Справедливая стоимость некоторых бумаг на 20% ниже текущих значений, полагают эксперты.
Многие российские аккции, которые обесценились в 2022 году, уже восстановились. При этом среди них есть бумаги, которые рынок оценивает излишне оптимистично, их цены превышают справедливые, рассказали Forbes аналитики.
«Газпром» — рост на 14,4% с начала года.
На прошлой неделе компания отчиталась о падении прибыли в первом полугодии почти в восемь раз. «Газпром» находится в непростом положении, считают в ФГ «Финам». В Европе нормализуются цены на газ, объём экспорта за рубеж падает, переориентация на Азию идёт медленно.
Мнение аналитика: целевая цена акций «Газпрома» на 12% ниже нынешней и составляет 157,9 ₽.
«Алроса» — рост на 40,9% с начала года.
Цены на драгоценные камни уже долго снижаются, дополнительно давит рост интереса к более дешёвым синтетическим алмазам, говорит персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Филипп Оринич.
Мнение аналитика: справедливая цена акции составляет около 70 ₽ — примерно на 18% ниже текущих значений.
«Русал» — рост на 9% с начала года.
Замедляющаяся мировая экономика давит на глобальные цены на алюминий. Если рубль будет укрепляться, то цены будут падать ускоренными темпами, считает аналитик «Алор Брокер» Андрей Эшкинин.
Мнение аналитика: целевая цена на акции «Русала» составляет 41 ₽ — на 7% меньше нынешнего значения.
Банк «Санкт-Петербург» — рост на 192,4% с начала года.
Банк привлёк внимание после того, как Euroclear получил разрешение на разблокировку его активов от казначейства Бельгии. После того как банк попал в SDN-лист, особых преимуществ перед конкурентами у него не осталось.
TCS Group — рост на 47,7% с начала года.
Аналитики «Финама» полагают, что участники рынка слишком оптимистично оценивают темпы роста финансовых показателей Тинькофф Банка. Вероятно, рынок рассчитывает на переезд компании в дружественную юрисдикцию, что помогло бы вернуться к выплате дивидендов, но пока ничего определённого по этому вопросу не сказано.
Мнение аналитика: целевая цена для расписок TSC Group составляет 3350 ₽, на 10% ниже текущих котировок.
МТС — рост на 21,55% с начала года.
Часть дивидендов компания платит в долг, что приводит к увеличению долговой нагрузки, предупреждает Андрей Эшкинин из компании «Алор Брокер». Кроме того, темпы роста выручки МТС ниже уровня инфляции.
Мнение аналитика: справедливая цена акций составляет 260–265 ₽, то есть на 8–10% ниже текущей цены.
HeadHunter — рост на 204% с начала года.
Во втором квартале сервис по подбору персонала получил чистую прибыль в 3 миллиарда ₽ по сравнению с убытком в 321 миллион ₽ в тот же период 2022 года. Компания зарегистрирована за рубежом, поэтому есть риски, связанные с переоценкой. «Считаем, что рынок переоценивает сам факт переезда бизнеса и последствия этого события для инвесторов», — считают аналитики «Финама». Однако в условиях дефицита кадров HeadHunter может показать хорошие результаты и во втором полугодии.
ПИК — рост на 39,2% с начала года.
ПИК — крупнейший девелопер, специализирующийся на массовом жилье. В условиях роста ключевой ставки и процентов по ипотеке бумаги компании оказываются под давлением, говорит Андрей Эшкинин из компании «Алор Брокер».
Мнение аналитика: целевая цена акций ПИКа почти на 20% ниже нынешнего уровня и составляет 700 ₽.
«Сегежа» — рост на 31% с начала года.
Выручка компании за квартал выросла на 13%, чистый долг увеличился на 3,2%. При этом свободный денежный поток остался в минусе — на 2,7 миллиарда ₽. Главная проблема компании — снижение цен на продукцию. Бумага и пиломатериалы за квартал подешевели на 13%, фанера — на 8%. Кроме того, компания несёт большие издержки из-за изменения рынков сбыта, говорит Филипп Оринич из «БКС Мир инвестиций».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Покупка и продажа ценных бумаг может привести к убыткам.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной