина от того, на что делает ставка в рассматриваемой сделке.
Сделка, состоявшаяся вскоре после начала обычных рыночных часов в четверг, предполагает, что VIX вырастет на 1100% в течение следующих пяти месяцев. Это не первая ставка на, казалось бы, невозможное. Тот же трейдер или другие лица открыли более 20 000 контрактов открытого интереса на декабрьские опционы VIX с одинаковой ценой исполнения. Дважды за последние пару недель 5000 из этих декабрьских контрактов переходили из рук в руки, в том числе, когда VIX вышел из летнего спада и поднялся выше 15.
Конечно, в мире деривативов люди не всегда делают ставки на то, что, по их мнению, произойдет, и торговля может быть частью более широкой стратегии.
«Единственная логичная причина заключается в том, что они играют в короткую позицию по более низкому страйку, и это дает им своего рода выгодную маржу или возможность стрижки, открывая длинную позицию по более высокому страйку, даже если он пока вне денег», — сказал Стив Сосник,главный стратег Interactive Brokers.
И, скажем, каким-то образом VIX совершает немыслимое и достигает 180. Тогда опционы будут считаться «в деньгах» — то есть чего-то стоящими — и кто-то где-то заработает много денег. Но в таком случае у трейдера могут возникнуть более насущные проблемы.
«Проблема со ставками на конец света в том, что если вы правы, как вам за это заплатят?» - спросил Сосник.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram