03.09.2023 23:30
«Вот вам третье лекарство для тощего кошелька: заставьте каждую монету работать, чтобы она воспроизводила себя подобных, словно скот в поле, и направляла постоянные потоки богатства в ваш кошелек»
Дж.С. Клейсон, Самый богатый человек в Вавилоне
Сентябрь, на мой взгляд, отличное время для пересмотра стратегии инвестирования. Впереди еще целый квартал, есть время к нему подготовиться, а из летней спячки выходит значительная часть участников рынка. Думаю, в последнем квартале 2023 проснется очень много медведей как на Московской бирже, так и на американской.
Поэтому, я решил пересмотреть свою торговую стратегию, а если быть точным, перейти в большей степени в пассивное инвестирование.
Торговля в этом году была интересной и драйвовой (Газпром, газ, Насдак), но больше в минус. Например, рано заходил в короткие позиции (по Насдаку) и поздно выходил. Однако, рад что выходил сам, а не с помощью «Николая».
Итак, я решил собрать на ИИС портфель из облигаций для получения купонного дохода каждый месяц с целью реинвестирования, т. е. запустить маховик сложного процента. Моя ставка на дальние ОФЗ, разбавленные ВДО.
На данный момент портфель выглядит следующим образом:
И купонная доходность по ним на конец 2023 года и весь 2024 года (в купонах уже учтен налог):
Так как портфель из ОФЗ был собран еще до появления новости о том, что ЦБ не исключает дополнительно повысить ставку, я попробовал хеджировать риски шортом индекса RGBI.
При дальнейшем повышении ставки я планирую усреднять позицию, так как в любом случае планирую держать облигации до погашения, исключения могут быть лишь для ВДО. Но в выбранном эмитенте «Фордевинд», думаю, что это не понадобится, плюс у ВДО есть амортизация, что меня очень радует, если речь идет о ВДО.
Из ВДО так же на примете облигации «Евротранса», которые уже были в портфеле. Из этой позиции я вышел в плюс. По рынку долга читалось, что они, как и все облигации с фиксированным купоном, пойдут вниз. Поэтому есть цель подобрать их ниже номинала или чуть выше номинала, ну или по номиналу.
Что касается дальнейшего набора ОФЗ – вижу путь в усреднении уже имеющихся или набору аналогичных дальних ОФЗ. В случае, если мы уже на дне долгового рынка (в чем я сомневаюсь), то перекладка свободных денег в фонд, например, «ВИМ Ликвидность». Отмечу, что один из моих портфелей, у которого горизонт 1 год, сейчас состоит только из данного фонда. Для этого портфеля были на примете облигации со сроком погашения к лету 2024. Но не думаю, что эти облигации просядут сильно из-за того, что они близки к погашению, поэтому будет целесообразно брать фонд, нежели облигации со сроком погашения меньше года, так как без просадки они будут явно проигрывать в доходности фонду.
Так же планирую на ИИС взять TMF и параллельно уже набираю лесенкой этот фонд в другом портфеле. К этому фонду пока чисто спекулятивный интерес, однако, фонд выплачивает дивиденды, однако, ежеквартальные, в отличии от TLT (ежемесячные). Спекулятивно для меня TMFинтереснее TLT из-за наличия плеча.
Информация, представленная в статье, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.