Друзья и коллеги!
Событий на прошедшей неделе было много, а вот на рынках они почти не сказались. На следующей неделе завершается лето и начинается учебный год, вместе с осенью. Как всегда, моя самая любимая пора в году пролетела как пуля у виска, а теперь начинаются сезоны, когда опять становишься «ждуном» лета.
С наступающем Днем Знаний всех, так или иначе причастных к этому празднику – терпения всем и удачи!!!
Для новых подписчиков и читателей:
YouTube-канал "Venture Investment" - видео обзоры по срочному и фондовому рынку ММВБ, обучающие и аналитические материалы.
Мой публичный телеграмм канал "Vенчурные Инвестиции", а для подключения на мой закрытый платный канал со сделками "ASChannel - сделки и результаты" пишите мне в телеграмм по этой ссылке - @VI_AdminTrade
Облигации – на долговом рынке России, на прошедшей неделе, цены на облигации снова снизились, сказалось возобновление ослабления рубля, статистика по инфляции, которая показала рост данного показателя, слабый спрос на аукционах Минфина по ОФЗ.
Также, стоит отметить, что рост доходностей по бондам – это общемировой тренд сейчас. Доходности и учетные ставки растут не только в России, но и по всему миру.
23 августа 2023 года, после небольшого перерыва состоялись аукционы по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Минфин предложил инвесторам сразу три выпуска ОФЗ: два с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) и один инфляционный (ОФЗ-ИН). Спрос на все выпуски составил немногим более 60 млрд руб., в результате Минфин удовлетворил 61% заявок на 36,7 млрд руб., из которых 16,3 млрд руб. пришлось на ОФЗ-ИН. Итоговый результат на 36% меньше объема средств, привлеченного на предшествующем тройном аукционе, и худший результат по таким аукционам в этом году. Существует риск не исполнения плана по заимствованием Минфина на 3-й квартал 2023 года.
Полагаю, что еще примерно с неделю, долговой рынок будет определяться с дальнейшим направлением движения. То ли делать ставку на дальнейшее поднятие ключевой ставки ЦБР, то ожидать снижения, или как минимум паузы, в дальнейшем изменении ставки.
Я свой портфель из ОФЗ закончил формировать в конце июля 2023 года, где сейчас у меня находится около 35% всего моего инвестиционного капитала. Переоценка по ценам ОФЗ, на текущий момент, отрицательная. Покупал я бумаги по ценам, которые выше текущих примерно на 2,5-3,5%, но за счет купонных платежей эти инвестиции приносят символический плюс, на уровне арифметической погрешности. Пока оставлю изменение портфеля облигаций до лучших времен, так как ни увеличивать, ни сокращать его пока не намерен. Пока только реинвестирую полученные купоны, но это на общую величину портфеля влияет незначительно.
Пару слов про курс USDRUB и DXY. Курс рубля не смог продолжить укрепление против иностранных валют. Не помогает ни налоговый период, ни увеличение экспортной выручки. Пока не прекратиться отток капитала из страны, рублю будет сложно показать свою силу. Надо ли по этому поводу переживать или рвать волосы на голове. Тем, кто живет в России, наверное, не надо. Кто находится за границей - приходится.
Мой бывший руководитель, а сейчас хороший друг, который был зампредом в МДМ-банке в начале 2000-х годов, сейчас живет в Барселоне. Он постоянно интересуется курсом рубля. Когда я спросил его, откуда такой живой интерес, он сказал, что, образно говоря, чем слабее рубль, тем хуже он питается. Когда есть рублевые доходы, а живешь за границей – да, курс рубля крайне важен, от этого зависит уровень жизни людей за границей. Это понятно.
Лично меня, курс рубля интересует только с точки зрения возможности открытия позиций по этому инструменту. Если я снова увижу сильную дивергенцию по USDRUB, то меня ничто не остановит в открытие фьючерсно-опционных позиций. Меня всегда мало волновало мнение каких-то экспертов или блогеров, я привык думать своей головой. Годами торчать в валюте – это не мой выбор.
Я люблю быстро воплощать свои торговые идеи в жизнь, использовать все доступные для меня инструменты. Сделал правильный прогноз и сделку = заработал, нет = получил убыток. Все четко и понятно, а главное не нужно рассусоливать и переливать из пустого в порожнее одно и тоже.
Вот что меня гораздо сильнее сейчас интересует — это DXY (Долларовый Индекс). Обычно, рост этого индекса являлся предвестником или следствием повышения рисков на рынках, падением цен на товарные активы (нефть, золото, промышленные металлы и т.д.). Сейчас этот индекс растет, как растут в цене одновременно и товарные активы. Это аномально выглядит, и я пока не знаю причин таких движений.
Меня DXY волнует, потому что я открыл длинные позиции по драгам и нефти, и, хотя мои позиции неплохо плюсуют, я все же хотел бы понять - Почему я получаю прибыль по товарным позициях в момент роста DXY?
Если кто знает ответ – напишите в комментариях, заранее спасибо.
ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС (RTS-9.23) менялись в диапазоне 104330 – 108000, а по фьючерсу на индекс МосБиржи (MIX-9.23) в диапазоне 310800 – 319675.
Фьючерсы на фондовые индексы в РФ завершили прошедшую неделю разнонаправлено. Если фьючерс на индекс МосБиржи смог закрыться в небольшом плюсе, то фьючерс на индекс РТС снова снизился в цене, из-за курса рубля.
Скажу так – рынок нащупывает равновесие, на фоне снижения объема торгов и новых триггеров. Наверное, инвесторы решили догулять лето, тем более осталась заключительная неделя это прекрасного времени года.
Неделю назад, я не имел четкого взгляда на рынок, так как не совсем понимал, куда может двинутся фондовый индекс МосБиржи. На прошедшей неделе, я все же сделал ставку на рост рынка акций, закрыв все свои короткие позиции по акциям и открыв длинные.
Сподвигло меня на такое инвестиционное решение гибель руководителей ЧВК «Вагнер», на котором рынок эмоционально снизился, что дало мне шанс сформировать новые длинные позиции по акциям. Подобный сценарий для покупки я описал на прошлой неделе:
На мой скромный взгляд, нисходящая коррекция завершилась на прошедшей неделе и теперь нас ожидает движение наверх, где первыми целями роста станут недавние годовые максимумы по индексу МосБиржи.
Кстати, я считаю, что именно этот индекс- МосБиржи - нужно считать основным на российском рынке. Те, кто делают выводы по рынку, приводя в пример индекс РТС – заблуждаются.
Мы живем в рублевой зоне, торгуем акциями за рубли, инвестируем в рублях – причем тут валютный индекс? В чем логика сравнивать одно место с пальцем? Лишний раз себя порадовать, что зеленые бумажки закопанные в банке на огороде не бесполезные клочки бумаги, а что-то ценное? Я совершаю сделки с фьючерсами и опционами и по РТС, и по МосБиржи – мне все равно, где совершать сделки. Главное, чтобы мои действия имели логику и приносили прибыль. Остальное – это все пустая болтовня, которая не имеет смысла.
На предстоящей неделе, стоит рассчитывать на продолжение роста фондовых индексов на МосБирже, в начале недели уже по традиции. Понедельник - самый растущий день на неделе – это факт. Я полагаю, что у рынка акций есть все шансы обновить свои максимумы в ближайшие недели.
Риски тоже есть, как внутри страны, так и за рубежом. Я постоянно читаю в телеграмме сообщения разных «экспертов» про мобилизацию, обвал рынка, падение доходов населения, дефицит бюджета и все в подобном духе. Я не знаю, что будет в будущем! Мы живем в весьма изменчивом мире. Поэтому пугаться того, что не факт еще произойдет – я считаю непродуктивным занятием.
Вот в США, глядя на их доллар и доходности по бондам, весьма вероятно стоит ожидать новых банкротств среди банков и застройщиков. Это выглядит почти неизбежным и, к сожалению, реально окажет негативное влияние и на наш рынок. Но, будет это завтра, через месяц или год – я не знаю. Никогда не будет так, чтобы не было никак!
Полагаю, что на будущей неделе, диапазон колебаний по фьючерсу на индекс РТС (RTS-9.23) останется в рамках 103900 – 108000. Ключевое сопротивление будет на уровне 106550, а по фьючерсу на индекс МосБиржи (MIX-9.23) останется в рамках 312900 - 325000. Ключевое сопротивление будет на уровне 320750
Возвращаюсь к практике обзоров по акциям, которую попросили вернуть большинство читателей моего канала.
Я уважаю желания моих читателей.
СБЕРБАНК - А в реальности, котировки по акциям СБЕРБАНКА менялись в диапазоне 256 – 263,06
Акции Сбербанка, на прошедшей неделе, закрылись в небольшом минусе, третью неделю подряд, но остаются в растущем тренде. Начиная с октября 2022 года, снижение по акциям Сбербанка не превышало 2-3 недель подряд, поэтому я рассчитываю на рост стоимости акций на предстоящей неделе.
Сомневаться в хороших финансовых результатах работы не приходится, прибыль за август снова будет на высоте, и явно больше, чем год назад. Дополнительный налог в 3 млрд. рублей, который заплатит Сбербанк в этом году в бюджет, выглядит смешным, чтобы на это обращать серьезное внимание. Ралли в этих акциях, пока не знаю когда, но я решил уже купить этих акций, так как не думаю, что цена способна серьезно снизится в ближайшее время.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по СБЕРБАНКУ в диапазоне 255.50 – 268,45
Ключевое сопротивление будет на уровне 264,05
ГАЗПРОМ - А в реальности, котировки по акциям Газпрома менялись в диапазоне 173,02 – 177,7
На прошедшей неделе, акции Газпрома закрыли неделю снижением, вторую неделю подряд. Я не жду, что акции Газпрома станут локомотивом роста или падения. Вероятно, что акции будут двигаться, как и весь рынок. Инвестиционного потенциала в этих акциях я пока не вижу, сам закрывал короткие спекулятивные позиции по этой бумаге.
Скажу так, спекулировать можно, а инвестировать нельзя. Будет очередной рывок цен на природный газ вверх – для акций Газпрома это будет позитивно.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по ГАЗПРОМУ в диапазоне 172,5 – 179,3
Ключевым сопротивлением будет уровень 177,50.
ПОЛЮС - в реальности, котировки по акциям Полюса менялись в диапазоне 11313,5 – 11690,5
Цена акций компании продолжила снижаться вторую неделю подряд. Не думаю, что падение цен на акции может усилиться. Скорее, я бы ожидал роста стоимости акций, на фоне слабого рубля и перспектив роста цен на золото.
Полюс представит операционные результаты и результаты по МСФО за I полугодие 2023 года в следующий вторник, 29 августа. Это будет важный день для акций компании.
Я сам участвовать в покупке акций сейчас не могу, так как мой лимит вложений (не более 30% от средств, выделенных на инвестиции на фондовом рынке) в акции металлургов почти исчерпан. У меня есть в позиции акции НЛМК, Северстали и Polymetal. Именно акции Polymetal я и планирую докупить, когда по этому эмитенту возобновятся торги.
Я считаю, что на следующей неделе диапазон колебаний цен на акции ПОЛЮСА будет в рамках 11230 – 11930, а ключевое сопротивление будет на уровне 11700.
ЛУКОЙЛ – в реальности, котировки по акциям Лукойла менялись в диапазоне 6216,5 – 6677
Цена на акции компании закрылась в зеленой зоне, на прошлой неделе, главным триггером послужила новость о возможном выкупе акций у нерезидентов с 50% дисконтом от рынка. Полагаю, что сам выкуп осуществится до решения о выплате дивидендов, то есть до конца текущего года.
Данное решение позитивно для акций компании и ее акционеров, так как снизит в дальнейшем потенциальный навес продаж в акциях. Да и купить ценный актив с 50% дисконтом – это отличное вложение средств самой компании, учитывая курс рубля и финансовое состояние компании.
Не каждый инвестиционный банк или венчурный инвестор может найти применение своим деньгам с такой доходностью. Оплачивать обратную покупку акций ЛУКОЙЛ собирается в валюте, со своих заграничных счетов, что крайне выгодно для компании, так как сумма в иностранной валюте будет не такой большой, благодаря слабому рублю.
Скажу так, я сожалею, что пропустил момент для покупки этих акций. Но, теперь – я буду искать момент, чтобы снова зайти в покупку этих акций. Я вижу перспективы роста, в том числе, моего позитивного взгляда на нефть и будущих дивидендов.
Я полагаю, что диапазон колебаний цен по акциям ЛУКОЙЛА будут в диапазоне 6330 – 6955. Ключевое сопротивление будет на уровне 6715.
НОВАТЭК - в реальности, котировки по акциям НОВАТЭКА менялись в диапазоне 1624,2 – 1691,8
На прошлой неделе, цена на акции компании закрылась в зеленой зоне, благодаря позитивному настрою рынка и рекомендациям СД Новатэка, который рекомендовал выплатить 34.5₽ дивидендов за 1 полугодие.
Да, размер дивидендов будет меньше в этом году, по сравнению с рекордным за 2022 год, но это будет все еще солидная сумма. Новатэк – это компания, которая стабильно платить дивиденды, что и отражается на курсе ее акций.
Я, на прошлой неделе, закрыл с убытком короткую позицию по этой акции. Неделей ранее у меня была возможность закрыть короткую позицию с хорошим плюсом, но я упустил эту возможность.
Как говориться – Не забиваешь ты, забивают тебе! Поэтому стоит забирать прибыль, пока есть такая возможность – иначе рынок заберет эту прибыль у тебя. Я на собственном примере доказал верность этого утверждения. Не повторяйте моих ошибок!
Я считаю, что на будущей неделе колебания цен по акциям НОВАТЭКА будут в диапазоне 1631 – 1734. Ключевое сопротивление на уровне 1702.
ГМКНорНикель – в реальности, котировки по акциям ГМКНорНикель на прошлой неделе менялись в диапазоне 15936 – 16398
На прошлой неделе, цена на акции компании закрылась падением, вторую неделю подряд. Стоимость акций следовала вслед за всем остальным рынком и особенно не выделялась.
Из позитивных моментов, с точки зрения ТА (Технического анализа), могу выделить пересечение на дневном графике 55 и 200-т дневных скользящих средних, когда 55-и дневная торгуется выше 200-т дневной скользящей средней. Это хороший сигнал на рост рынка, так что для акций это позитив.
Полагаю, что котировки акций ГМКНорНикель на будущей неделе, останутся в торговом диапазоне 15970 – 16580, а ключевое сопротивление будет на уровне 16320.
НЛМК - в реальности, котировки по акциям НЛМК менялись в диапазоне 193,04 – 203
На прошедшей неделе, цена на акции НЛМК завершила неделю символическим ростом, но главное, что не продолжила снижение. Я позитивно смотрю на акции этой компании, как и Северстали.
Я неоднократно писал, что вижу хороший потенциал роста стоимости акций сталеваров, так как ожидаю возобновления дивидендных выплат. Накопленная прибыль за пару лет может приятно удивить инвесторов, а сами дивиденды сполна вознаградить их за терпение.
Сейчас, когда прошло уже так много времени с момента приостановки дивидендных выплат, а цена на акции так сильно подросла – было бы ошибкой не иметь этих акций у себя в портфеле. Поэтому, я заполнил полностью свой лимит покупки по этим акциям и уверен, что сделал правильную инвестицию.
Полагаю, что котировки акций НЛМК на будущей неделе будут меняться в рамках 190 – 208,5, а ключевое сопротивление будет на уровне 203.
ИнтерРАОао - в реальности, котировки по акциям ИнтерРАОао менялись в диапазоне 4,08 – 4,18
Цена на акции ИнтерРАОао завершила вторую неделю снижением, однако, это не испортило общей картины по этой бумаге. Тренд остается растущим.
Я не жду ралли по этим бумагам, но заработать от покупки на этих акциях, вполне рассчитываю.
Полагаю, что котировки акций ИнтерРАОао на будущей неделе будут меняться в рамках 4,0725– 4,25, а ключевым сопротивлением будет уровень 4,178.
МТС – в реальности котировки по акциям МТС менялись в диапазоне 284,8 –295,5
На прошлой неделе, цена на акции компании закрылась недельным снижением, в рамках всего рынка. Вышла хорошая отчетность по компании за 2-й квартал 2023 года, которая вселяет уверенность в будущих дивидендах и росте курсовой стоимости.
Я имею акции МТС в своем портфеле. Логика моей покупки довольно проста. Компания выплатила хорошие дивиденды, курс акций на момент дивидендной отсечки был около 347 рублей за акцию и пока этот дивидендный гэп не был закрыт. Поэтому, купить акции ниже 290 рублей за акцию – мне показалось хорошей торговой идеей.
Я подожду закрытия дивидендного гэпа по акциям МТС, а там решу, что делать дальше. Маржинальных позиций по акциям у меня нет, свои лимиты по вложениям я соблюдаю, а если что-то пойдет не так, у меня сработает защитный стоп приказ по этой, как и любой другой позиции.
Полагаю, что котировки акций МТС на будущей неделе, останутся в торговом диапазоне 286,8 – 301,45, а ключевым сопротивлением будет уровень 293,6
СПАСИБО за внимание и комментарии!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"