🏆 Золото: защита от инфляции или заблуждение века?

Всем привет, на связи Эван и сегодня мы отправимся в увлекательное путешествие, которое поможет увидеть реальную картину с таким активом, как золото.

Разговоры о вложениях в золото популярны в последнее время. Но поможет ли золото? В этом и разберемся!

1930-ые, Великая депрессия в США.

Экономике плохо, денег в нее напечатать нельзя, золотой стандарт же был. И…

Золото у всего населения в США просто национализировали по курсу $20,67 за унцию. ФРС США получили золото, смогли напечатать денег, а там и кризис кончился.

Переносимся в 1944 год, мир встречает Бреттон-Вудскую валютную систему.

Самое важное, что нужно понимать про нее:

Доллар США становится мировой резервной валютой, конвертируемой в золото по фиксированной цене $35 за унцию. Остальные валюты конвертируемы в доллар США.

Но и этой системе было жить не очень долго.

Если все торгуют за доллар, а бесконтрольно доллары печатать нельзя, то надо что-то делать…

Начало 1970-х, снова кризис. Стало понятно, что все существующие доллары на золото будет обменять проблематично.

Президент Никсон выступил с “интересным” решением - отменил возможность менять доллары на золото. То есть, отвязал курс доллара от золота.

К чему он стал привязан? Да по сути ни к чему, вы главное торгуйте как торговали за доллары, это-ж удобно сказал Никсон 😁

Тогда-то цена на золото и выросла.

Вот скрин:

Отметил зеленым кружком этот период. После отвязки доллара от золота, оно подорожало более чем на 2000% за 10 лет и в начале 1980-х стало стоить в районе $600 за унцию.

Тут мы встречаемся с хитростью золота!

Когда люди считают историческую доходность золота - они берут в расчет этот период. Но эта переоценка золота была вызвана не рыночными причинами, а структурной перестройкой финансовой системы.

Вот скрин:

Те, кто купил золото в начале 1980-х, находились в убытках до 2006 года!

Но мы же с вами помним, что есть еще и инфляция.

$600 в 1980-ом, это вам не $600 в 2006!

Вот прикольный сайт, где можно посчитать сколько в текущих ценах стоили 600 долларов тогда.

Вот скрин:

$600 в 1980 имели покупательскую способность $1 540 в 2006.

Иными словами, убыток никуда бы не делся. Кстати, сейчас золото стоит всего в районе $2 000….

Поэтому, давайте сделаем выводы, который дает нам история и ценовая динамика золота:

Золото - это НЕ постоянно растущий супер-надежный актив.

Золото - это актив, который может сильно расти и сильно падать в цене, причем продолжительное время. Ведет он себя часто циклично, вот скрин:

Обгоняет ли при этом золото инфляцию? Долгосрочно да, вот скрин наглядный:

Но при этом могут быть депрессивные периоды, когда этого не происходит.

Если мы смотрим на золото, как ключевую составляющую портфеля, то вопрос - почему мы будем покупать золото, а не акции, которые долгосрочно доходнее?

А вот если смотрим на этот актив как часть портфеля для диверсификации, с возможностью ИНОГДА усиливать свое присутствие в нем, то это уже сильнее раскрывает его суть.

Оказаться в золоте в 1980-х - было бы грустно, чего наоборот не скажешь о начале 2000-х.

Отдельный комментарий для готовящихся к концу света:

В истории есть прецеденты национализации золота, а в случае если мир превратится в игру Fallout, платить золотом будет тяжеловато.

Как вы отрежете кусочек монеты? Что вы будете делать, в условиях утери государствами монополии на насилие, когда золото будет легко забрать? Почему оно сохранит ценность? И множество других вопросов…

Отдельный вывод по РФ специфике золота:

Ценообразование золота в мире происходит в валюте.

Многие его покупают, чтобы спастись от обесценения рубля. Но стоит иметь ввиду, что ценообразование в конкретном государстве могут перевести в национальную валюту.

Тогда биржевое и подобные формы золота утратят смысл - это риск, о котором нельзя забывать.

Тема бесконечная, но основные моменты пояснил!

Полезны такие разборы? Ставим палец вверх 👍

Мой YouTube

⚠️ Я никогда НЕ пишу вам в личку и никуда НЕ зову вас в комментариях!