Доброе утро, уважаемые читатели.
Как многие из вас знают, каждому выпуску облигаций присваивают рейтинги от ААА - самые безопасные до D ( околодефолтные).
Обычно большинство крупных игроков и консервативных инвесторов не опускаются ниже уровня А- ВВВ.
Уровень ВВВ В- это ВДО (высоко доходные, они же высокорискованные облигации).
В обычной жизни риск и доходность растут от ААА к D. Главное успевать вовремя спрыгнуть с деньгами)).
Но не нужно верить в рейтинг, как в истину в последней инстанции. Существуют правила, по которым рейтинги составляются и эти правила не всегда могут защитить инвестора.
Приведу пример из последних. У компании МВидео есть облигации с рейтингом А-, которые давали лучшую доходность в сегменте выше ВВВ. Многие хвалились, что нашли такую высокую доходность в этом сегменте. Я никогда не покупал их облигации, т.к. немного представляю, как все функционирует внутри и видел, к чему это приводит в итоге (в детали погружаться не буду, не тема текущей статьи, просто поверьте, что розничная торговля бытовой техникой - это очень тяжёлый бизнес. А кovид и текущие проблемы с поставками только добавили сложностей).
Так вот, вчера МВидео предоставила не очень хороший отчёт, акции поехали вниз. Но и облигации просто рухнули и дают сейчас возможность заработать 32% годовых на периоде до 3 лет.
Даже на 7-месячных можно заработать 22%. Это при рейтинге А-!!!
Если не будет дефолта. Если верите в МВидео, сейчас самое время зафиксировать доходность. Я, пожалуй, постою в сторонке (но я могу ошибаться, тогда вы заработаете хорошо).
Мои постоянные читатели помнят, что в районе нового 2023 года я написал статью про облигации Роснано. Тогда рейтинг у них был В и доходность они давали 30%+.
Причин такой щедрости я до сих пор не понял. В конце 2021 года были разговоры о том, что они могут допустить дефолт по облигациям (какой-то идиот из совета директоров сказал помоему). Но я понимал, что Роснано является 100% гос дочкой. И по правилам, государство отвечает на 100% за выплаты по долгу этой дочки (только тело облигации, без купонов).
Я прикинул, что даже без купонов за год получу доходность 20%+ и закупил этих облигаций.
За истекший период получал своевременно купоны, жду погашения в декабре и марте.
А текущая доходность к погашению составляет разумные 16%. Все равно чуть выше, чем у других облигаций с тем же рейтингом. Не знаю причин, я свою ставку сделал.
Посмотрим, надеюсь все будет хорошо.
Как обычно:
1. Все выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
2. Всегда сами анализируйте рынок, вышли деньги-ваши риски.
3. Не выкладывайте в ВДО большие суммы, можете серьёзно пострадать. Это рискованные бумаги, которые нужно постоянно мониторить. А доходность чуть выше на текущий момент ОФЗ.
4. Ну и никаких плеч и шортов. А то останетесь без шортов))).
Все выше - мои размышления,
У вас может быть абсолютно другое мнение, свое не навязываю.
Хорошего дня,
Кот Учёный