Валюта Японии достигла минимума за последние 15 лет. Узнали у экспертов, как россияне могут извлечь выгоду из этого.
Почему падает японская иена
В августе 2023 года японская иена упала до минимума с 2008 года. Снижение курса японской иены связано с рядом факторов, говорит доцент РЭУ им. Г. В. Плеханова Денис Перепелица. По его словам, основной причиной является усиление доллара. Ослабление иены также объясняется необычным для Японии ростом инфляции. Хотя она составляет от 3% до 3,5%, это выше целевого показателя Банка Японии в 2%, объясняет эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Миронюк.
Японская иена — это третья в мире резервная валюта после доллара и евро, на неё приходится 5,5% всех мировых резервов, а валютная пара USD/JPY является второй в мире по популярности после пары EUR/USD, объясняют в компании «БКС Мир инвестиций». В частности, именно иену выбирают крупные международные институциональные инвесторы: объём сделок с японской иеной в три-четыре раза превышает объёмы сделок со швейцарским франком и китайским юанем. Более того, иена обеспечена самыми крупными в мире после Китая валютными резервами ($1,2 триллиона).
Иначе говоря, курс иены зависит от глобальных спекулятивных потоков, то есть спрос на японскую валюту не связан напрямую с состоянием экономики Японии. Даже наоборот: когда инвесторы ожидают рецессии в США, то ставят на слабый доллар и покупают японскую иену, но далее рост японской валюты тормозит её экспорт и замедляет рост ВВП, так как стоимость японских товаров для внешнего покупателя становится выше, говорят в «БКС Мир инвестиций».
«Японская иена укреплялась в течение последних трёх месяцев, однако затем вновь начала дешеветь — всё из-за того, что Банк Японии продолжал занимать гораздо более мягкую позицию, чем остальные центробанки развитых стран», — объясняет экономист и финансист Константин Церазов. По его словам, теперь иена возвращается к минимумам прошлой осени, и многие участники рынка сомневаются, что на этот раз Банк Японии будет её защищать. Если Банк Японии в скором времени не проведёт существенного ужесточения своей денежно-кредитной политики и не повысит ключевую ставку, то иена с большой вероятностью продолжит падение.
Как менялся курс иены
С начала 2021 года стоимость японской валюты к доллару укреплялась, однако с июля 2022 года снова началось падение — после того, как Федрезерв США начал резко увеличивать ставки. Это привело к рекордному укреплению доллара и росту ставок по облигациям государственного займа США.
Как можно заработать на слабой японской иене
Купить акции японских компаний на СПБ Бирже
На сегодняшний день на российских биржах доступны только три акции японских компаний — это Sony Corp, Takeda Pharmaceutical и Toyota Motor Corp. Все эти бумаги торгуются только на СПБ Бирже и доступны исключительно квалифицированным инвесторам.
Инвестировать во фьючерс на японский индекс
В марте 2023 года Мосбиржа запустила фьючерсы «на акции глобального биржевого фонда iShares Core Nikkei 225 ETF (торговый код — NIKK)». Фонд как бы вкладывает средства в портфель акций японского фондового индекса Nikkei 225, который включает в себя топовые акции страны, которые невозможно купить даже в США или Европе.
В реальности это точная копия японского индекса, но полностью на российской биржевой инфраструктуре. Механизм инвестиций аналогичен тому, как был получен доступ к фьючерсам на американские S& P 500, NASDAQ 100, европейский STOXX 50, немецкий DAX и гонконгский Hang Seng.
Риски вложений в иену
Законодательные ограничения
Российские власти считают Японию недружественной страной — поэтому вклады в японских иенах доступны в ограниченном количестве. Новые вклады не открываются, а со счетов или вкладов, открытых до 9 марта 2022 года, вкладчик по-прежнему не может снять эквивалент на сумму более $10 тысяч, остальные средства можно получить в рублях.
Зависимость от американского рынка
Стоимость японских акций и курс национальной валюты зависят от американского рынка — чем сильнее Федрезерв США усиливает доллар и поднимает ключевую ставку, тем дешевле становятся японские активы, и наоборот. На сегодняшний день американский регулятор продолжает курс на ужесточение финансовой политики. Как недавно заявил глава Федрезерва Джером Пауэлл, не исключено дальнейшее повышение ставки, а о ее снижении говорить и вовсе рано. В такой ситуации с большой вероятностью японские активы продолжат дешеветь.
Статья не является инвестиционной рекомендацией. Любая покупка зарубежных ценных бумаг рискованна. Вы можете заработать или потерять свои деньги.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной