Знакомясь с любой новой для себя сферой, вы можете увидеть знакомые слова, но с непонятным значением. Так бывает достаточно часто и во всех сферах. Финансы - не исключение. Сегодня я решил посвятить свой пост теории и рассказать, что такое стакан на бирже и почему он важен.
▪️Что такое стакан?
Мы торгуем на бирже через интернет при помощи специальных программ - торговых терминалов.
Они бывают трёх видов:
1. Отдельные программы на ПК;
2. Веб-приложения в интернете;
3. Приложения для гаджетов.
Все три вида торговых терминалов содержат обязательный набор информационных окон:
1. Котировальные списки;
2. Портфели инвестора;
3. Информация об инструментах;
4. Графики;
5. Стаканы.
Чтобы представить себе, что такое стакан, нужно понимать, что такое заявка на бирже и какая она может быть. Когда мы решаем сделать сделку, мы выставляем на биржу заявку. То есть, заявка - это оформленное намерение совершить сделку. Заявки на бирже бывают рыночные и лимитированные. Рыночные заявки исполняются сразу по той цене, по которой есть контрагент. То есть, если мы делаем рыночную заявку на покупку, то она исполнится сразу по той цене, по которой есть продавец на наше количество. Она может исполниться не одной сделкой, а собрать несколько продавцов по разным ценам. Но сразу. В лимитированной (или лимитной) заявке мы указываем конкретную цену, по которой мы хотим совершить сделку. Исполнится она тогда, когда по этой цене найдётся контрагент. То есть, возможно, это произойдёт не сразу. А может быть, что сделка вообще не состоится. Пока лимитированная заявка не исполнится, он будет стоять в очереди. Эта очередь видна все участникам торгов, которые видят стакан.
Стакан - это информационное окно в торговом терминале, которое отображает очередь актуальных лимитированных заявок. Пример стакана можете посмотреть ниже.
Зачем смотреть на стакан во время торгов?👀
Многие думают, что для принятия торговых решений на бирже достаточно видеть график. График отображает динамику цены. А точнее - цены сделок, которые происходили на бирже. Но он не показывает текущую цену, по которой мы будем совершать сделку и ликвидность. Эти два параметра очень важны. И чем меньше срок планируемой операции, тем они важнее.
При совершении сделок на бирже существует проскальзывание. Это явление, которое появляется из-за того, что при покупке (например) в очереди недостаточно продавцов. В некоторых случаях проскальзывание может достигать десятков процентов. Так бывает редко, но тоже бывает. Чем больше сумма, которой вы оперируете, тем больше вероятность проскальзывания. Проскальзывание - это плохая история. Вы фактически получаете цену сделки хуже, чем хотели. Приведу пример: вы видите на графике инструмента цену ₽10. Размещаете рыночную заявку на покупку. И получаете ряд сделок по покупке со средней ценой ₽11. Неприятно!
Чтобы при покупке понять, какое количество инструмента и по каким ценам сейчас продаётся, нужно посмотреть на стакан. Там будут видны все продавцы. То же верно и для продажи. То есть, окно стакан позволяет нам спрогнозировать проскальзывание, которое мы получим, размещая рыночную заявку.
Если же мы собираемся разместить лимитированную заявку, то стакан позволяет нам понять, какое место в очереди мы займём. И, как следствие, какие шансы на исполнение заявки у нас будут.
▪️Какая ещё польза от стакана?
Мы разобрали использование стакана для заключения сделок. Но наблюдение за очередью заявок может принести другую пользу. Чтобы её понять, нужно вспомнить, что рыночная цена - это цена, на которой пересеклись кривые спроса и предложения. Стакан показывает нам количество инструмента, размещённого по разным ценам. Как правило, учитывая ёмкость окна в торговом терминале, мы видим количество по тем ценам, которые близки к рыночной. Поэтому, написанное ниже может использоваться в основном для краткосрочной торговле.
Информация в стакане позволяет делать краткосрочные прогнозы движения цены на основе наличия информации о спросе и предложении.
Если мы видим в стакане при растущей цене большое количество инструмента, выставленное на продажу, то это может означать высокую вероятность остановки роста или коррекции. Падение же может смениться растущей коррекцией, если большое количество инструмента выставлено на покупку.
То же самое можно использовать для подтверждения правильности уровня поддержки или сопротивления. Если мы провели на графике линию, от которой собираемся совершить покупку, а других покупателей на этой цене мало, то, скорее всего, уровень мы определили не правильно. Покупать там не следует. А если других покупателей много, значит уровень действительно интересный. Но чтобы не вставать со своей заявкой в очередь за всеми, лучше пожертвовать минимальным изменением цены и встать впереди очереди.
📈Пример для наглядности:
Мы провели уровень поддержки на дневном графике акций Газпрома. Сегодня это отметка ₽173,5. При подходе к этой цене мы видим, что в стакане по ₽173,5 покупателей нет. Значит рынок с нами не согласен. Зато много покупателей стоят по ₽173,25. Похоже, мы не правильно определили уровень. Такое бывает - это называется погрешность построения линии. Но если мы сделаем лимитированную заявку на покупку по ₽173,25, то встанем в очередь за всеми, кто уже стоит по этой цене. Поэтому, мы можем поставить заявку впереди очереди по ₽173,30. Это существенно повысит наши шансы на совершение сделки. И цены будет достаточно выгодной. При этом, если мы увидим, что покупатели по ₽173,25 исчезают (это может быть из-за большого количества продаж по цене или из-за отмены заявок покупателями), то можно сделать вывод, что уровень будет пройден. В такой ситуации можно выйти из позиции с минимальным убытком.
Повторюсь, что этот метод торговли по стакану может быть эффективным при краткосрочной торговле. А описанные сделки не являются рекомендацией, а лишь пример для иллюстрации метода.
***************
Подписывайтесь на меня! Ставьте лайки! Задавайте вопросы! Вся информация, размещаемая мною, носит публичный характер, не является инвестиционной рекомендацией и может не подходить инвесторам с определённым уровнем риска.
