Это история о любви дочери кузнеца Любши и князя Волхова, основателя Любшанской крепости. История о преданности, доброте и милосердии. История о том, что даже смерть не властна над любовью.
Действие происходит на юго-восточных землях Ладоги в те времена, когда еще нет ни самой Старой Ладоги, ни ее знаменитой крепости. Это то время, когда прославившиеся Рюрик и Вещий Олег не пришли на эти земли, а возможно и не родились на этот свет.
Юная дочь кузнеца, обладающая даром ковать необычные по своим свойствам стрелы, вместе с родителями приезжает из своего поместья в Новгород на празднование Комоедицы (Масленицы). Здесь ее примечает брат новгородского князя князь Волхов сын Словена.
Он – не взявший себе в удел земель занимается тем, что охраняет рубежи уделов братьев, курсируя со своим многочисленным войском по реке Мутная от Ладоги до Ильменя. О князе ходят слухи, как о страшном колдуне, который может оборачиваться любым зверем, поедает и губит своих врагов. Но все это лишь на руку нашему герою. Он держит в страхе окрестные земли, на которые не смеет сунутся ни враг, ни разбойники.
Люди живут в мире и трудятся, процветая под мудрой властью сыновей Словена.
Не встретив до этого времени ни одной девушки, которой он готов отдать свое сердце, князь проникается глубоким чувством к Любше, не раздумывая предлагает той стать его супругой. Красавица соглашается.
Вернувшись, домой Любша ожидает приезда сватов князя, но тщетно. В свой очередной приезд в Новгород на празднование Ярилы, семья кузнеца узнает, что князь вместе со своим войском бесследно пропал. Поиски организованные его братом не принесли ни малейших успехов. В смятении Любша возвращается домой.
Раздумья о том, что же могло приключиться с князем, приводят ее на берег реки, где девушка встречается с русалкой. Русалка просит расчесать ее длинные волосы и девушка вместе с мусором и тиной вычесывает их них гривну Волхова. На вопрос Любши откуда у русалки гривна, та рассказывает ей, что на Перуновой неделе она видела на берегах реки Рахмы как схлестнулись в битве неизвестные ей полки. Что это были за люди, и чем закончилось противостояние, русалка не знает.
Спустя три дня русалка возвращается к Любше и сообщает, что узнала, у кого можно выведать, случившееся с князем и его войском. Они направляются на берега реки Вуоксы, где живет древняя колдунья…….