1. Доходность и риск
Риск и доходность — взаимозависимы.
Высокая доходность обязательно связана с высоким риском, а высокий риск не всегда с высокой доходностью. Когда вам обещают те или иные значения доходности сопоставляйте их с реальностью.
По правде говоря, продавцы любят умалчивать о рисках, а знать о них крайне важно при принятии решения об инвестировании.
Если ставка по депозиту 5%, то больше 6-7% без риска вы не заработаете. Адекватная доходность портфеля корпоративных облигаций – 1,5-1,6 депозитных ставок, и то со значительным кредитным риском. Адекватная доходность портфеля акций 2-3 ставки депозита. Если управляющий обещает вам выше – пусть приведет веские аргументы, за счет чего он планирует заработать больше – не за счет ли повышенного риска?
Также помните: риск – это не всегда разговор только о потере части инвестированных средств в следствии падения цены актива. Риск может быть и временным: коррекция рынка может застать вас именно в тот момент, когда вам по каким-то причинам срочно нужна ликвидность.
Совет: не покупайте акции если, к примеру, вам через несколько месяцев нужно заплатить взнос за квартиру.
2. Надёжность посредника
Если вам предлагают куда-то инвестировать, стоит узнать, что за компания предлагает услугу (с кем будет подписан договор).
Если это какой-то noname с оффшор юрисдикцией, вряд ли это будет надёжной компанией. Noname оффшоры кстати есть и у вполне себе респектабельных банков и брокеров, и это тоже следует иметь ввиду. Их продукты могут продаваться в офисах банков/брокеров. Риск покупки такого продукта безусловно ниже риска покупки у noname компании, но выше, чем у материнской структуры.
Структурные продукты всегда имеют эмитента, чаще всего это западный инвестбанк. Юридически такие инструменты – долг инвестбанка, а значит, покупатель структурного продукта берет на себя еще и кредитный риск эмитента. Не забывайте спрашивать – кто является эмитентом (то есть гарантом выплат) предлагаемого вам структурного продукта.
3. Комиссия - кому более выгоден данный продукт: вам или брокеру?
Комиссия за сделку, хранение ценных бумаг, management fee и success fee в доверительном управлении, доп. услуги (к примеру, повышенная комиссия за консалт) – это нормальные рыночные реалии. Но чем сложнее продукт, тем больше там может оказаться скрытых комиссий.
ИСЖ, НСЖ и другие страховые продукты, структурные продукты очень часто выгодны страховым и брокерским компаниям, а не инвесторам. Например, при покупке страхового продукта общее вознаграждение посредников суммарно может достигать 10-15% и выше. В структурных продуктах скрытые комиссии значительно ниже, но тоже велики – 1-5%.
Избегайте продуктов, где посредники зарабатывают больше клиентов
4. Понятность инвестпродукта
Разочарования от инвестирования часто связаны с тем, что «я покупал не то», «я не готов был к таким рискам и не понимал, что именно покупаю». К сожалению, зачастую сами консультанты не знают всех тонкостей продукта и не способны вам их разъяснить (а иногда просто не хотят). Клиент же при покупке часто начинает сомневаться в правильности решений уже после подписания поручения. Лучше упустить возможность заработать в сложном и непонятном продукте, выбирая более простые инструменты.
Если вам непонятен принцип работы объекта инвестирования, лучше попросить объяснить его или отказаться от покупки.
Как отличить? Если доходность продукта выше, чем в описываемом нами примере в пункте 1, а за счет чего в терминах риска такая доходность достигается вам неясно, то этот продукт не для вас.
5. Насколько продукт отвечает целям и инвестиционному горизонту?
Любой инвестпродукт может подойти одному инвестору и совершенно не подойти другому. Это зависит и от целей инвестирования (сбережение, накопление, преумножение), и от индивидуальных особенностей инвестора.