Биржевой фонд (ETF) – это тип объединенной инвестиционной ценной бумаги, которая работает во многом подобно взаимному фонду. Как правило, ETF отслеживает определенный индекс, сектор, товар или другие активы, но, в отличие от взаимных фондов, ETF может быть куплен или продан на фондовой бирже таким же образом, как и обычные акции. ETF может быть структурирован таким образом, чтобы отслеживать что угодно - от цены отдельного товара до большой и разнообразной коллекции ценных бумаг. ETF может быть даже структурирован таким образом, чтобы отслеживать конкретные инвестиционные стратегии.
Первым ETF был SPDR S&P 500 ETF (SPY), который отслеживает индекс S&P 500 и который сегодня остается активно торгуемым ETF.
Основные факты
• Биржевой фонд (ETF) – это пакет ценных бумаг, который торгуется на бирже точно так же, как и акции.
• Цены на акции ETF колеблются в течение всего дня по мере покупки и продажи ETF; это отличает их от взаимных фондов, которые торгуются только один раз в день после закрытия рынка.
• ETF могут содержать все типы инвестиций, включая акции, сырьевые товары или облигации; некоторые предлагают свои услуги только на территории США, в то время как другие являются международными.
• ETF предлагают низкие коэффициенты расходов и меньшие комиссионные брокера, чем покупка акций по отдельности.
Понимание биржевых фондов (ETF)
ETF называется биржевым фондом, потому что он торгуется на бирже точно так же, как и акции. Цена акций ETF будет меняться в течение торгового дня по мере того, как акции покупаются и продаются на рынке. Это не похоже на взаимные фонды, которые не торгуются на бирже и которые торгуются только один раз в день после закрытия рынков. Кроме того, ETF, как правило, более рентабельны и ликвидны по сравнению с взаимными фондами.
ETF - это тип фонда, который владеет несколькими базовыми активами, а не только одним, как это делают акции. Поскольку в ETF есть несколько активов, они могут быть популярными для диверсификации. Таким образом, ETF могут включать в себя множество типов инвестиций, такие как акции, сырьевые товары, облигации или смесь типов инвестиций.
ETF может владеть сотнями или тысячами акций в различных отраслях, или же он может быть привязан к одной конкретной отрасли или сектору. Некоторые фонды фокусируются только на предложениях в рамках США, в то время как другие имеют глобальную перспективу. Например, ETF, ориентированные на банковское дело, будут содержать акции различных банков по всей отрасли.
ETF - это рыночная ценная бумага, что означает, что она имеет цену акций, которая позволяет легко покупать и продавать ее на биржах в течение дня, и ее можно продавать на короткие позиции (шорт). В Соединенных Штатах большинство ETF создаются как фонды открытого типа и подпадают под действие Закона об инвестиционных компаниях 1940 года, за исключением случаев, когда последующие правила изменили их нормативные требования. Открытые фонды не ограничивают количество инвесторов, вовлеченных в продукт.
Типы ETF
Инвесторам доступны различные типы ETF, которые могут быть использованы для получения дохода, спекуляций и повышения цен, а также для хеджирования или частичной компенсации рисков в портфеле инвестора. Вот краткое описание некоторых ETF, доступных сегодня на рынке.
Пассивные и активные ETF
ETF обычно характеризуются либо как пассивные, либо как активно управляемые. Пассивные ETF нацелены на воспроизведение показателей более широкого индекса — либо диверсифицированного индекса, такого как S&P 500, либо более конкретного целевого сектора или тенденции. Примером последней категории являются акции золотодобывающих компаний: по состоянию на 18 февраля 2022 года существует примерно восемь ETF, которые ориентированы на компании, занимающиеся золотодобычей, исключая обратные, с привлечением заемных средств и фонды с низкими активами под управлением (AUM).
Активно управляемые ETF, как правило, не нацелены на индекс ценных бумаг, а скорее на то, чтобы портфельные менеджеры принимали решения о том, какие ценные бумаги включать в портфель. Эти фонды имеют преимущества перед пассивными ETF, но, как правило, обходятся инвесторам дороже. Ниже мы рассмотрим активно управляемые ETF.
Облигационные ETF
Облигационные ETF используются для обеспечения регулярного дохода инвесторов. Распределение их доходов зависит от доходности базовых облигаций. Они могут включать государственные облигации, корпоративные облигации, а также государственные и местные облигации, называемые муниципальными облигациями. В отличие от своих базовых инструментов, облигационные ETF не имеют срока погашения. Как правило, они торгуются с премией или скидкой от фактической цены облигаций.
Биржевые ETF
Акции (собственный капитал) ETF представляют собой корзину акций для отслеживания отдельной отрасли или сектора. Например, фондовый ETF может отслеживать автомобильные или иностранные акции. Цель состоит в том, чтобы обеспечить диверсифицированный доступ к одной отрасли, которая включает в себя как высокоэффективных опытных игроков, так и новых участников с потенциалом роста. В отличие от паевых инвестиционных фондов, биржевые ETF имеют более низкие комиссионные и не предполагают фактического владения ценными бумагами.
Отраслевые/секторальные ETF
Отраслевые или секторальные ETF – это фонды, которые фокусируются на определенном секторе или отрасли. Например, ETF для энергетического сектора будет включать компании, работающие в этом секторе. Идея отраслевых ETF заключается в том, чтобы получить представление о преимуществах этой отрасли, отслеживая результаты деятельности компаний, работающих в этом секторе.
Одним из примеров является технологический сектор, который в последние годы стал свидетелем притока средств. В то же время в ETF также снижаются отрицательные стороны волатильных показателей акций, поскольку они не предполагают прямого владения ценными бумагами. Отраслевые ETF также используются для ротации в секторах и выхода из них во время экономических циклов.
Сырьевые ETF
Как следует из их названия, сырьевые ETF инвестируют в сырьевые товары, включая нефть или золото. Сырьевые ETF предоставляют ряд преимуществ. Во-первых, они диверсифицируют портфель, облегчая хеджирование спадов.
Например, сырьевые ETF могут обеспечить амортизацию во время спада на фондовом рынке. Во-вторых, владение акциями сырьевого ETF обходится дешевле, чем физическое владение товаром. Это связано с тем, что первое не связано со страхованием и расходами на хранение.
Валютные ETF
Валютные ETF - это объединенные инвестиционные инструменты, которые отслеживают динамику валютных пар, состоящих из национальной и иностранной валют. Валютные ETF служат нескольким целям. Они могут быть использованы для спекуляций на ценах валют, основанных на политических и экономических событиях в стране. Они также используются импортерами и экспортерами для диверсификации портфеля или в качестве средства хеджирования от волатильности на рынках Форекс. Некоторые из них также используются для хеджирования от угрозы инфляции. Есть даже вариант ETF для биткоина.
Обратные ETF
Обратные ETF пытаются получить прибыль от падения акций, продавая их на коротких позициях. Короткая позиция - это продажа акции, ожидание снижения ее стоимости и выкуп ее по более низкой цене. Обратный ETF использует производные финансовые инструменты для короткой продажи акций. По сути, это ставки на то, что рынок будет падать.
Когда рынок падает, обратный ETF увеличивается на пропорциональную величину. Инвесторы должны знать, что многие обратные ETF являются биржевыми облигациями (ETN), а не настоящими ETF. ETN - это облигация, но торгуется как акция и поддерживается эмитентом, таким как банк. Обязательно проконсультируйтесь со своим брокером, чтобы определить, подходит ли ETN для вашего портфеля.
ETF с привлечением заемных средств
ETF с привлечением заемных средств стремится вернуть несколько кратных (например, 2× или 3×) доходов от базовых инвестиций. Например, если индекс S&P 500 вырастет на 1%, ETF S&P 500 с 2-кратным привлечением заемных средств вернет 2% (а если индекс упадет на 1%, ETF потеряет 2%). Эти продукты используют производные финансовые инструменты, такие как опционы или фьючерсные контракты, для увеличения своей доходности. Существуют также обратные ETF с привлечением заемных средств, которые стремятся к обратной умноженной доходности.
Как купить ETF
Благодаря множеству платформ, доступных трейдерам, инвестировать в ETF стало довольно просто. Выполните шаги, описанные ниже, чтобы начать инвестировать в ETF.
Найдите инвестиционную платформу
ETF доступны на большинстве онлайн-инвестиционных платформ, сайтах поставщиков пенсионных счетов и инвестиционных приложениях. Большинство из этих платформ предлагают торговлю без комиссии, что означает, что вам не нужно платить комиссионные поставщикам платформ за покупку или продажу ETF.
Однако покупка или продажа без комиссии не означает, что поставщик ETF также предоставит доступ к своему продукту без сопутствующих затрат.
Например, инвестиционные приложения для смартфонов позволяют приобретать акции ETF одним нажатием кнопки. Это может относиться не ко всем брокерским конторам. Некоторые могут потребовать от инвесторов оформления документов или более сложной ситуации. Однако некоторые известные брокерские компании предлагают обширный образовательный контент, который помогает новым инвесторам ознакомиться с ETF и исследовать их.
Исследовательские ETF
Второй и самый важный шаг в инвестировании в ETF включает в себя их исследование. Сегодня на рынках доступно большое разнообразие ETF. В процессе исследования следует помнить одну вещь: ETF отличаются от отдельных ценных бумаг, таких как акции или облигации.
Вам нужно будет рассмотреть всю картину в целом — с точки зрения сектора или отрасли, — когда вы будете инвестировать в ETF. Вот несколько вопросов, которые вы, возможно, захотите рассмотреть в процессе исследования:
• Каковы ваши временные рамки для инвестирования?
• Вы инвестируете ради дохода или роста?
• Есть ли какие-то конкретные секторы или финансовые инструменты, которые вас волнуют?
Рассмотрим торговую стратегию
Если вы начинающий инвестор в ETF, хорошей торговой стратегией является усреднение стоимости в долларах или распределение ваших инвестиционных затрат на определенный период времени. Это связано с тем, что он сглаживает доходность в течение определенного периода времени и обеспечивает дисциплинированный (в отличие от бессистемного или волатильного) подход к инвестированию.
Это также помогает начинающим инвесторам узнать больше о нюансах инвестирования в ETF. Когда они почувствуют себя более комфортно в торговле, инвесторы могут перейти к более сложным стратегиям, таким как колебательная торговля и ротация секторов.
Онлайн-брокеры vs традиционные брокеры
ETF торгуются как через онлайн-брокеров, так и через традиционных брокеров-дилеров. Вы также можете приобрести ETF на свой пенсионный счет. Одной из альтернатив стандартным брокерам являются роботы-консультанты, которые широко используют ETF в своих инвестиционных продуктах.
Брокерский счет позволяет инвесторам торговать акциями ETF точно так же, как они торговали бы акциями других компаний. Опытные инвесторы могут выбрать традиционный брокерский счет, в то время как инвесторы, предпочитающие более пассивный подход, могут выбрать робота-консультанта. Роботы-консультанты часто включают ETF в свои портфели, хотя выбор того, следует ли им сосредоточиться на ETF или отдельных акциях, может зависеть не только от инвестора.
На что обращать внимание в ETF
После создания брокерского счета инвесторам необходимо будет пополнить этот счет, прежде чем инвестировать в ETF. Точные способы пополнения вашего брокерского счета будут зависеть от брокера. После пополнения своего счета вы можете искать ETF и совершать покупки и продажи точно так же, как если бы вы торговали акциями. Один из лучших способов сузить выбор ETF - это использовать инструмент скрининга ETF. Многие брокеры предлагают эти инструменты как способ разобраться в тысячах предложений ETF. Обычно вы можете осуществлять поиск ETF в соответствии с некоторыми из следующих критериев:
• Объем: объем торгов за определенный период времени позволяет вам сравнить популярность различных фондов; чем выше объем торгов, тем легче может быть торговать этим фондом.
• Расходы: чем ниже коэффициент расходов, тем меньшая часть ваших инвестиций уходит на административные расходы. Хотя может возникнуть соблазн всегда искать фонды с наименьшими коэффициентами расходов. Иногда более дорогостоящие фонды (такие как активно управляемые ETF) обладают достаточно высокой производительностью, что с лихвой компенсирует более высокие комиссионные.
• Эффективность: хотя прошлые показатели не являются показателем будущей доходности, тем не менее это распространенный показатель для сравнения ETF.
• Активы: портфели различных фондов часто также учитываются в инструментах проверки, что позволяет клиентам сравнивать различные активы каждой возможной инвестиции в ETF.
• Комиссии: многие ETF не облагаются комиссией, что означает, что ими можно торговать без каких-либо комиссий за завершение сделки. Однако стоит проверить, не является ли это потенциальным нарушением сделки.
Примеры популярных ETF
Ниже приведены примеры популярных ETF на рынке сегодня. Некоторые ETF отслеживают индекс акций, создавая таким образом инвестиционный портфель, в то время как другие нацелены на конкретные отрасли.
• The SPDR S&P 500 (SPY) - старейший из сохранившихся и наиболее широко известный ETF, который отслеживает индекс S&P 500.
• The iShares Russell 2000 (IWM) отслеживает индекс малой капитализации Russell 2000.
• The Invesco QQQ (QQQ) (“cubes”) отслеживает индекс Nasdaq 100, который обычно содержит акции технологических компаний.
• The SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) (“diamonds”) представляет 30 акций Dow Jones Industrial Average.
• Отраслевые ETF отслеживают отдельные отрасли и секторы, такие как нефть (OIH), энергетика (XLE), финансовые услуги (XLF), инвестиционные фонды недвижимости (IYR) и биотехнологии (BBH).
• Сырьевые ETF представляют товарные рынки, включая золото (GLD), серебро (SLV), сырую нефть (USO) и природный газ (UNG).
• Страновые ETF отслеживают основные фондовые индексы в зарубежных странах, но они торгуются в Соединенных Штатах и деноминированы в долларах США. Примерами могут служить Китай (MCHI), Бразилия (EWZ), Япония (EWJ) и Израиль (EIS). Другие отслеживают широкий спектр зарубежных рынков, например, те, которые отслеживают страны с формирующимся рынком (EEM) и развитые рыночные экономики (EFA).
Преимущества и недостатки ETF
ETF обеспечивают более низкие средние затраты, поскольку инвестору было бы дорого покупать все акции, находящиеся в портфеле ETF, по отдельности. Инвесторам нужно совершить только одну транзакцию на покупку и одну транзакцию на продажу, что приводит к уменьшению комиссионных брокера, поскольку инвесторы совершают всего несколько сделок.
Брокеры обычно взимают комиссию за каждую сделку. Некоторые брокеры даже предлагают торговлю без комиссии по некоторым недорогим ETF, что еще больше снижает затраты инвесторов.
Коэффициент расходов ETF - это затраты на эксплуатацию фонда и управление им. ETF обычно имеют низкие затраты, поскольку они отслеживают индекс. Например, если ETF отслеживает индекс S&P 500, он может содержать все 500 акций из S&P, что делает его пассивно управляемым фондом, требующим меньше времени. Однако не все ETF отслеживают индекс пассивным образом и, следовательно, могут иметь более высокий коэффициент расходов.
Достоинства
• Доступ ко многим запасам в различных отраслях промышленности
• Низкие коэффициенты расходов и меньшее количество брокерских комиссий
• Управление рисками посредством диверсификации
• Существуют ETF, ориентированные на целевые отрасли
Недостатки
• Активно управляемые ETF имеют более высокие комиссионные
• ETF, ориентированные на одну отрасль, ограничивают диверсификацию
• Недостаток ликвидности препятствует операциям
Активно управляемые ETF
Существуют также активно управляемые ETF, в которых портфельные менеджеры более активно участвуют в покупке и продаже акций компаний и изменении доли владения в фонде. Как правило, более активно управляемый фонд будет иметь более высокий коэффициент расходов, чем пассивно управляемые ETF.
Чтобы убедиться в том, что ETF стоит того, чтобы им владеть, важно, чтобы инвесторы определили, как управляется фонд, является ли он активным или пассивным, итоговое соотношение расходов и соотношение затрат к доходности, норму прибыли.
Активные и пассивные фонды прямых инвестиций
Индексированные биржевые ETF
ETF с индексированными акциями предоставляет инвесторам диверсификацию индексного фонда, а также возможность продавать на короткие позиции, покупать с маржой и приобретать всего одну акцию, поскольку нет требований к минимальному депозиту. Однако не все ETF одинаково диверсифицированы. Некоторые из них могут характеризоваться высокой концентрацией в одной отрасли, или небольшой группой акций, или активами, которые сильно коррелируют друг с другом.
Дивиденды и ETF
Хотя ETF предоставляют инвесторам возможность получать прибыль по мере роста и падения цен на акции, они также получают выгоду от компаний, которые выплачивают дивиденды. Дивиденды - это часть прибыли, распределяемая или выплачиваемая компаниями инвесторам за владение их акциями. Акционеры ETF имеют право на определенную долю прибыли, такую как заработанные проценты или выплаченные дивиденды, и могут получить остаточную стоимость в случае ликвидации фонда.
ETF и налоги
ETF более эффективен с точки зрения налогообложения, чем взаимный фонд, потому что большая часть покупок и продаж происходит через биржу, и спонсору ETF не нужно выкупать акции каждый раз, когда инвестор желает продать, или выпускать новые акции каждый раз, когда инвестор желает купить.
Выкуп акций фонда может повлечь за собой налоговые обязательства, поэтому размещение акций на бирже может снизить налоговые издержки. В случае взаимного фонда каждый раз, когда инвестор продает свои акции, он продает их обратно фонду и несет налоговые обязательства, которые должны быть оплачены акционерами фонда.
Влияние ETF на рынок
Поскольку ETF становятся все более популярными среди инвесторов, было создано много новых фондов, что привело к низким объемам торгов для некоторых из них. Результат может привести к тому, что инвесторы не смогут легко покупать и продавать акции ETF небольшого объема.
Возникли опасения по поводу влияния ETF на рынок и того, может ли спрос на эти фонды привести к завышению стоимости акций. Некоторые ETF полагаются на портфельные модели, которые не протестированы в различных рыночных условиях и могут привести к экстремальным притокам и оттокам средств из фондов, что оказывает негативное влияние на стабильность рынка.
После финансового кризиса ETF сыграли важную роль в внезапных крахах рынка и нестабильности. Проблемы с ETF были существенными факторами внезапных обвалов и падения рынка в мае 2010 года, августе 2015 года и феврале 2018 года.
Создание и погашение ETF
Предложение акций ETF регулируется с помощью механизма, известного как создание и выкуп, в котором участвуют крупные специализированные инвесторы, называемые авторизованными участниками (APS).
Создание ETF
Когда ETF хочет выпустить дополнительные акции, AP покупает доли акций из индекса — например, S&P 500, отслеживаемого фондом, — и продает или обменивает их в ETF на новые акции ETF по равной стоимости. В свою очередь, AP продает акции ETF на рынке с целью получения прибыли. Когда AP продает акции спонсору ETF в обмен на доли в ETF, пакет акций, используемый в транзакции, называется единицей создания.
Единицы создания, при которых акции торгуются с премией
Представьте себе ETF, который инвестирует в акции S&P 500 и имеет цену акций в 101 доллар на момент закрытия рынка. Если стоимость акций, которыми владеет ETF, составляла всего 100 долларов в расчете на акцию, то цена фонда в 101 доллар торгуется с премией к стоимости чистых активов фонда (NAV). NAV - это механизм учета, который определяет общую стоимость активов или акций в ETF.
У AP есть стимул привести цену акций ETF обратно в равновесие с NAV фонда. Чтобы сделать это, AP купит на рынке доли акций, которые ETF хочет держать в своем портфеле, и продаст их фонду в обмен на акции ETF.
В этом примере AP покупает акции на открытом рынке по цене 100 долларов за акцию, но получает акции ETF, которые торгуются на открытом рынке по цене 101 доллар за акцию. Этот процесс называется созданием и увеличивает количество акций ETF на рынке. Если все остальное останется прежним, то увеличение количества акций, доступных на рынке, снизит цену ETF и приведет акции в соответствие с NAV фонда.
Погашение ETF
И наоборот, AP также покупает акции ETF на открытом рынке. Затем AP продает эти акции обратно спонсору ETF в обмен на отдельные акции, которые AP может продать на открытом рынке. В результате количество акций ETF сокращается с помощью процесса, называемого погашением.
Объем операций по выкупу и созданию зависит от спроса на рынке и от того, торгуется ли ETF со скидкой или премией к стоимости активов фонда.
Погашение, когда акции торгуются со скидкой
Представьте себе ETF, акции которого входят в индекс малой капитализации Russell 2000 и в настоящее время торгуются по цене 99 долларов за акцию. Если стоимость акций, которыми владеет ETF в фонде, составляет 100 долларов за акцию, то ETF торгуется со скидкой к своему NAV.
Биржевые фонды
Биржевые фонды (ETF) - это разновидность индексных фондов, которые отслеживают корзину ценных бумаг.
Цены на ETF могут торговаться с премией или с убытком по отношению к стоимости чистых активов (NAV) фонда.
ETF торгуются на рынках в обычное время точно так же, как и акции.
Некоторые ETF можно приобрести без комиссии, и они дешевле взаимных фондов, поскольку не взимают маркетинговых сборов.
ETF не предполагают фактического владения ценными бумагами.
ETF диверсифицируют риски, отслеживая различные компании в секторе или отрасли в рамках одного фонда.
Торговля ETF происходит в натуральной форме, что означает, что они не могут быть обменены на наличные.
Поскольку обмен акциями ETF рассматривается как распределение в натуральной форме, ETF являются наиболее эффективными с точки зрения налогообложения среди всех трех типов финансовых инструментов.
Взаимные фонды
Взаимные фонды - это объединенные инвестиции в облигации, ценные бумаги и другие инструменты, которые обеспечивают доходность.
Цены взаимных фондов торгуются на основе чистой стоимости активов всего фонда.
Взаимные фонды могут быть погашены только в конце торгового дня.
Некоторые взаимные фонды не взимают комиссию за загрузку, но большинство из них стоят дороже, чем ETF, потому что они взимают административные и маркетинговые сборы.
Взаимные фонды владеют ценными бумагами в своем портфеле.
Взаимные фонды диверсифицируют риски, создавая портфель, охватывающий несколько классов активов и инструментов обеспечения.
Акции взаимного фонда могут быть обменены на деньги по стоимости чистых активов фонда на этот день.
Взаимные фонды предлагают налоговые льготы, когда они возвращают капитал или включают в свой портфель определенные виды облигаций, не облагаемых налогом.
Акции
Акции - это ценные бумаги, которые обеспечивают доходность, основанную на результатах деятельности.
Доходность акций основана на их фактических показателях на рынках.
Акции торгуются в обычные рыночные часы.
Акции можно приобрести без комиссии на некоторых платформах, и, как правило, с них не взимаются сборы после покупки.
Акции предполагают физическое владение ценной бумагой.
Риск сосредоточен в показателях акций.
Акции покупаются и продаются за наличные.
Акции облагаются налогом либо по обычным ставкам подоходного налога, либо по ставкам прироста капитала.
Оценка ETF
В последние годы пространство ETF росло огромными темпами, достигнув к 2019 году объема инвестированных активов в размере 4 трлн долларов. Резкое увеличение числа доступных инвесторам ETF вариантов усложнило процесс оценки того, какие фонды могут быть для вас наиболее выгодными. Ниже приведены несколько идей, которые вы, возможно, захотите иметь в виду при сравнении ETF.
Расходы
Коэффициент расходов ETF отражает, сколько вы будете платить за функционирование фонда и управление им. Хотя пассивные фонды, как правило, имеют более низкие коэффициенты расходов, чем активно управляемые ETF, даже внутри этих категорий по-прежнему существует широкий диапазон коэффициентов расходов. Сравнение коэффициентов расходов является ключевым фактором, влияющим на общий инвестиционный потенциал ETF.
Диверсификация
Почти все ETF предоставляют преимущества диверсификации по сравнению с покупкой отдельных акций. Тем не менее, некоторые ETF отличаются высокой концентрацией — либо по количеству различных ценных бумаг, которыми они владеют, либо по весу этих ценных бумаг. Фонд, который концентрирует половину своих активов в двух или трех позициях, может предложить меньшую диверсификацию, чем, например, фонд с меньшим общим количеством составляющих портфеля, но более широким распределением активов.
Ликвидность
ETF с очень низким AUM или низкими средними дневными торговыми показателями, как правило, несут более высокие торговые издержки из-за барьеров ликвидности. Это важный фактор, который следует учитывать при сравнении фондов, которые в остальном могут быть схожи по стратегии или содержанию портфеля.
Покупка ETF в Великобритании
Рынок ETF Великобритании является одним из крупнейших и наиболее разнообразных в Европе, с более чем 2000 ETF, котирующимися на Лондонской фондовой бирже (LSE), которые предлагают доступ к различным классам активов и рынкам, включая акции, с фиксированным доходом, сырьевые товары, валюты, недвижимость и альтернативные инвестиции.
Одним из главных преимуществ покупки ETF в Великобритании является то, что они имеют право на включение в индивидуальные сберегательные счета (ISA), которые являются эффективными с точки зрения налогообложения средствами сбережений, позволяющими инвесторам инвестировать до 20 000 фунтов стерлингов в год без уплаты какого-либо налога на доход или прирост капитала со своих доходов. Еще одним преимуществом является то, что ETF не облагаются гербовым сбором, который является налогом, взимаемым со сделок с обыкновенными акциями в Великобритании.
Как инвестор из Великобритании, вы можете покупать акции компаний, котирующихся на бирже в США, в Великобритании, но в соответствии с местными и европейскими правилами вам не разрешается приобретать биржевые фонды, котирующиеся на бирже в США (ETF), в Великобритании. Но существуют базирующиеся в Великобритании ETF, которые отслеживают рынки США, при условии, что в названии присутствует"UCITS". Это означает, что фонд полностью регулируется в Великобритании и ему разрешено отслеживать инвестиции в США.
Для широкого доступа к акциям Великобритании существует несколько ETF UCITS, которые отслеживают индекс FTSE 100, состоящий из 100 крупнейших компаний, котирующихся на бирже в Соединенном Королевстве. Например, ETF HSBC FTSE UCITS котируется на Лондонской фондовой бирже и торгуется под тикерным символом HUKX. Текущий сбор по ETF составляет 0,07%, а дивидендная доходность - 3,52% по состоянию на 2023 год.11 Доступны другие ETF, которые отслеживают индекс всех акций FTSE, который отслеживает все британские компании, допущенные к основному рынку Лондонской фондовой биржи, и индекс MSCI UK, который отслеживает крупные и показатели фондового рынка Соединенного Королевства со средней капитализацией.
Каким был Первый биржевой фонд (ETF)?
Первый биржевой фонд (ETF) часто относят к SPDR S&P 500 ETF (SPY), запущенному State Street Global Advisors 22 января 1993 года. Однако существовали некоторые предшественники SPY, в частности ценные бумаги под названием Index Participation Units, котирующиеся на фондовой бирже Торонто (TSX), которые отслеживали индекс Toronto 35, появившийся в 1990 году.
Чем ETF Отличается от Индексного Фонда?
Индексный фонд обычно относится к взаимному фонду, который отслеживает индекс. Индексный ETF сконструирован во многом таким же образом и будет содержать акции индекса, отслеживая их. Однако разница между индексным фондом и ETF заключается в том, что ETF, как правило, более рентабелен и ликвиден, чем индексный взаимный фонд. Вы также можете купить ETF непосредственно на фондовой бирже в течение дня, в то время как взаимный фонд торгуется через брокера только в конце каждого торгового дня.
Как работают ETF?
Поставщик ETF создает ETF на основе определенной методологии и продает акции этого фонда инвесторам. Поставщик покупает и продает ценные бумаги, входящие в портфель ETF. Хотя инвесторы не владеют базовыми активами, они все равно могут иметь право на выплату дивидендов, реинвестиции и другие льготы.
Что такое счет ETF?
В большинстве случаев нет необходимости создавать специальную учетную запись для инвестирования в ETF. Одним из основных преимуществ ETF является то, что они более ликвидны, поскольку ими можно торговать в течение дня. По этой причине, как правило, можно инвестировать в ETF с помощью базового брокерского счета.
Сколько стоит ETF?
ETF имеют административные и накладные расходы, которые, как правило, покрываются инвесторами. Эти затраты известны как "коэффициент расходов" и обычно представляют собой небольшой процент от инвестиций. Рост индустрии ETF в целом привел к снижению коэффициентов расходов, что делает ETF одними из самых доступных инвестиционных инструментов. Тем не менее, может существовать широкий диапазон коэффициентов расходов в зависимости от типа ETF и его инвестиционной стратегии.
Вывод
Биржевые фонды, или ETF, представляют собой экономически эффективный способ получить доступ к множеству ценных бумаг при ограниченном бюджете. Вместо покупки отдельных акций инвестор может просто купить акции фонда, ориентированного на репрезентативный сегмент более широкого рынка. Однако при инвестировании в ETF следует иметь в виду некоторые дополнительные расходы.
Еще больше полезной и интересной информации Вы можете найти в нашем Telegram👍
Инвестируйте и приумножайте свой капитал! 💵💵💵
