Рынок дрогнул. Я сижу на работе, а телефон периодически вибрирует от пуш-уведомлений о том, что цены выбранных бумаг снизились до моих недавно установленных отметок-маркеров. Интересных бумаг много, поэтому много и уведомлений. Приходится отвлекаться от работы, потому что хочется узнать, кто ещё пробил очередную ступеньку вниз.
Здесь рассказывал, почему я жду коррекцию на рынке:
Индекс Мосбиржи за пару часов без каких-то особых новостей лихо шлёпнулся больше чем на 100 пунктов, с 3260 до 3150. Локомотив индекса Сбер, так и не потрогавший отметку в 270, наконец устал грузно карабкаться вверх и одной красной свечой ушёл ниже 258.
За ним я слежу пристальнее остальных, поскольку наряду с Лукойлом считаю зелёный банк первым претендентом на докупку в рюкзак. Когда буду брать? Не раньше 240. «Не дождешься!» - говорят мне. Время покажет)
Тяжелее всего придется тем, кому не повезло в последние дни «залететь» на хаях в пампы акций 3-го эшелона, например в тот же КуйбышевАзот или Русолово. Ничего не имею против самих компаний, это крепкие промышленные предприятия с долгой историей и вполне неплохими перспективами. Но помилуйте, что они за неделю сделали такого, чтобы их акции улетели на сотни процентов вверх? Изобрели таблетку от диабета и одновременно успешно запустили «Луну-26»?
Вообще, на растущем тренде очень плохой признак, когда «мамонты» рынка начинают буксовать и топтаться на месте, а в неликвидных акциях попеременно выстреливают «ракеты». Это означает, что крупные спекулянты уже не видят потенциала в широком рынке и пытаются выжать максимум из того, что легко разогнать и потом обкэшиться о наивных хомяков. Да, неликвид растёт гораздо быстрее рынка, но при смене настроений он и падает куда стремительней. Такие вещи на моей памяти всегда назывались «игрой в последнего дурака». Как говорится, кто крайний, тот и инвестор.
На моем любимом долговом рынке сегодня творилась настоящая кровавая баня, самый жесткий дневной слив с момента объявления первой волны сами-знаете-чего в прошлом сентябре. Доходности всей кривой ОФЗ резко переставили почти на целый процентный пункт вверх. И, кстати, впервые за последние несколько месяцев кривая стала инверсионной - доходности коротких ОФЗ не просто догнали, а уже перегнали доходности длинных и тоже вплотную приближаются к 12%.
Сравните, например, доходность по ОФЗ 26222 (погашение в следующем году) – 11,76%
С доходностью ОФЗ 26241 (погашение через 9 лет) – 11,74%
То есть в моменте «умные деньги» не верят в то, что ставка будет выше 12% на каком-то ощутимо долгом периоде времени. Возможно, сейчас и распахивается то самое временное окно, когда пора интенсивно затариваться среднесрочными и длинными облигациями.
Я поторопился с покупками облигаций, признаюсь. Начал активно добирать бонды еще в июне, когда ставки дальнего конца кривой приблизились к 10%, а короткие и средние давали всего 8,5%. Мне было некомфортно покупать акции после 6 месяцев непрерывного роста, и я переключился на облигации. Я, конечно, держал в уме вероятное повышение ставки, но не предполагал, что ЦБ устроит нам ТАКОЙ веселый расколбас к началу осени.
Обычно ориентируюсь на исторические факты, поскольку на фондовом рынке все инструменты оценки доходностей связаны с прошлыми событиями, а не с будущими. Будущего, к сожалению или к счастью, я предвидеть не умею. А вот ретроспектива говорит нам о том, что последние 25 лет покупать ОФЗ со ставкой 10% и выше в целом было неплохой финансовой идеей.
Корпоративные бонды тоже радовали сегодня тотальными распродажами. Например, доходности по первому выпуску самокат-бондов Whoosh (RU000A104WS2) в середине дня пробивали 15%, и я не упустил возможности добрать немного в свой сберовский портфель. Потом, кстати, немного отскочили от дна, поэтому я уже доволен этой спонтанной покупкой.
Да, облигационная часть моего счета сейчас вся в кроваво-красных тонах. Просели абсолютно все облигации, без исключений, даже максимально устойчивые к рыночному риску флоатеры. По разным выпускам (а у меня их сейчас в портфелях больше сотни) просадка составляет от 3% до 15%, в зависимости от времени набора позиции. И мне не грустно, мне вкусно :) Упадут ещё – подберём ещё. Главное, чтобы кэш раньше времени не закончился)
Приглашаю в мой 👉 телеграм-канал 👈 Там публикуются основные посты в более удобном и сжатом виде.
📌Кстати, в этой статье делился эмоциями и мыслями по поводу резкого подъёма ключевой ставки:
🔔 Если мое творчество вызывает у вас симпатию, подписывайтесь. Я делюсь собственными историями из жизни и рассказываю о пути к финансовой независимости с легкой ноткой юмора.
Ещё больше интересных историй и аналитики от меня можно найти в соцсети Пульс по нику Sid_the_Sloth (прямая ссылка ниже).