Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Сегодня хотел бы разобрать отчёт ещё одной компании из нефтяного сектора, и это Башнефть.
Башнефть как и многие компании не публиковала отчёт уже 1,5 года и вот долгожданный отчёт, но так как за первое полугодие 2022 года не было отчета, до будем сравнивать с данными 2021 года.
Основное:
Выручка:
Составила за первое полугодие текущего года 413,5 млрд. руб рост по сравнению с аналогичным периодом 2021 года составил 15,5%, в 2021 году выручка была 358 млрд. руб
Чистая прибыль:
Составила 76,5 млрд . руб. рост по сравнению с аналогичным периодом 2021 года составил 173%, в 2021 году была 28 млрд. руб
Результаты отличные, теперь попробуем посчитать возможные дивиденды заработанные Башнефтью за первое полугодие текущего года.
Расчёт дивидендов:
По див. политике компания платит один раз в год и направляет на выплаты акционерам не 25% скорректированной чистой прибыли при выполнении условия что коэффициент, чистый долг/EBITDA не превышает 2х (по итогам 2021 года - последние данные которые я нашел 0,83х, я надеюсь что он остался на этом уровне)
Всего акций у Башнефть:
Обычные - 147 млн. 846 тыс. 489 шт.
Префы - 29 млн. 788 тыс. 012 шт.
Итого: 177 млн. 634 тыс. 501 шт.
Чистая прибыль 76,5 млрд. руб
Дивиденды за 6 месяцев:
76500/4/177,6345=107,66 руб на акцию.
Див. доходность:
Текущая цена:
Обычные - 1926,5 рублей
Префы - 1453,5 рублей
По обычкам - 5,5%
По префам - 7,4%
До налогообложения.
Отличные получаются цифры.
Выводы:
Башнефть опубликовала отличный отчёт, который при текущей цене позволяет рассчитывать на дивиденды по итогам 2023 года в районе 15% по привилегорованным акциям по текущим ценам.
С учётом того что основными акционерами Башнефть являются:
1. Роснефть - 57,66%
2. Республика Башкортостан - 25%
3. Квазиказначейские - 2,32%
Итого 85% акций принадлежит государственной компании и субъекту федерации.
Можно предположить практически со 100% вероятностью что Башнефть выплатит дивиденды по итогам 2023 года тем более при таких хороших результатах.
После такого отчёта можно смело предположить, что дивиденды Башнефть перевалит за 200 рублей, при этом ожидаю что итоги второго полугодия окажутся лучше первого, т. к. 70% нефти Башнефть продаёт за рубеж, а сейчас намного комфортнее и цены на нефть да и ослабление рубля идёт на руку компаниям экспортерам.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.