К понедельнику азиатские рынки снизились после того, как Китай снизил ставки по кредитам меньше, чем ожидали рынки. Это стало очередным разочарованием в серии шагов Пекина по стимулированию экономики, передает Bizmedia.kz.
Центральный банк Китая снизил ставку по однолетним кредитам на 10 базисных пунктов, не изменив ставку по пятилетним кредитам. Это стало неожиданностью для аналитиков, ожидавших снижения на 15 базисных пунктов.
Незначительные изменения вызвали разочарование и привели к снижению китайских «голубых фишек» (CSI300) на 0,3%. Австралийский доллар, который является ликвидным индикатором китайского риска, также понизился.
Инвесторы надеялись на масштабные бюджетные расходы, как это было в прошлом, чтобы стимулировать экономику. Однако, похоже, Пекин не намерен увеличивать объемы своих заимствований.
Широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона, исключая Японию MSCI (.MIAPJ0000PUS), опустился до нового минимума за год на 0,3%. На прошлой неделе он упал на 3,9%.
Японский индекс Nikkei (.N225) вырос на 0,3%, после падения на 3,2% на прошлой неделе.
Фьючерсы на EUROSTOXX 50 и FTSE почти не изменились. Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0,1%, а фьючерсы на индекс Nasdaq прибавили 0,2%. В среду компания Nvidia (NVDA.O), специализирующаяся на искусственном интеллекте, представит свои финансовые результаты, что станет серьезным испытанием для оценки ее стоимости.
Аналитики опасаются, что рынок слишком долго находится в повышенном состоянии, особенно в технологическом секторе, что делает его уязвимым для более глубокой коррекции.
Последний опрос управляющих фондами, проведенный BofA, показал, что настроения на рынке были наименее «медвежьими» с февраля 2022 года. Уровень наличности был почти на двухлетнем минимуме, а 3 из 4 опрошенных ожидают мягкой посадки или отсутствия посадки в мировой экономике.
Аналитики Goldman Sachs утверждают, что у инвесторов все еще есть возможность увеличить свои позиции в акциях.
Открытие «черного окна» для выкупа акций стимулирует спрос на акции в ближайшие недели, хотя ожидаемый выпуск акций осенью может частично снизить этот эффект, сказали они в своей записке.
ПАРСИНГ ПОУЭЛЛ
Давление на стоимость акций частично связано с резким ростом доходности облигаций. На прошлой неделе 10-летняя американская ставка достигла 10-месячного максимума и составила 4,328%.
В начале понедельника доходность снова выросла до 4,28%, а прорыв выше 4,338% приведет к значениям, которые не наблюдались с 2007 года.
Рынки предполагают, что председатель ФРС, Джером Пауэлл, на конференции в Джексон-Хоуле на этой неделе отметит рост доходности, а также недавнюю серию сильных экономических данных. Например, показатель ВВП, рассчитываемый ФРС Атланты, в текущем квартале составил 5,8%.
«Это предоставляет Пауэллу возможность дать актуальную оценку экономическим условиям, которые выглядят более сильными, чем ожидалось, и подкрепить аргументы в пользу дальнейшего повышения ставок», — отмечает аналитик Barclays, Марк Джаннони (Marc Giannoni).
«Однако мы будем удивлены, если он даст конкретные рекомендации, поскольку ключевые августовские данные о занятости, индексе потребительских цен и розничных продажах должны быть опубликованы до сентябрьского заседания».
Большинство опрошенных аналитиков считают, что ФРС прекратила повышение ставок, в то время как фьючерсы предполагают, что вероятность еще одного повышения ставки до декабря составляет около 31%.
Рост доходности помог доллару достичь пятинедельного роста и девятимесячного максимума по отношению к японской иене на уровне 146,56. В понедельник он торговался на уровне 145,30, и рынок опасался риска японского вмешательства.
Курс евро также оставался устойчивым на уровне 157,96 иены, но был под давлением доллара на уровне $1,0871 после потери 0,7% на прошлой неделе.
Рост курса доллара и доходности повлиял на золото, которое на прошлой неделе достигло пятимесячного минимума и продавалось по цене 1 887 долларов за унцию.
Цены на нефть в понедельник выросли, прервав семинедельную серию побед, так как опасения по поводу китайского спроса компенсировали ограниченные поставки.
Цены на нефть марки Brent выросли на 38 центов и составили 85,18 долларов за баррель, а цены на американскую нефть поднялись на 45 центов до 81,70 долларов за баррель.
Цены на сжиженный природный газ (СПГ) поддерживались риском забастовки на австралийских морских предприятиях, которая может затронуть около 10% мирового предложения.
Читайте также:
Bizmedia.kz — в Телеграм, Инстаграм, Фейсбук, GoogleNews и Твитере. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.