О сложном финансовом инструменте рассказывает популярно с примерами и разъяснениями Первый заместитель Председателя Правления РосДорБанка Алексей Виноградов.
Не так давно в наш обывательский мир из мира финансового пришло такое слово – сплит. Благодаря массированной рекламе многие уже не только знают что это такое, но и активно сплитуют на одном из самых крупных маркет-плейсов страны.
Со все большим развитием экономики совместного потребления – шеринг экономики - в наш обиход вероятно придет и слово своп. Мало кто догадывается, но мы уже давно свопуем между собой книги, фильмы, одежду и прочие предметы. Как теперь не сложно догадаться: своп – это временный обмен какими-либо активами между участниками сделки.
В финансовом мире много какие активы меняются: валюты, товары, процентные ставки и пр. Надо сказать, что обмену подлежат равноценные активы, срок обратного обмена определяется сторонами заранее, а практические выгоды от таких сделок формируют так называемую своп-разницу – это сумма доплаты за сделку, которая одна из сторон передает другой в момент обратного обмена активами.
💲Валютный своп на примере сделки частного лица
Пожалуй, самыми распространенными на финансовом рынке являются сделки валютного свопа. Для чего может понадобиться временный обмен валютами? Например, вы отложили на отпуск какую-то сумму иностранной валюты. Вам срочно понадобилось оплатить услуги врача рублями, а до зарплаты еще далеко, но она непременно будет. В такой ситуации, конечно, можно продать валюту, заплатить по счетам, дождаться зарплату и на нее откупить валюту обратно. Вот только по какому курсу вам получится откупить эту валюту? Курс может сильно поменяться не в вашу пользу. Чтобы не брать на себя курсовые риски и можно провести сделку своп: вы на заранее определенное время передаете свою валюту другому участнику сделки, он вам передает рубли на эквивалентную стоимости вашей валюты сумму. После получения зарплаты вы обратно меняетесь валютой и рублями. Как видите, в такой сделке не происходит продажа и покупка валюты, курсовые риски не возникают. Какая в такой сделке возникает своп-разница? Участник, который передал вам рубли, мог бы в это время их держать на депозите, скажем, под 10% годовых. А иностранная валюта, которую он получил от вас, приносит на депозите лишь 3%. Значит, этот участник недополучил доход исходя из разницы в этих процентных ставках, а именно 7% годовых. Вот эту разницу вы и должны будете компенсировать второму участнику сделки, она и называется – своп разница. Кто-то скажет: зачем так усложнять, не проще ли взять кредит в рублях? И тут надо сказать вот еще о чем: вы, в рамках сделки, по сути и взяли кредит, но под залог вашей иностранной валюты. То же утверждение верно и для другого участника сделки – он тоже взял у вас кредит в валюте, но под залог рублей. Таким образом, своп сделка обеспечена активами для обоих участников, а значит не требует проведения всяких кредитных анализов, и возможна к проведению оперативно. Более того, большое количество сделок проводится на биржах, и делаются там, как говорится, в один клик.
💰Сделки своп на финансовом рынке
Участники финансового рынка, конечно, руководствуются иными причинами для проведения сделок своп, но сути самих сделок это не меняет. Активными участниками сделок являются и центробанки.
Подробнее о товарных и валютных сделках своп между центральными банками можно прочитать в комментариях Алексея Виноградова информагентству "Прайм"
🔃Процентные свопы
Пожалуй, наиболее экзотичным для восприятия на обывательском уровне являются процентные свопы. Это когда фиксированная процентная ставка меняется на плавающую ставку, например, привязанную к уровню инфляции или к краткосрочным межбанковским ставкам. Это инструмент преимущественно сугубо для финансовых институтов и служит для регулирования процентных рисков.
Как видно, сделки своп выполняют как функции привлечения капитала, так и страхования рисков курсовых и процентных колебаний. Пока данный инструмент доступен преимущественно для профессиональных финансовых участников. Несмотря на то, что валютные свопы уже давно торгуются на московской бирже, брокерские компании не торопятся предоставлять к нему доступ частным инвесторам. Причина в сложности этих инструментов – без профессиональных компетенций полезный функционал может обернуться существенными потерями.
