Полюс золото, опубликовал отчёт по МСФО за первое полугодие, наконец порадовали золотодобытчики

Логотип Полюс из открытых источников интернета.

Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.

Наша страна богата на полезные ископаемые, и залежи золота не обделили нашу страну, и одной из компаний которая занимается добычей и реализацией золота является Полюс.

Все говорят, что золото это защитный капитал, и можно попробовать вложится в акции золотодобытчиков, а чтобы понять стоит ли это делать изучим отчёт по МСФО:

Выручка :

Выручка Полюс по полугодиям.

Выручка за первое полугодие составила 2386 млн. долларов США +29% г/г и -0,8% п/п, при этом надо учитывать, что первое полугодие у Полюса всегда хуже второго.

Скорректированная EBITDA (применяется при расчёте дивидендов)

Скорректированная EBITDA по полугодиям Полюс.

Скорректированная EBITDA 1687 млн долларов США +37% г/г и +24,5% п/п.

Скорректированная чистая прибыль:

Скорректированная чистая прибыль по полугодиям компании Полюс.

Скорректированная чистая прибыль за первое полугодие 1053 млн. долларов США +33% г/г и +45% п/п

Чистый долг:

Изменения чистого долга по полугодиям компании Полюс.

Чистый долг на конец первого полугодия составил 1688 млн. долларов США, сократившись за пол года на 25,6%

Чистый долг /EBITDA 0,6х

Такие хорошие цифры обусловлены увеличением как производственный показателей, идёт увеличение добычи и переработка, а также с увеличением цены самого золота.

Сколько могли бы получить дивидендов за это полугодие?

По дивидендной политике компания Полюс направляет 30% от суммы EBITDA, при соотношении чистый долг/EBITDA меньше единицы, а в нашем случае коэффициент 0,6х

Значит распределили бы 506,1 млн. долларов США.

Всего акций Полюс - 134,71 млн. шт.

Нехитрыми расчетами получаем:

506,1/134,71=3,75 долларов США на акцию.

При текущей цене доллара США 95,71 к рублю получается

3,75х95,71=359 рублей.

При текущей цене 11685 рублей, див. доходность бы составила 3% до налогообложения.

Но к сожалению акционеры, скорее всего эти дивиденды не увидят.

Выводы:

Полюс золота показал отличный отчёт, с хорошими и финансовыми показателями и производственными, но по причине регистрации основного акционера на островах Джерси, порадовать он своих акционеров не сможет. Поэтому облизываемся на эту бумагу в стороне и смотрим дальнейшее её развитие.

Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.

Ставьте палец вверх и подписывайтесь на мой канал.