Всем привет 👋. Закончилась очередная неделя. На удивление без каких-то интересных событий, поэтому решил поразмышлять о текущей ситуации на нашем рынке
Поехали!
Индекс Мосбиржи продолжает свой рост уже 8ой месяц. Такого не было никогда раньше: без глобальных коррекций сплошной рост. Сейчас уже даже стали выше, чем на начало февраля 2022 года. Всё ближе психологические отметки, сперва будет район 3400, а потом район 3600, когда начались массовые продажи
В любом случае, все кто пришёл на рынок в 2022 году должны сейчас видеть зеленые портфели. Если у кого-то не так, то стоит явно свою стратегию пересмотреть, или заняться чем-то другим.
На чём же мы растём!?
В первую очередь хорошие результаты большинства компаний, дальше ожидание и выплаты дивидендов. И слабый рубль с флагом идёт впереди.
Такое ощущение, что доллар теперь «контролируемо» ползет вверх до устраивающих всех (Правительство, ЦБ, бизнес) значений. Мне как потребителю хочется видеть доллар ниже. Поскольку слабый рубль отражается на импорте, что в свою очередь выливается в повышении цен для конечных потребителей. Но «гадать» какой он будет к концу года – дело неправильное и неблагодарное (по крайней мере не имея инсайдов из верхних эшелонов власти).
Основной вес индекса – это экспортеры, и понятно, что несмотря на какое-то снижение операционных показателей из-за тех же санкций, продажи за границу всё равно в основном в твёрдой валюте идут. В рублевом эквиваленте выручка растёт, все потирают руки.
Международный рыночный фон тоже довольно положительный: цены на энергоносители подрастают, разговоры о рецессии пока притихли.
Геополитическая ситуация оставалась довольно спокойной всё это время. Да, были и «поход на Москву» и «упавший самолет», «полеты беспилотников» и пр. Но внимание населения быстро научились переключать на что-то другое. Бизнес приноравливается вести дела через разные «прокладки» в «дружественных» странах, население тоже уже привыкло к одинаковой новостной повестке.
Портит немного только радужную картину высокая ставка и инфляция. А физики на рынке продолжают вкладывать последние деньги сбережения в расчёте как минимум сохранить, а максимум обогнать как раз эту инфляцию на N процентов.
В преддверии результатов 3 кв. рассчитываю на рост как минимум до района 3400. Отчёты нефтяников должны быть неплохими, даже несмотря на общее снижение добычи.
По индексам секторов из моего портфеля наблюдается похожая ситуация: все они выросли
Только тут хочу отметить, что «химия», по сути, длительное время двигается лишь в небольшом растущем канале со скатыванием в унылый боковик. Всё же нет каких-то особых факторов сейчас у них, кроме как девальвации, чтобы показывать результаты как у нефтегаза
«Металлы и добыча» пока снизились. Но там есть «отстающий» Норникель, и если у трёх черных металлургов будут какие-то решения по дивидендам (не по 3 копейки дивов), то ещё подрастёт. До нефтегаза, конечно, далеко: цены на металлы и потребление в мире как черных, так и цветных металлов пока на невысоком уровне
Акции продолжают расти, а вот стоимость облигаций после повышения ставки просела, чтобы повысить доходность. В ближайшей перспективе в сообщениях от ЦБ о снижении ставки речи не идёт. Есть словесные интервенции, что возможно повышение, но чего-то серьезного в тех же ОФЗ пока не закладывается. В банках вклады без энтузиазма повысили, сроки дают небольшие. Но до 12% в принципе реально найти, если кто-то хочет переложиться.
Повышать ставку думаю не захотят, поскольку реакция на текущее повышение пока ещё не прошла, но время до заседания есть, поэтому заложить повышение и поднять смогут. Понижать точно вряд ли, всё же у нас годовая «официальная» инфляция превысила 5%. Спрос будут стараться «охладить»
Конечно, некоторые товары выросли в разы больше, но мы в первую очередь смотрим на необходимую потребительскую корзину. В истории про рост инфляции наверно меня больше всего напрягает рост стоимости бензина. С одной стороны акции нефтяников вырастут, компенсировав снижение демпфера, с другой стороны бензин связан со всей логистикой. Растёт она, растут и цены на товары. Посмотрим, будут ли приниматься какие-то меры в этом направлении
Что у нас в итоге
Акции растут как не в себя долго время, надо быть внимательным ко всяким событиям, на которых начнётся фиксация этих прибылей. Есть ещё потенциал у нефтегаза, банковского сектора (если хорошие дивиденды пообещают). Металлурги ждут роста цен на металлы в мире, отреагируют на них и на дивы. Химия пока в восходящем боковике, каких-то особых идей там не вижу, поэтому лишь в долгосрочном портфеле лежит. Электроэнергетика такая какая есть: среди этих пампов логику там не ищу, тоже долгосрочно несколько бумаг лежит, а краткосрочно ищу более понятные истории.
До ближайшего заседания живём со ставкой 12%. Не думаю, что её в сентябре поменяют, хотя всё может быть. ОФЗ и вклады дают двухзначные доходности. Так что, у кого нет желания лезть в акции, более классические инструменты дадут неплохой результат. Главное, чтобы все эти деньги не обесценились из-за инфляции, официальной текущей 5+%, а неофициальной какую вы видите при покупках.
Ждём новой недели, надеюсь, что начнётся она без красноты и негатива.
______
Если понравилась статья, то не забудьте поставить лайк 👍 Вам несложно, а мне как автору, приятен отклик от читателей!
Подписывайтесь на канал, если этого ещё не сделали, добро пожаловать!
Пара статей для дополнения информации
Представленная информация не является ни в каком виде рекомендацией по операциям с любыми видами финансовых активов и носит только общий информационный и развлекательный характер.
