Сейчас настоящий прайм-тайм для акций с малой капитализацией. В 2022 и 2023 годах акции крупных компаний переживали бурный подъем и спад, и мегакорпорации, кажется, находятся на крошечном выступе. Чем крупнее компания, тем она уязвимее, и потери могут быть гораздо более значительными.
Акции с малой капитализацией могут предложить быстрый рост и обещающие перспективы для вашего портфеля, особенно в период роста американской экономики. На фоне более высоких ожиданий ВВП во втором квартале, индекс Russell 2000 вырос на 7% с начала года. В простых словах, дешевые компании сейчас стоят дешевле, чем они стоили в последние десятилетия.
Индекс S&P Small-Cap 600 торгуется с дисконтом в 26,8% по сравнению с более крупными компаниями, что делает акции стоимостью менее 10 долларов особенно привлекательными. Но какие конкретные акции стоит рассмотреть?
Следует ли сейчас инвестировать в акции малых компаний? Возможно, мы на пороге важного момента для этих акций, и есть потенциал для их роста, учитывая, что рынок становится менее склонным к сложным экономическим сценариям.
За последний год акции с малой капитализацией показывали низкую доходность по сравнению с крупными компаниями, во многом из-за беспокойства о возможной рецессии из-за повышения процентных ставок. Но снижение опасений относительно рецессии и рост процентных ставок ФРС могут стать основой для восстановления акций малых компаний.
Малые компании играют ключевую роль в американской экономике. Они обеспечивают занятость для миллионов американцев и создают 46% экономической активности в США. Это делает акции стоимостью менее 10 долларов особенно привлекательными для инвестиций.
Рынок труда остается стойким, и более высокая экономическая активность может заставить ФРС размышлять о том, как замедлить рост экономики. С учетом сдвига в рыночных трендах с начала 2022 года, когда "Большие технологии" утратили свою популярность, дешевые акции становятся еще более привлекательными.
Более 40% компаний из индекса Russell 2000 на данный момент являются "зомби" - нерентабельными с отрицательной прибылью. С учетом роста ВВП США во втором квартале, малые компании могут стать лидерами на этапе восстановления и экономического роста.
Акции малых компаний, как правило, имеют рыночную капитализацию от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов, и они считаются более рискованными инвестициями, чем акции крупных компаний. Однако история показывает, что они могут опередить крупные компании, особенно в периоды инфляции. В последние 20 лет индекс Russell 2000 превзошел индекс Russell 1000.
Не смотря на то, что повышение процентных ставок создало некоторые вызовы, а возможное закрытие правительства в октябре может вызвать волатильность, сейчас ущерб от повышения процентных ставок уже частично учтен. А малые компании, находящиеся в периоде быстрого роста, обладают большим потенциалом для поддержания высоких темпов роста по сравнению с крупными корпорациями.
С их способностью легко привлекать талант, меньшей бюрократией и большими возможностями для инноваций и инвестиций, акции малых компаний могут быть ключом к диверсификации вашего портфеля. Необходимо лишь найти правильные инструменты для исследования и выбора перспективных компаний.
Почему бы не рассмотреть инвестиции в дешевые акции уже сейчас, когда экономика стабильна и есть признаки роста? Крупные корпорации, безусловно, имеют свои преимущества, но стоит ли ждать полного восстановления экономики, чтобы начать инвестировать? Индекс iShares Russell 2000 уже показал рост почти на 7% с начала года, а Goldman Sachs прогнозирует его рост на 14% в течение ближайших 12 месяцев.
Одной из причин, почему Russell 2000 так привлекателен, является его низкая оценка, особенно учитывая, что многие компании в нем не прибыльны или не имеют прогнозов аналитиков.
Давайте рассмотрим десять акций, стоимостью менее 10 долларов, которые могут предложить потенциал для роста и стать интересным вложением:
1. Crawford & Company (NYSE: CRD.B) – компания с рыночной капитализацией в размере 482,23 млн. долларов. Эта компания, специализирующаяся на страховых услугах и управлении претензиями третьих лиц, расположена в Атланте и известна своим применением передовых технологий и богатым опытом.
Год от года они управляют претензиями, оцениваемыми в 18 миллиардов долларов, и имеют более 10 000 сотрудников, работающих в более чем 70 странах мира. CRD.B – это компания, которая сосредотачивается на инновационных инструментах и уделяет внимание своим сотрудникам, что способствует их росту и развитию.
Несмотря на сложности, вызванные финансовым кризисом, акции Crawford & Company выросли на 50% за последний год, и с начала текущего года они продемонстрировали впечатляющий рост в 73%.
Эта компания является настоящей находкой среди страховых акций, и ее акции регулярно опережают по динамике многие другие компании в этом секторе. При этом она остается относительно недооцененной. Её форвардный PEG составляет всего 8,98x, что на 43% ниже медианного значения для этого сектора. Форвардный коэффициент EV/Sales составляет 0,59x по сравнению с 2,87x в секторе, и форвардный коэффициент Price/Sales - 2,87x.
Эти цифры указывают на то, что акции компании продаются с солидной скидкой. Кроме того, Crawford продолжает улучшать свои финансовые показатели и регулярно превосходит показатели прибыли, а также демонстрирует высокие показатели роста и рентабельности.
За последние 90 дней два аналитика пересмотрели свои оценки в сторону повышения, что свидетельствует о довольно благоприятном видении компании в инвестиционном сообществе.
Компания Crawford обладает фундаментальной устойчивостью, которая позволяет ей занимать лидирующие позиции в своем секторе. Во втором квартале 2023 года компания продемонстрировала солидную прибыль в размере 0,24 доллара на акцию, что на 0,01 доллара больше, чем в предыдущем квартале. Выручка также выросла на 9% по сравнению с предыдущим годом, что подтверждает способность компании выплачивать дивиденды.
Компания также увеличила свой денежный поток и объявила о квартальных дивидендах в размере 0,07 доллара благодаря значительному росту операционного денежного потока, который составил 27 миллионов долларов.
Генеральный директор компании, Рохит Верма (Rohit Verma), подчеркнул стратегическое стремление к органическому росту и повышению рентабельности бизнеса, и последние финансовые результаты говорят о достижении прогресса в этом направлении.
Несмотря на медленное и стабильное движение вперед в течение многих лет, Crawford & Company продолжает демонстрировать способность эффективного управления рисками и обеспечения стабильности в нестабильных периодах.
Её уверенное выполнение стратегии и рост выручки в 11-м квартале подряд делают эту компанию привлекательным объектом для добавления в инвестиционный портфель.
(Продолжение в следующей части)
Помните, что мнения, высказанные в этой статье, принадлежат аналитикам, и перед инвестированием важно провести собственное исследование.
В случае, если Ваш вопрос об инвестициях, приобретении или продажи бизнеса, участии в стартапе или любая другая форма деятельности касается вопросов, рассмотренных в данном или ином нашем материале, рекомендуем проверить и убедиться, что Ваши риски соответствуют вашему представлению о них, Вы верно приняли решения и корректно управляете ими.
При необходимости, вы всегда можете обратиться к нам с сопутствующими вопросами.
Пишите на наш сайт https://vinccapital.com
Наш телеграм-канал: https://t.me/vinccapital
Материал взят и переведен: httpps://seekingalpha.com