Сургутнефтегаз привелигированный прёт как не в себя, догоняя Ракету запущенную на луну с начала лета
Да, мы помним, что Сургут не сильно порадовал своих акционеров дивидендами за 2022 год, но инвесторы ждут двузначные дивы от роста выручки и конечно же от переоценки долларовой кубышки💸, если конечно руководство компании решит поделиться с нами хоть капелькой этой самой кубышки, или хотя бы процентами от дохода и то будет хорошо.
Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» Мнение аналитиков
«Самый банальный кандидат — это привилегированные акции «Сургутнефтегаза». В консервативном сценарии дивидендная доходность по итогам 2023 года может составить порядка ₽11 на акцию (22,5% по текущим ценам)», — считает Павел Веревкин.
Потенциальная дивидендная доходность у привилегированных акций «Сургутнефтегаза» на данный момент составляет около 20%, рассказал главный аналитик ПСБ Алексей Головинов: «Но здесь надо отметить риск того, что компания может неожиданно решить не выплачивать такие щедрые дивиденды, как это было в прошлый раз».
Что может быть, прикидываем на пальцах
Валютные депозиты традиционно позволяют «Сургутнефтегазу» зарабатывать дополнительные доходы в периоды девальвации рубля за счет положительной переоценки долларовых активов. Данный момент принципиален для держателей привилегированных акций, поскольку согласно уставу общества на «префа» ежегодно выплачивается в форме дивидендов 7,1% чистой прибыли компании по РСБУ без каких-либо корректировок.
Если предположить, что ЦБ продолжит путем поднятия или опускания ставки или других мер удерживать курс USDRUB, на уровне от 90 до 100 рублейдо конца года, то следуя логике последнего отчета
То можно все таки предположить, что-то пожирнее нежели 0,8 рубля на акцию, и сказать , даешь всем по 10 рублей, конечно может быть и загунул, не спорю, это моя хотелка и поделил доход из этого отчета на количество акций,
Ну хорошо, специально выделил прочие доходы, что-то мне подсказывает что это все таки обозначен доход от вкладов или кубышки, поэтому еще раз скажу, что Сургутнефтегаз жадина,
И если так прикидывать, то только за счет кубыки, в случае конвертации всей «кубышки» в рубли, в долгосрочной перспективе компания способна стабильно платить не менее 6 руб. на «преф» за счет процентных доходов по рублевым депозитам.
КУбышка!
Финансовые вложения превышают 4,18 трлн рублей. Плюс денежных средств на счетах около 104 млрд. Суммарный рост 4% год к году. При этом кредитов и займов нет. Т.е. у компании огромный отрицательный чистый долг. Это и есть знаменитая кубышка Сургутнефтегаза.
На эти деньги можно полностью выкупить практически любую компанию в России, например, Лукойл или Новатэк. За исключением разве что, Сбербанка и Роснефти, они стоят немного дороже.
Не буду голословным, вот отчет компании
Что самое интересное, текущая капитализация самой компании в 3,5 раза ниже стоимости кубышки. Такой эффект происходит из-за того, что компания непрозрачная, и куда в итоге пойдут эти деньги, - абсолютно не понятно. Отношение цены компании к балансовой стоимости всего 0,2.
Итог:
Очень не простая и интересная компания, акции которой держал, держу и чутка докупил в начале года на этом кипише.
Все сказанное - это мнение автора, и не является инвестиционной рекомендацией