Очень важный инструмент.
День добрый. Благодарю каждого из вас за саморазвитие и интерес к моему каналу.
В банковской сфере есть вклады, на фондовом рынке – облигации. Как работают вклады знают все, а от принципа работы облигаций у многих начинаются головные боли. Странно, с чего бы это? Не нужно драматизировать. Сегодня будет много параллелей между этими продуктами для простоты восприятия.
Основные характеристики
Под словом «облигации» я в 99,9% случаев понимаю Облигации Федерального Займа (ОФЗ). Почему? Давайте погрузимся в матчасть, чтобы ответить на этот вопрос.
Тип эмитента. Облигации могут быть выпущены государством (ОФЗ), муниципалитетом или корпорацией.
Валюта. В России преимущественно выпускают облигации в рублях. Выпуски в иностранной валюте также имеют место, и называются еврооблигациями (евробонды, если по-модному).
Срок. Эти ценные бумаги могут быть выпущены на любой срок, есть даже бессрочные. Для себя делю их на 3 вида:
- Краткосрочные, с датой погашения до 1 года;
- Среднесрочные, дата погашения от 1 года до 5 лет;
- Долгосрочные, от 5 лет до бесконечности.
Вид дохода. Рассматривать будем на примере ОФЗ, на сегодняшний день они представлены пятью видами: ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-ИН, ОФЗ-АД, ОФЗ-н.
- ОФЗ-ПД (постоянный доход). Облигации с таким видом дохода очень похожи на вклад, т.к. имеют единую ставку доходности для всех купонов (процентных выплат).
- ОФЗ-ПК (переменный купон). Имеют переменную ставку купона, который меняется в зависимости от среднего значения ставки RUONIA за период, также, может быть установлена надбавка к ней.
ОФЗ-ИН, ОФЗ-АД, ОФЗ-н возьмите для домашнего изучения.
Накопленный купонный доход (НКД). Купоны копятся ежедневно и посмотреть вы их можете в разделе «НКД» вашего приложения или терминала. Покупая облигацию, вы покупаете и НКД т.е. номинал + НКД = цена покупки (комиссии опустим). Соответственно продадите облигацию вы тоже с НКД. Важный момент.
Отличия облигаций от вкладов
ИИС. Облигации можно купить со средств ИИС, а значит можно еще и получить налоговый вычет. Оформить вклад - нельзя. Это как две параллельные вселенные: вклады - в банковской сфере, облигации - на фондовом рынке.
Предсказуемость. Вклады считаются более предсказуемыми, очень интересно, чем это? В договоре вклада прописаны даты, но они есть и у облигаций. Облигации можно продать в любой момент и забрать накопленный купон, а у вклада проценты сгорят. При работе с облигациями не нужно заморачиваться с неснижаемым остатком, каждая стоит, как правило, около 1000 рублей. Сколько нужно продал или купил в любой момент, П-предсказуемость.
Простота. Вклады более доступны широкому кругу потребителей – это факт. Пришел в отделение банка или в приложении кнопку нажал - и вклад оформлен.
Ликвидность. Вклад можно закрыть в любой момент и забрать деньги. Фондовый рынок в выходные не работает, следовательно, и облигации не продать. И тут разница обусловлена различиями в работе банковской сферы и фондового рынка.
Доходность. Считается, что доходность по облигациям выше, в 99% случаев да, но такое бывает не всегда. В прошлом 2022 году после повышения ключевой ставки до 20% Сбер предлагал вклады по 21%. В облигациях такой неслыханной щедрости не было, и многие инвесторы прокатились на этом аттракционе.
Надежность. Считается, что вклады более надежны т.к. их страхует Агентство Страхования Вкладов (АСВ). Да, так и есть, но только на 1,4 млн рублей. Если у вас 5 млн рублей, то придется бежать в 4 разных банка, в каждом из них оформлять обслуживание размахивая паспортом, еще и не забыть проверить, что этот банк участник АСВ. Не очень-то удобно.
А что облигации? ОФЗ выпускаются Минфином, и, следовательно, в надежности не уступят вкладам «под АСВ». С этим инструментом я и предпочитаю работать, надежность и удобство. Муниципальные и корпоративные бумаги менее надежны, зато доходность по ним выше, как премия за риск.
Слово «кэш» не во всех случаях инвесторами понимается одинаково. Если речь идет о кубышке, «кэш» — это наличные. А вот если инвестор говорит о капитале, то в большинстве случаев «кэш» – это облигации. Негоже деньгам без дела лежать.
Дополнительно, призываю вас индивидуально почитать про этот интересный продукт. Если что-то забыл - давайте обсудим в комментариях.
Подписка и лайк позволят другим людям прочесть эту статью и задуматься о важном. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.