С 2020 года на микрофинансовом рынке действует новый субъект – инвестиционные платформы. Предлагаю рассмотреть, в чем их особенность и чем они привлекательны как для инвесторов, так и для заемщиков.
Инвестор и пути инвестирования
По закону инвестором может быть как физическое, так и юридическое лицо.
Инвестирование может осуществляться путем:
- Предоставления займов – краудлендинг
- Приобретения эмиссионных ценных бумаг, размещаемых с использованием инвестиционной платформы – краудинвестинг
Исключением является приобретение ценных бумаг кредитных организаций, некредитных финансовых организаций, а также структурных облигаций и предназначенных для квалифицированных инвесторов ценных бумаг.
- Приобретения цифровых финансовых активов (ЦФА)
Инвестиционная платформа в этом случае является посредником и зарабатывает своё вознаграждение путем «стыковки» заемщиков и инвесторов.
Основные ограничения:
У инвестплатформ:
- Размер собственных средств (капитала) оператора инвестиционной платформы должен составлять не менее 5 000 000 рублей
Ограничение и порядок расчета капитала установлены нормативными актами Банка России.
- Организация-оператор инвестплатформы должна быть включена в Реестр Банка России
К учредителям, должностным лицам и самой организации Банк России устанавливает требования к деловой репутации, квалификации и правилам работы.
У заемщика:
- Заемщиком, то есть лицом, привлекающим инвестиции на инвестиционной платформе, может быть только юридическое лицо или ИП
Таким образом, привлекать денежные средства через инвестиционные платформы может исключительно только бизнес.
- Заемщики могут привлекать через инвестиционные платформы не более 1 000 000 000 рублей в течение года
У инвестора:
- Физические лица, квалифицированные инвесторы, а также граждане, приобретающие утилитарные цифровые права по договорам с публичными акционерными обществами, могут инвестировать через инвестиционные платформы в совокупности не более 600 000 рублей в год
Плюсы инвестплатформ
Разделим преимущества для заемщика и инвестора с указанием рекомендаций, если рядом с положительным моментом вырастают риски.
Для инвестора:
- Возможность инвестирования в цифровые финансовые активы и утилитарные цифровые права
Изучайте новые финансовые продукты, правила работы с ними и ограничения. В моем канале вы найдете материалы о различных финансовых продуктах.
- Высокие доходы за короткие сроки
Не забываем о рисках, которые сопровождают высокодоходные вложения, поэтому используем разные инвестиционные стратегии.
- Наличие удаленных цифровых каналов обслуживания
Обратите внимание на наличие организации в реестре Банка России и изучите правила взаимодействия инвестплатформы с заемщиками и инвесторами.
Для заемщика:
- Новый финансовый инструмент для привлечения капитала в бизнес
Ознакомьтесь с документами инвестиционной платформы и соблюдайте платежную дисциплину.
- Отсутствует обязанность расчета показателя долговой нагрузки (ПДН) и прочих финансовых ограничений кредитного риска
Отслеживайте самостоятельно уровень долговой нагрузки, финансовые возможности своего бизнеса и проекта.
Для самой инвестплатформы плюсом на сегодняшний день является пока небольшое количество игроков на рынке. На момент выхода статьи в Реестре их насчитывается порядка 70 компаний. Это дает возможность компании занять свое нишу, привлечь инвесторов и заемщиков, легче отсроить себя от конкурентов.
Отмечу, что для многих игроков плюсом является и отсутствие пока обязательности в расчетах и соблюдении некоторых финансовых нормативов. Это делает регуляторную и административную нагрузку значительно ниже, нежели в банковской или микрофинансовой сферах. Это не освобождает организацию от проведения внутреннего или внешнего независимого финансового и экономического анализа, стресс-тестирования финансовой устойчивости. Такие подходы в работе инвестиционной площадки дают возможность оценивать доходность и устойчивость бизнеса, держать на контроле риски, рентабельность, окупаемость и своевременно реагировать на угрозы, что добавляет плюсы к деловой репутации инвестплатформы и привлекает профессиональных инвесторов.
Высокая доходность инвестплатформ, заметно превышающая доходности рынка облигаций, – лакомый кусок для инвесторов, рассматривающих венчурные операции.
