Друзья, как и обещали, сегодня поговорим об инвестировании с использованием кредитных средств. Многие наши клиенты пользуются этой услугой, но, к сожалению, не все могут похвастаться успешным опытом. Давайте разберем, как это работает, какие есть нюансы и как сократить риски.
Что такое торговля с плечом?
Если инвестору не хватает собственных средств или он не хочет использовать их для инвестирования, он может взять у брокера кредит. В этом случае на счете инвестора должны лежать собственные средства, которые будут служить залогом или «маржой» — отсюда название «маржинальная торговля». Начинать маржинальную торговлю можно с любой суммы, хоть с 1000 рублей. Но, как и в случае с классическим кредитом, за использование нужно будет платить комиссию.
Какую сумму можно взять в кредит?
Кредитное плечо в инвестициях — это соотношение собственных денег на брокерском счете к стоимости активов, которые вы хотите купить или продать. Оно показывает, какую сумму брокер может дать вам в кредит. Например, плечо 1:10 означает, что вы можете совершит сделку на сумму в 10 раз больше ваших собственных денег на счете. Если переводить в проценты, это означает, что для совершения сделки вы должны обеспечить минимум 10% от суммы из собственных средств, остальное можете взять в кредит.
Как определяется размер плеча? Все достаточно индивидуально, размер максимального займа определяется двумя основными показателями — ваш статус как клиента (клиент со стандартным уровнем риска и клиент с повышенным уровнем риска) и бумага, которую вы хотите взять. Брокер оценивает эти два показателя и отображает сумму, на которую можно купить бумаги в долг. Но не на все бумаги распространяется такая привилегия — лишь часть активов можно взять в долг, а размер этого долга зависит от показателя, который называется «начальная ставка риска».
Давайте разберем на примере, как это работает.
- В первом варианте у нас на счете будут только деньги — к примеру 100 000 рублей. Мы хотим взять акции Сбербанка с плечом, т. к. рассчитываем на их рост. У брокера мы работаем давно и получили статус клиента с повышенным уровнем риска — в таком случае мы сможем взять акции Сбербанка на сумму 588 000 рублей: 100 000 / 0,17 (начальная ставка риска по акциям Сбербанка).
- Второй вариант — у нас уже есть портфель из бумаг Сбербанка, Газпрома и Лукойла, каждый по 10 тысяч, и теперь мы хотим еще купить акции МТС, но свободных денег нет — здесь сумма, на которую мы сможем купить МТС, составит 25 тысяч рублей.
Сколько стоит?
В Финаме ставка на использование заёмных средств определяется как ставка ЦБ + 8%, на сегодня она составляет 23% годовых или 0,068% в день. Однако в планах у компании в ближайшей перспективе запустить акцию, в рамках которой можно будет месяц пользоваться плечом без комиссии — расскажем подробнее, когда будет реализовано.
В каких случаях стоит пользоваться плечом?
- Чтобы заработать больше, увеличив сумму вложений.
- Чтобы заработать на снижении цены на падающем рынке — вы можете взять плечо, как деньгами, так и ценными бумагами.
- Если брокер предоставляет кредитное плечо бесплатно или со сниженной комиссией.
Какие риски?
Работа с заемными средствами по определению сопровождается рисками. Это не тот вариант, когда вы просто купили акции и забыли о них — в 90% случаев комиссия за займ «съест» вашу прибыль.
Маржинальная торговля больше используется в краткосрочной торговле, когда вы увидели отличный потенциал у бумаги и хотите не упустить рост. Однако даже в этом варианте нужно быть осторожным — если ваш прогноз не сбудется, и бумага начнет снижаться за счет кредитных средств, ваш портфель будет снижеться значительно быстрее, чем при собственном капитале. Это может привести к потере всего капитала.
Что такое маржин-колл?
«Дядя Коля звони» или «Пришел Николай» — жаргонное выражение трейдеров, которые описывают ситуацию наступления маржин-колла. Это ситуация, когда убыток по сделке с заемными средствами стремительно увеличивается, а баланс трейдера снижается. Здесь под риском потенциального убытка уже становится брокер, который предоставил средства. Компания высылает предупреждение клиенту о снижении портфеля ниже минимальных значений — и остается два варианта, либо бежать пополнять счет / закрывать свои позиции, либо брокер принудительно сам закроет ваши позиции. Ситуация далеко не самая приятная, поэтому лучше следовать небольшим правилам, чтобы не допустить подобное:
- Постоянно следите за рынком. Работа с заемными средствами может принести огромную прибыль, но, если в важный момент вы будете не у компьютера/телефона, сделка может перейти в убыток.
- Следуйте жестким требованиям стратегии — если в вашей торговой стратегии предусмотрено использование плеча, тогда используйте и стоп-приказы, чтобы ограничить потенциальные убытки
- Будьте на связи с брокером! Иногда это может спасти весь ваш капитал и не привести к принудительному закрытию. К примеру, в ситуациях, когда в феврале 2022 года у ряда клиентов случился маржин-колл, те, кто оперативно связались с брокером и сообщили о планах пополнить счет, смогли сохранить свои позиции. У тех, кто этого не сделал, счет был закрыт.
В заключение давайте разберем использование кредитного плеча на простом примере. Возьмем покупку акций «Лукойла» на 100 тысяч рублей, и посмотрим, как изменится прибыль при покупке на свои средства и на займ у брокера.
Для расчета возьмем динамику акций за месяц — допустим, с 01.08.2023 по 31.08.2023. Стоимость на 01.08.2023 — 5 900 рублей. Стоимость на 31.08.2023 — 6 800 рублей. Что получается?
Приобретая бумаги только на свои средства — за 100 000 рублей — мы смогли бы купить 16 акций. Изменение в стоимости акций за этот период было 900 рублей, итого наша прибыль – 14 400 рублей.
В варианте с использованием плеча, ставка риска по Лукойлу 0,17 — максимум мы могли взять бумаг на 588 тысяч рублей — это уже 99 акций.
За счет изменения стоимости мы зарабатываем — 89 100 рублей, но нужно вычесть комиссию за использования плеча — 31 день * 0, 068% * 488 000 = 10 300 рублей.
Итоговая прибыль за все время — 78 800.
И напоследок, торговля с кредитным плечом интересна как в теории, так и на практике. Однако еще раз напоминаем, что прежде, чем взять кредит у брокера, хорошо изучите рыночную ситуацию и активы, которые собираетесь приобрести. Подробнее узнать о кредите под обеспечение ценными бумагами можно здесь. В следующей статье мы разберем популярные стратегии маржинальной торговли — подпишитесь, чтобы не пропустить. На сегодня все, до встречи!
#инвестиции #фондовыйрынок #маржинальнаяторговля #акции #облигации #биржа #брокер #явфинам