Очень часто случается такое, что инвестор зафиксировал прибыль (или убыток😆), а идей пока нет. Или идеи есть, но ожидается какое-то событие. Или есть некоторый остаток средств на ИИС, которого не хватает на дорогие активы. Короче говоря, есть деньги на брокерском счете, которые не хочется уносить в депозит, а оставлять их лежать просто так не хочется.
Суть проблемы
Для таких денег обычно важна ликвидность - их хочется в любой момент продать, чтобы переложить в интересные инструменты. Также для таких инструментов важна стабильность и предсказуемость - хотелось бы иметь с этих инструментов предсказуемый доход. Предсказуемый доход дают депозиты, но ликвидность в них не самая хорошая - вывести деньги и завести на брокерский получится не очень быстро. Также предсказуемый доход дают облигации. Здесь с ликвидностью уже получше (хотя и не у всех), но может быть проблема с продажей здесь и сейчас - может случиться так, что ставку будут повышать, облигации при этом дешевеют, а инвестор захочет их продать. А хранить изо дня в день обычные рублевые остатки на брокерском счету - затея не самая хорошая, с учетом растущей инфляции, согласитесь. Что же делать?
Решение есть!
Лично я для себя нашел альтернативное решение - фонды денежного рынка. Подборка этих фондов с параметрами есть на сводной таблице ниже.
- Что это за фонды? Основной актив этих фондов - это деньги, в случае доступных фондов - рубли.
- Как фонды приносят доход? Очень просто - управляющие компании отдают привлеченные деньги под залог ценных бумаг (обычно надежные облигации) на один день. Такие сделки называются обратное РЕПО. По этим сделкам обычно заемщик денег платит процент годовых равный ставке RUSFAR (посмотреть ее можно на сайте Мосбиржи):
Сделки РЕПО обычно недоступны физлицам, поэтому бОльшая часть инвесторов так не могут, отсюда смотрим фонды. Паи таких фондов постепенно дорожают на полученную за сутки прибыль от РЕПО.
Как выбрать фонд?
Как вы могли увидеть в таблице, нашел я таких фондов аж 4, это фонды от управляющих компаний четырех крупных брокеров. Какой же выбрать?
- Во-первых, нужно понимать, что не всегда свободные деньги (лично на мой взгляд) стоит вкладывать в такой фонд, для начала нужно определить, как скоро эти деньги могут Вам понадобиться. Если этот срок 3 месяца или больше - лично я бы вложил деньги в надежные облигации (ОФЗ и облигации компаний первого эшелона) с ближайшим погашением (в рамках срока инвестирования). И чем дольше это срок, чем больше чаша весов падает в сторону облигаций, повторюсь, для меня это 3 месяца, для кого-то может быть полгода или выше.
- Во-вторых, если уж принято решение покупать фонды денежного рынка я бы обратил внимание на комиссии. Комиссии при покупке таких фондов состоят из двух частей - комиссия за управление от УК, плюс комиссия брокера, у которого фонд покупается. О комиссиях подробнее ниже.
- В-третьих, важно учитывать доступность, надежность и ликвидность фонда - чем она выше, тем больше шансов продать фонд по удовлетворяющей инвестора цене. В таблице выше можно увидеть, что все фонды более чем доступны, стоимость пая начинается от рубля с небольшим до 100 рублей, здесь лидер фонд ВИМ (фактически ВТБ) "Ликвидность", в нем можно хранить почти все деньги вплоть до копейки. Чем больше денег в фонде, тем он надежнее (логично). Здесь опять же лидер ВИМ "Ликвидность", а абсолютный аутсайдер БПИФ от Тинькофф. Правда фонд от Тинькофф только-только запустился, и при должном маркетинге активы будут расти и на мой взгляд скоро обгонят сберовский (ну или фонд от УК Первая) "Сберегательный" фонд. Ну и по ликвидности опять же лидер фонд "Ликвидность".
Что там с комиссиями?
По комиссиям на управление здесь до 2025 года абсолютный лидер фонд от Тинькофф - он молодой, и с целью привлечения клиентов комиссия 0,19% будет держаться практически 2 ближайших года. У фонда от Альфа Капитала комиссия так же приемлемая, а у ВТБ и Сбера похуже (у Сбера самый плохой вариант). Надо понимать, что это комиссия не от стоимости купленных паев, а от полученной прибыли.
Разницу между стоимостью управления можно увидеть при сравнении графиков этих фондов:
На графике можно увидеть, что разница в доходностях с начала года невелика (повторюсь, комиссия от прибыли) - AKMM дал доходность +4,85%, LQDT +4,78%, SBMM +4,66%. TMON пока молодой фонд, поэтому в сравнение не взял (на графике - желтый). Видим, что комиссии за обслуживание практически не важны, на графике доходность за 8 месяцев, на более коротком промежутке (на котором эти фонды актуальны) они еще менее заметны. Разве что TMON может дать выигрыш (до 2025 года), но нормально сравнить пока невозможно. Ну а на коротком сроке намного более важное влияние на доходность может оказать комиссия брокера. У этих фондов есть особенность - у "титульных" брокеров (их можно понять по названиям и лого в таблице) комиссия брокера при сделках с фондами не взымается. А значит, не буду расписывать, какой фонд выбрать если Ваш брокер Сбербанк, ВТБ или Альфа (TMON в Тинькофф пока не завезли). Если же у Вас другой брокер, то здесь два выбора - либо Вы за надежность и покупаете LQDT, либо Вы бьетесь за каждую копейку и покупаете до 2025 года TMON, после 2025 года - AKMM. Ну либо сразу AKMM в качестве среднего варианта.
Что по итогу?
В любом случае, выбор за Вами, я постарался рассказать о том, что этот выбор у Вас есть и о нюансах выбора. Также еще раз акцентирую внимание на том, что фонды денежного рынка не стоит рассматривать как самостоятельный инструмент инвестирования, он хорош для временного, краткосрочного хранения рублей.
P. S. Ставьте лайки, подписывайтесь и делитесь статьей с друзьями-инвесторами, пусть каждый рубль в инвестициях работает каждый день, в долгий срок это даст свои результаты
