Утечки из центральных банков способны мгновенно менять финансовые рынки. Но до сих пор исследований этого влияния было довольно мало. Одно из немногих – новое исследование утечек информации из Евросистемы, то есть системы национальных банков стран еврозоны и Европейского ЦБ.
Авторы, изучив все утечки за последние два десятилетия, пришли к выводам, что:
🔘большинство утечек не случайны, в основном исходят от инсайдеров, представляющих мнение меньшинства;
🔘как правило, утечки не содержат информации о будущих решениях ЕЦБ и потому представляют собой, скорее, «шум»;
🔘однако рынки реагируют на такую информацию сильнее, чем на любую другую новость в среднем, и сильнее, чем на официальные заявления ЕЦБ;
🔘при этом официальная коммуникация ЕЦБ эффективна в смягчении последствий утечек.