23 августа Ozon (OZON) представила финансовые результаты МСФО за 2 квартал. Давайте посмотрим что компания приготовила для инвесторов.
Есть ли рост? Число активных покупателей на площадке выросло до 39,5 млн человек против 30,7 млн в прошлом году. Количество заказов выросло на 131%.
Выручка по итогам 2 квартала прибавляет 61% год к году и достигла 94 млрд рублей. Продажи показывают ускорение роста, так как на март 2023 года темпы продаж были на уровне 47,2%.
Чистый убыток составил 13,1 млрд рублей по сравнению 7,2 млрд годом ранее. Что смотрится слабо после положительных данных за 1 квартал 2023 года.
Как реагируют акции? Инвесторам результаты отчета показались смешанными, бумаги в моменте корректировались на -4% и сейчас обосновались в районе 2 855 рублей.
Чего ожидать в будущем? Менеджмент компании комментируя результаты за 2 квартал отметил: "Мы не видим стратегического смысла в том, чтобы торопиться выйти в большую прибыль и показать значимую положительную EBITDA".
Из чего можно сделать вывод, что в компании сейчас фокусируются на расширении доли рынка, а не на росте операционной эффективности. Вероятно, что Ozon в ближайшие несколько кварталов продолжит быть убыточной с точки зрения чистой прибыли.
Какие прогнозы? Компания повысила прогноз по росту оборота товаров в 2023 до 80-90% (ранее было +70%), также менеджмент ожидает положительную скорректированную EBITDA по итогам года. Вероятно, что бумаги компании могут корректироваться в ближайшие неделю-две из-за смещения с прибыльности в первом квартале, на захват доли рынка во втором и рост чистого убытка.
Однако долгосрочно все смотрится неплохо. Целевая стоимость по бумагам сохраняется на уровне 3 150 рублей с учетом новых прогнозов, что соответствует потенциалу роста 10,29%.
*Аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. При выборе активов для своих инвестиционных портфелей мы рекомендуем опираться на срок своих инвестиционный целей и личную терпимость к рискам.