В 90 годах у нас только ленивый на занимался подсчетами всего и вся в долларах: договора на поставку заключались в валюте, в трудовых договорах оклад указывался в зеленых и таких примеров можно привести очень много. Особо актуально это стало после дефолта. Я помню мама брала мне учителя, что бы подтянуть английский - мою троюродную сестру и платила ей 10 долларов.
Вот и сейчас многие любят пересчитывать расходы в долларах. Давайте разберемся когда есть смысл это делать.
Пенсии и зарплаты в долларах
Если вы хотите расстроиться или доказать своему шефу, что оплата вашего труда растет слишком медленно, смело переводите все в доллары. Получится очень красиво, наглядно, посудите сами, вот например размер минимальной пенсии в России за несколько последних лет:
- 2019 год - 8657 рублей;
- 2018 год - 8726 рублей;
- 2017 год - 8540 рублей;
А теперь давайте посмотрим сколько это будет в долларах, стоимость зеленного буду брать на конец года
- 2019 - 116,5$ (1$=74,27);
- 2018 - 130$ (1$=66,74);
- 2017 - 151$(1$=56,39);
А если нарисовать графики, то еще нагляднее получается...
Но этот расчет вызовет определенные вопрос, а именно: деньги вы тратите в России, зачем тогда переводить все в доллары? На это можно ответить, что вы привыкли отдыхать в Европе, раньше одной зарплаты хватало на отель 5*, а теперь и на 3* мало. Но тут тогда надо смотреть как подорожали отели, да и в Европу нас уже не пускают, а в Турции инфляция похлеще нашей... Да и в отпуске не стоит тратить более 20% суммарного оклада за год.
Получается, что пересчитав свою зарплату в доллары мы оценили насколько упала ее покупательская способность в США, но не понятно, что дальше делать с этой цифрой.
Стоимость квадратного метра в долларах
Очень часто встречаю статьи в которых рассказывают о том, что вроде недвижимость в России в рублях дорожает, а в долларах не особо. Тут тоже очень легко найти цифры и все перепроверить. Привожу среднюю стоимость квадратного метра по Москве по годам, понятно, что тут мы имеем общую температуру по больнице, но все же:
- 2019 год - 175 000 рублей;
- 2018 год - 165 000 рублей;
- 2017 год - 160 000 рублей.
Опять же переводу ее в доллары:
- 2019 год - 2356$;
- 2018 год - 2472$;
- 2017 год - 2837$.
И строю график для наглядности.
А что нам дает график? А все зависит от целей человека, который его строит, тут можно сделать очень разные выводы:
- Стоимость квадратного метра сильно растет, но только в рублях;
- Инвестировать в доллар интереснее, чем в квадратный метр, с точки зрения роста стоимости актива.
Но эти выводы никак не привязаны к целям человека и его семейной ситуации. Если молодой человек живет в двушке с родителями, женился и они ждут двойню, ему надо думать как покупать недвижимость и какая ему разница, что доллар будет дорожать больше? А вот инвесторы уже могут построить модели и посчитать что-то.
Стоимость золота
Мы с вами покупаем золото за рубли и казалось бы, зачем тут приплетать доллар. Но вот тут без доллара никуда. Цену золота на каждый рабочий день устанавливает ЦБ, но с учетом его актуальной стоимости на мировом рынке. Приказом Минфина установлен точный порядок расчета цены вот такой вот:
- на аффинированные золото, серебро, платину и палладий - путем деления значения цены в долларах США за тройскую унцию, зафиксированного на Лондонском рынке драгоценных металлов в ходе стандартных процедур установления цен рынка до 15:00 часов по московскому времени в день, предшествующий дню определения цены, на значение тройской унции равной 31,1034807 грамма, и умножения на официальный курс доллара США к российскому рублю, установленный Банком России и действующий на день определения цены.
Получается, что когда мы смотрим на график стоимости золота в рублях, изменения цены на нем зависят от:
- Стоимость золота в долларах;
- Курс доллара.
В этом плане график зависит от двух тенденций и не всегда по графику можно понять почему цена пошла вверх или вниз. Вот, например, недавно доллар дорожал, а золото в валюте дешевело, но зеленый изменялся в цене сильнее, поэтому у нас металл в рублях дорожал, но далеко не все понимали почему. И вот тут вот перерасчитывать цену золота в долларах очень полезно! А точнее полезно открывать график, который уже построили за нас. Сразу становится понятно почему золото изменяется в цене. И вот на этом графике уже можно проводить какой-то анализ, например строить уровни поддержки и сопротивления.
А если говорить с точки зрения спекулянта, то золото купленное за доллары и за рубли - это два разных актива и для каждого из них может быть своя стратегия.
Стоимость российских компаний/акций в долларах
Стоимость российской компании чьи акции торгуются на бирже определяется исключительно спросом и предложением. И не важно что насчитали финансисты в балансе компании. Может получиться так, что компания за год заработала денег, купила оборудование, ее балансовая стоимость выросла, а на бирже ее акции подешевели. Казалось бы, что при таком раскладе стоимость компании в доллары бесполезно переводить, но есть одно маленькое но.
У нас в стране есть инфляция цен и дефляция рубля, которые тоже влияют на оценочную стоимость компании:
- Инфляция приводит к тому, что стоимость товаров увеличивается и если компания с каждой продажи берет не фиксированное число рублей, а определенный процент, то растет и ее выручка, а может даже прибыль. Инвестор видит, что прибыль выросла, отчет хороший и начинает покупать акции, тем самым увеличивая оценочную стоимость компании.
- Дефляция рубля приводит к тому что российский бизнес начинает для заграничных инвесторов стоить дешевле, а еще он оказывается дешевле, чем аналогичный, но работающий в другой стране. Приведу упрощенный пример, что бы стала понятна основная мысль. Есть две одинаковые компании А и Б, одна работает в России, другая в Бразилии. Если рубль обесценится в 2 раза относительно доллара, то компания из России в долларах станет стоить в 2 раза дешевле, чем та, что работает в Бразилии, но ведь ничего больше не поменялось... В этом плане инвесторы посчитают и начнут больше покупать акций российской компании, что бы ее цена в долларах приблизилась к стоимости Бразильского офиса. И это кстати хорошо известная зависимости, что при укреплении доллара, наш фондовый рынок обычно растет. Собственно это мы и наблюдали в середине августа.
И вот тут вот перевод стоимости акции в доллары для дальнейших расчетов может быть интересен с точки зрения оценки недооцененности компании на мировом рынке, но есть и другие варианты. Для понимания справедливой цены можно выбрать себе какой-то ориентир, например, мой любимый мультипликатор Р/Е, результаты дисконтирования или цену компании в долларах.
Поскольку тут мы говорим не про точные расчеты, а про ощущения, тут нет единственного и верного метода расчета. Тут просто надо решить как вы хотите оценивать обесценивание российского рубля и что с чем готовы сравнивать.
Так что как видите, переводить цену чего-то в доллары - это совсем не пустое занятие, но просто надо четко понимать, зачем вы это делаете.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.