Пальчо основан в 1899 г. Фирма Paltscho была основана в Вене, Австрия, в 1899 году Эрнстом Палтшо, который обучался у своего отца Карла. Вскоре он зарекомендовал себя и начал привлекать внимание разнообразной группы клиентов, включая австро-венгерскую аристократию и греческий королевский двор. В 1914 году он стал партнером Эмиля Бидерманна, и они переехали в новое помещение в Первом районе, в центре Вены, под торговой маркой Biedermann & Paltscho. Сын Эрнста Эрвин присоединился к бизнесу своего отца в 1918 году и твердо считал, что они должны быть независимыми. Вскоре после этого они расстались с Бидерманном. В 1922 году Палтшо снова переехал в новое помещение по адресу Ам Грабен, 14, а после смерти Эрнста в 1929 году Эрвин продолжил бизнес в одиночку. Компания производила искусно выполненные ювелирные изделия, на которые повлияла эстетика периоды ар-деко и их украшения часто были вдохновлены миром природы. Мотивы, включая цветы, листья и фрукты, были красиво вырезаны в настоящей радуг