Вопрос
Какие ценные бумаги войдут в умеренно консервативный портфель для пенсионера?
И не спешите пролистывать, если вы еще не пенсионер. Это может быть портфель для рантье😉 согласитесь, звучит куда приятнее?
Ответ
Прежде всего уточняем цель портфеля, уровень риска, выбранный инвестором. Каждый должен спросить у себя самого - чего именно я хочу достичь с помощью инвестиций?
Только ответив на эти вопросы можно составлять портфель.
Помним - портфель для пенсионера. Умеренный риск - мы получаем меньше прибыли и выходим на стабильный пассивный доход.
Какие инструменты войдут в портфель пенсионера?
1️⃣ обязательное присутствие ОФЗ и наличие надежных корпоративных облигаций.
Владельцы ОФЗ кредитуют государство, а владельцы корпоративных облигаций - юридических лиц. В обоих случаях, по определенному графику, инвесторы получают доход в виде купонов и номинал при погашении. Сумма и срок поступления денежных средств понятны.
Активы с низким уровнем надежности в портфеле исключаются. Это большой риск. Такие инструменты не гарантируют вам доход и номинал.
Какой процент облигаций держать в портфеле? Здесь все зависит от вашего риск профиля. Чем он ниже (т.е. чем меньше вы готовы к неожиданностям), тем выше процент облигаций. В среднем облигации могут составлять не менее 40% портфеля.
2️⃣ в портфель добавляем акции.
Принцип выбора:
▪️ Оцениваем надежность бизнеса
Смотрим на акции со стабильными дивидендными выплатами последние несколько лет и с развивающимися бизнесами.
Надежные компании всегда отличаются сильным менеджментом, хорошими финансовыми показателями и четкими планами на будущее.
Анализируя российский рынок, мы должны обязательно оценивать связь бизнеса с государством. При отсутствии прозрачности в этих отношениях, наличии трений, лучше не рисковать.
▪️ Анализируем основных бенефициаров получения дивидендов.
Разберем на примере. Государство заинтересовано в пополнении бюджета. Поэтому компании с гос. участием, всегда стремятся стимулировать вкладчиков дивидендами. С 2020 года такие предприятия перешли на выплату не менее 50% от чистой прибыли, добавив эту норму в свои документы.
Ещё один пример: АФК Система (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией). Холдингу принадлежат доли в Сегежа Групп, МТС и т.д. У руководства прямой интерес в постоянном денежном потоке, в т.ч. от дивидендов. Следовательно компании, создающие и подпитывающие поток дивидендов, проводят привлекательную див. политику для своих инвесторов.
▪️ Выбираем привилегированные акции.
Частный инвестор заинтересован в получении максимальной прибыли, а не в участии в собраниях акционеров. Отсюда логичным становится выбор префов. Зачастую дивиденды здесь выше, чем по обыкновенным акциям.
При отборе акций, не забываем - див. доходность и выплата дивидендов не является гарантированным доходом. Выплату дивидендов, а также их размер определяет только собрание акционеров. А оно всегда может выбрать развитие бизнеса вместо выплаты дивидендов.
Особое внимание уделяем диверсификации портфеля. Каждый актив портфеля не должен занимать больше 5% (максимум 10%) от общего объема. Никакой паники. Даже временная невыплата дивидендов любой компанией не окажет значимое влияние на ваш пассивный доход.
Как у вас обстоят дела с "пенсионным" портфелем?
❤️ - есть, получаю с него стабильный пассивный доход
👍🏻 - нахожусь в процессе формирования этого портфеля
🤔 - не формирую такой портфель для себя