МТС — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы.
Сектор: Телекоммуникации
Отрасль: Беспроводные телекоммуникационные услуги
Цена: 284,2₽
Тикер компании: #MTSS
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2019 — 476,1₽ млрд
- 2020 — 494,9₽ млрд
- 2021 — 534,4₽ млрд
- 2022 — 541,8₽ млрд
- 2023 (LTM) — 549,4₽ млрд
средние темпы роста выручки — 3%
Чистая прибыль:
- 2019 — 54,2₽ млрд
- 2020 — 61,4₽ млрд
- 2021 — 63,5₽ млрд
- 2022 — 33,4₽ млрд
- 2023 (LTM) — 42,2₽ млрд
средние темпы роста прибыли — (-2,15%)
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — (-3,7%) за 7 лет
средний темп роста EPS — (-0,537%)
• P/E — 13,7 хуже среднего по индустрии 7,65
• P/S — 1,06 лучше среднего по индустрии 1,51
• P/B — (-3,74) хуже среднего по индустрии 0,04
• ROE — 361,3% лучше среднего по индустрии 128,4%
• PEG — <0 (компания переоценена)
• Модель DCF — 332,23₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания немного недооценена.
🔗 Вывод
Держу МТС в портфеле (позиция 4,5%) ввиду предсказуемого бизнеса и щедрых дивидендов, как некую квазиоблигацию. Но компания ограничена с точки зрения потенциала роста.
Ближайшее будущее складывается не лучшим образом. Сегодня в 10:30 пройдет внеочередное собрание по ключевой ставке, где ее поднимут (ожидания 9,5-11%). А это негатив для МТС, тк большой долг обслуживать станет еще труднее (также привет АФК Системе). Поэтому и справедливая цена уменьшилась с прошлого обзора — ссылка (https://t.me/c/1459415582/3285).
Из ближайшего жду 22 августа отчет по МСФО за 2 квартал. Ожидаю увеличение чистого дохода компании за счет повышения тарифов. Но это не станет сильным драйвером для роста. Ближайшие дивиденды далеко, и расти не на чем. Однако ожидаю, что как минимум два ближайших года МТС будет поддерживать уровень дивидендных выплат.
Риски
• Долг
• Новая дивидендная политика
• Стагнация бизнеса
Справедливая цена акции: — 295,8₽
Дивиденды разберем в следующем посте, после 340👍 выходит пост.
Не является ИИР