28 августа нас ждет публикация отчетности Сегежи за 2-й квартал 23-го года.
И, чтобы убить время в ожидании публикации отчета, можно вспомнить предыдущий и попытаться предположить. что-же мы всё-таки увидим 28-го числа.
Потеря премиального европейского рынка, удорожание логистики, поиск новых рынков, продажа европейских заводов. И как следствие, снижение выручки, огромный долг.
Отчет за первый квартал 2023 года получился на столько отвратительным, что рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг Сегежи с ruA+ до ruA- с развивающимся прогнозом.
Не думаю, что отчет от 28-го августа будет лучше предыдущего. Я жду такой же плохой отчет. Хорошо, если он будет не хуже первоквартального.
Да, я жду плохую квартальную отчетность, но меня это не пугает.
У меня есть основания предполагать, что ситуация должна начать выправляться. Что навело меня на такие мысли?
Во-первых, руководство компании. Они, конечно, далеко не гении, но точно высококвалифицированные профессионалы. Ребята, понимая, что дело пахнет керосином, не подняли лапки к верху, а начали активно искать выход из сложившейся ситуации. За последние полгода они и на новые рынки нашли выход и новые продукты запускают, и новые производства. То же CTL-панельное домостроение осваивают. А что стОят их усилия по донесению до Евтушенкова всей сложности ситуации в компании! Они смогли сделать нереальное. Он позволил компании не выплачивать дивиденды. И это правильное решение. Дойная коровка, хоть и пропустившая время дойки лучше чем дохлая кляча, с которой выдоили всё до капли.
Во-вторых, у меня были опасения, что АФК Система решит избавиться от Сегежи, как от токсичного актива. В принципе, никто их не смог бы в этом упрекнуть. Система инвестиционная компания, у которой есть перспективные и не очень «подопечные». Они могли продать Сегежу, зафиксировать убытки. Вместо этого вышла новость, что
Компания «CLT девелопмент», входящая в АФК «Система», планирует построить около 30 деревянных мини-отелей из CLT-панелей в городах Золотого кольца, Южном и Центральном федеральных округах для гостиничной компании Cosmos Hotel Group, которая так же входит в АФК Систему. Не, ну круто же!
А кто будет производителем этих самых CTL? Правильно, Сегежа! Так что, Евтушенков и АФК Система, точно Сегеже не дадут пойти на дно. Значит, они верят в компанию, в то, что у нее есть светлое дивидендное будущее и перспективы роста. А раз это так, то и нам, миноритариям Сегежи еще рано распродавать свои активы.
В третьих, прилетело откуда не ждали. Дома из CTL-панелей от Сегежи ООН (ага, та самая организация объединенных наций) включила в свой сборник об устойчивом развитии в сфере деревянного домостроения. Естественно, сборник этот не брошюрка тиражом 500 шт. А информация, доступная всему человечеству. И вот, уже по другому воспринимается информация, что Сегежа хочет увеличить свое присутствие в Африке и на Саммите Россия-Африка было подписано много соглашений.
Да и в принципе, за последние полгода-год руководство Сегежи подписало с регионами множество инвест-соглашений по развитию домостроения. А там и CTL-панели, и фанера, и мешки, и бумага — всё пойдет в дело.
Но вернемся к отчету.
Перспективы у компании, безусловно, есть. Вот только для реализации всего задуманного потребуется много времени и очень много денег. Повышенная ставка ЦБ тоже играет против компании. Лишний раз не займешь недостающее. Поэтому-то я не жду хорошего отчета.
Дивидендов, кстати, чтобы не говорили некоторые, мы в этом году, скорее всего, тоже не увидим.
Возможно, по этому и топят сейчас акции компании.
Как только стала понятна дата публикации отчета, так цена на акции пошла вниз. Кто это делает? И главное зачем?
Кто-то знает, что отчет будет плохой, и пытаются избавиться от акций до публикации отчета, потому что потом цена может уйти сильно вниз?
Или те кто знает, что отчет будет хороший, пытается устроить распродажу, что бы можно было закупиться подешевле?
Или, как всегда, кто-то просто кого-то разводит?
Что делать с акциями компании — каждый решает для себя сам. Некоторые эксперты советуют держаться подальше от эмитентов с высокой долговой нагрузкой. Особенно в ожидании дальнейшего повышения ставки ЦБ. Кто-то советует скупать по дешевке.
Я исхожу из того, что если до публикации отчета акции уйдут ниже 5,5 руб (что мало вероятно) — докуплю. Если не дойдут, то буду ждать публикации отчета, и там по факту принимать решение. Но продавать буду только при крайне негативном развитии ситуации для эмитента. Но, это точно будет не в этом квартале.
Так-что ждем выхода отчета, подписываемся на канал и ставим лайки)).
За что Вам огромная благодарность!