Последние полтора года россиян волновал вопрос цифрового рубля. Это очередной метод контроля? Хитрая схема для отмывания денег? Ответный удар по анонимным цифровым кошелькам?
Тем временем в Китае цифровая валюта в некотором виде существует уже с 2021 года, а с 2022 года активно используется. Предлагаю проанализировать цифровой юань и, возможно, найти ответы на вопросы россиян.
Сначала будет экскурс в историю создания цифрового юаня и результаты испытаний. Затем немного поговорим в абстрактных тонах про цели и задачи цифровой национальной валюты. А в конце попробуем провести параллели с российским цифровым рублём.
Словарь
Ренминби — реальное название китайской валюты, которые используется в КНР. Юань — всего-лишь единица измерения. Даже доллар они могут назвать “мэй юань”. По сути тут та же ситуация, что и с “фунтами стерлингов”.
Если будете проверять данные на иностранных источниках, можете столкнуться с этим термином. В русскоязычном интернете информации крайне мало.
CBDC (Central bank digital currency) — общее обозначение любых цифровых национальных валют, выпущенных Центробанком. В статьях на русском языке иногда встречается аббревиатура ЦБЦВ.
PBOC (Public Bank of China) — по-русски Народный Банк Китая, НБК.
e-CNY — аббревиатура цифрового юаня.
Когда и кто запустил первую национальную цифровую валюту?
На самом деле Китай не самый первый. Вместе с ним или чуть ранее CBDC ввели несколько стран.
20 октября 2020 года — Багамские острова ввели Sand Dollar
2021 год — Восточно-Кариский ЦБ ввёл DCash / Нигерия ввела e-naira
Поднебесная тестировала цифровую валюту с 2021 года, но история e-CNY начинается гораздо раньше.
С 2014 года Китай выказывал активный интерес к криптовалютам и исследовал возможности оформления цифрового аналога.
В 2019 году Meta (запрещённая в РФ) предложила свой вариант криптовалюты Libra. На что Китай отреагировал довольно нервно: официальные представители даже говорили, что новая криптовалюта может подорвать суверенитет национальных денег.
В том же году КНР предпринимает попытку ограничить оборот крипты на своей территории. Национальная Комиссия составила список из 450+ видов деятельности, противоречащих закону, включая майнинг. Спустя полгода майнинг из списка всё же убрали.
Тем не менее, Deutsche Bank называет долгосрочной перспективой внедрения цифрового юаня — конкуренцию и вытеснение криптовалют.
В 2019 же году был основан первый Институт цифровой валюты НБК. По результатам его деятельности летом 2021 года был выпущен документ “Прогресс исследований и разработок e-CNY в Китае”, который РБК очень точно охарактеризовал как White paper для цифровых национальных валют.
30 июня 2021 года — пилотный запуск e-CNY в шести крупнейших городах Поднебесной.
Цели и задачи цифрового юаня
Китай подчёркивает, что введение цифровой национальной валюты производится в первую очередь для оптимизации внутренних расчётов.
"Мы экспериментируем с различными технологиями и делаем это открыто. Наша цель — создать прочную национальную цифровую валюту на внутреннем рынке, сформировать для этого гармоничную среду" — утверждал зампред ЦБ Китая Ли Бо в интервью ТАСС от 2021 г
Вот как обозначил цели генеральный директор Института цифровой валюты НБК:
- Повысить эффективность и безопасность платёжной системы;
- Снизить издержки НБК на поддержание денежной массы;
- Обеспечить резервную копию системы розничных платежей (сейчас лидерами являются AliPay и WeChatPay);
- Расширить финансовую доступность.
Последний пункт объясняется тем, что в КНР до 20% населения не имеют банковского счёта, а цифровой кошелёк можно легко оформить используя только номер телефона. Также в этот пункт входит удобство для туристов: покупая местную сим-карту, им не нужно оформлять дополнительно банковскую карту, и можно расплачиваться как в местах, где не принимают безналичный расчёт, так и там, где не действуют наличные деньги.
Этим же НБК защищается от обвинений в попытке больше контролировать граждан: для цифровых кошельков с e-CNY используется принцип так называемой “управляемой анонимности”. Ведь правительство не имеет доступа к личным данным граждан, которые хранятся у мобильных операторов. При этом цифровой юань становится доступен почти повсеместно.
“С помощью e-CNY можно добраться до всех уголков и закоулков платёжной системы, “ — сказал Даррел Даффи, профессор финансов Стэндфордской высшей школы бизнеса.
Результаты введения цифрового юаня
Надо отметить, довольно скромные, хоть и выглядят внушительно. Большинство данных актуально на 2022 год.
- 26 городов вовлечено в тестирование
- 30 различных тестовых приложений (включая пенсионные или платёжную карту с отображением текущего баланса на цифровом табло)
- 260 млн уникальных кошельков от физических и юридических лиц
- Более 1,5 млн транзакций проведено за первые месяцы
- Более 13 млрд — общая потраченная сумма
- Более 3 млн роздано в качестве поощрительной лотереи (летом 2021 года 200 000 человек получило по 200 юаней на зарегистрированные кошельки)
Но Китай планами не делится, успехам официально не радуется. Ведь всё это составляет менее 0,5% от всех резервов НБК и наличных денег в обращении.
“Этот проект до сих пор пилотный, потому что так и не взлетел,” — иронизировал Даррел Даффи.
Война с криптовалютами?
Упёртость Китая в вопросе внедрения CBDC наводит на мысль о войне с криптовалютами. По данным статистики, только один регион Поднебесной, Внутренняя Монголия, производит больше криптовалюты, чем США. При этом это наносит вред как экономике, так и экологии Китая. Потому с некоторых пор чиновники КНР ищут возможности ограничения криптовалют.
Пока попытки больше символические.
Тем не менее, e-CNY явно призван вытеснить и заменить криптовалюты на внутреннем рынке, как отмечает Deutsche Bank. При этом вопрос анонимности и доверия властям остается открытым: китайские граждане не спешат использовать альтернативный цифровой кошелёк, что и стало для пилотного проекта отсутствием взлётной полосы.
При этом попытка НБК вытеснить из обращения наличные деньги понятна: они крайне затратны для экономики. И попытка контролировать рынок крипто кошельков тоже имеет вполне понятные мотивы минимизировать “тёмные” сектора экономики и пути отмывки денег.
При этом Э. Сноуден поддерживает скептический настрой людей, осуждающих переход на цифровые деньги. Он утверждает, что это как магнит у Скруджа МакДака, который вытягивал деньги непосредственно из кошельков граждан, хотя у самого было доверху набитое золотом хранилище. Сноуден утверждает, что как только исчезнет наличный расчет, банк любого государства сможет блокировать кошельки и управлять общественным мнением. То есть, карающие органы получат ещё один рычаг воздействия.
Так ли это или цифровизация просто неизбежна?
Дедолларизация и истинные мотивы цифровых национальных валют
Хоть Китай и не первым запустим национальную цифровую валюту, он стал первой значимой экономикой, которая решилась на этот шаг. И на первых этапах это вызывало огромную обеспокоенность в США. Впрочем, перспективу вытеснения юанем доллара, как единственной валюты для международных расчётов, видят не только в Америке.
"У китайского проекта есть и более глобальная цель — изменение схемы международных расчетов и позиционирование юаня как эффективного конкурента доллару", — рассуждает Олег Ремыга
Хоть Китай много раз подчеркивал, что e-CNY вводится исключительно для урегулирования внутренней экономики, но большинство фундаментальных преимуществ CBDC лежит именно в сфере международных расчетов.
— меньше посредников (Национальные ЦБ могут производить транзакции непосредственно между собой)
— больше скорость транзакций
— снижение затрат
G20 не раз обсуждали потенциал CBDC как альтернативы существующей системы.
"Можно будет решать вопросы прямой интеграции. В этом случае SWIFT может не понадобиться, потому что это другие уже технологические взаимодействия," — в 2021 году говорила Ольга Скоробогатова, первый зампред Банка России
По сути цифровая валюта ЦБ впитывает в себя все преимущества криптовалют, но на службе у государства.
“Прогресс исследований и разработок e-CNY в Китае” — стал по сути одновременно технической картой и маркетинговым приглашением от Института цифровой валюты НБК для других государств как можно быстро ввести цифровую национальную валюту и не бояться трудностей.
Благодаря разработанной Китаем системы CIPS некоторые страны уже обходят санкции. Например, Бангладеш расплатился с Россией в юанях.
Проект mBridge — это совместный проект инновационного центра BIS в Гонконге и четырех участвующих центральных банков в Азии и на Ближнем Востоке — Валютного управления Гонконга, Банка Таиланда, Центрального Банка ОАЭ и Института цифровой валюты НБК. Он действует по принципу multi-CBDC, когда ЦБ могут проводить все расчёты напрямую между собой. Для этого был даже разработан новый блокчейн mBridge ledger.
Пока процент альтернативных международных расчётов настолько мал, что никто не выказывает серьезных опасений, но сам факт её наличия беспокоит западных партнёров.
Цифровой юань и цифровой рубль: схожесть и различия.
На самом деле для однозначных выводов пока рано: цифровой рубль слишком молодая форма валюты, — но кто нам мешает сделать предварительные выводы?
Итак, что общего:
- нельзя получать проценты, CBDC используется только для взаиморасчётов;
- прозрачность всех операций;
- контролируется непосредственно ЦБ (чуть ли не единственный способ непосредственного взаимодействия Центробанка и конечного потребителя);
А вот различия кроются в мелочах.
Перво-наперво e-CNY является валютой потребительский корзин, которая призвана вытеснить другие формы взаиморасчётов внутри Поднебесной.
В России эту функцию давно и прочно заняла система МИР, которая внедрялась примерно по тем же принципам: постепенно, но настойчиво и последовательно. Так что цифровой рубль явно нацелен на взаиморасчеты между бизнесами и госкорпорациями. Иными словами, пока действительно кажется, что это скорее “второй контур” для экономики.
С другой стороны, ждём окончания первого этапа тестирования.
Во-вторых создаётся впечатление, что у Китая с самого начала была какая-то тактика…
На эту мысль наталкивает то, как правительство Поднебесной под “благовидным” предлогом решения внутренних экономических проблем, тем не менее предпринимают постоянные шаги на международном уровне: выпускают руководство “Как запустить цифровую валюту у себя в стране”, подписывают международные соглашения в регионе, тестируют первые межнациональные платежи.
Меж тем Россия словно двигается в форватере этого направления: если со страны не снимут санкции, то лучше так, чем в изоляции.
Подводя итог
Конечно, я надеюсь, что цифровой рубль решит больше вопросов, чем создаст. Потенциал у такой формы валюты есть и немалый.
Я, как представитель российского бизнеса, прозрачности не боюсь. Операторы инвестиционных платформ и без того ведут максимально подробную отчётность для ЦБ, а цифровой кошелёк с рублями может даже облегчить отчётную нагрузку.
А в геополитике пусть разбираются компетентные люди. Интересно, конечно, следить за тенденциями, но вот делать далеко идущие выводы я не буду.
А что вы думаете по этому поводу?
Если понравилась статья и проделанная мной работа — ставьте лайк и регистрируйтесь на платформе panfilovinvest.ru