Скачки курса валют, которые жители России наблюдали в последнее время, накануне привели к новым рекордам. Доллар превысил отметку в 101 рубль, а евро — 111 рублей. К вечеру ЦБ объявил, что на следующий день состоится внеочередное заседание, на котором примут решение по применению основного инструмента кредитно-денежной политики.
Во вторник, 15 августа, Центробанк РФ повысил ключевую ставку на 3,5 процентных пункта до 12%. «Форпост» опросил экономистов о том, как отразится это решение регулятора на процентных ставках по ипотеке, потребительским кредитам и стоит ли ожидать её снижения в ближайшем будущем.
Доктор экономических наук, профессор Никита Кричевский оценил шаг ЦБ как перекладывание ответственности на граждан России, которые пострадают от его последствий.
«Как и предполагалось, ЦБ значительно, сразу на 3,5 процентных пункта до 12%, поднял ключевую ставку. И как также предполагалось, ЦБ завуалированно, спасибо, что не впрямую, обвинил в ослаблении рубля и росте инфляции всех нас: “Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт”. Другими словами, ЦБ снял с себя ответственность и переложил её на граждан. Многовековая русская традиция “из нищеты в бедность и обратно” продолжается», — заметил Кричевский.
Также он высказал парадоксальную, по его собственной оценке, точку зрения — ключевую ставку можно было вообще не трогать.
«У ЦБ и Минфина достаточный арсенал средств для того, чтобы купировать как девальвацию, так и инфляцию. Но все они связаны с ручным управлением финансовым рынком, гневно отвергаемым так называемыми “либералами”. Интересная коллизия: на уровне правительства ручное управление работает, да ещё как, однако на финансовом рынке давно признано контрпродуктивным. Хотя санкции и фактическая отрезанность от мировых рынков стали реальностью уже 1,5 года назад», — заметил экономист.
По его мнению, в экономическом сообществе расхожа точка зрения, что финансовые рынки по определению рациональны и очищены от разной примеси. Этот ложный посыл распространяется так называемыми «профессионалами» на решения ЦБ, которые они могут объяснить, но не в силах понять. В итоге всё произошедшее приведёт к продолжению роста цен, который ощутят на себе граждане РФ.
«Однако паника последних дней, признание неспособности управлять денежно-кредитной политикой, вчерашняя выволочка на самом верху и просто особенности менталитета ключевых акторов ЦБ привели к тому, что девальвация немного отдохнёт и продолжится, высокая инфляция утвердилась в своём росте, процентные ставки по кредитам, в частности, по ипотеке, уже растут, а основная часть населения в скором времени вновь начнёт дрейфовать из бедности в нищету. Не жили хорошо, нечего и начинать? Так что ли?» — задался вопросом Кричевский.
Другую точку зрения высказали в беседе с «Форпостом» аналитики финансового супермаркета Банки.ру. По их оценке, повышение ключевой ставки положительно скажется на динамике рубля относительно мировых валют и будет способствовать его восстановлению.
«Подъём ставки на 100-200 базисных пунктов, скорее всего, способствовал бы лишь стабилизации рубля у достигнутых минимумов. Текущее же решение даёт шансы на реализацию национальной валютой потенциала восстановления, в частности обоснованного ситуацией на рынке энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent пытается закрепиться в диапазоне 85-90 долларов за баррель и имеет шансы на выход к его верхней границе. В этом случае пара доллар/рубль, на наш взгляд, может отступить в коридор 90-95 рублей и протестировать его нижнюю границу», — отметили экономисты.
При этом они не стали отрицать и негативные последствия этого шага регулятора для жителей России. Так, по их оценке, ставки по ипотеке могут повыситься на 4-4,5 процентных пункта.
«Как результат, средняя ставка по таким программам до конца лета может вырасти до 17-18% годовых, а по льготным программам приблизиться к установленным государством максимумам», — сообщили аналитики.
По их словам, в таких реалиях получить ипотеку смогут только проверенные заёмщики: с достаточным уровнем дохода и отсутствием непогашенных кредитов. Также решение ЦБ поможет сдержать часть спроса на покупку вторичного жилья по таким программам, так как большая доля потенциальных покупателей будет стремиться получить его по госпрограмме и в новостройках.
Также аналитики спрогнозировали рост процентной ставки по потребительским кредитам до 24-26%. Повезти может тем, кому уже одобрили заявку — они могут успеть взять деньги на более выгодных для себя условиях.
«По нашему мнению, большая часть банков сохранит условия по уже одобренным заявкам, но при условии выхода заёмщиков на сделку в короткие сроки — до конца августа. Что же касается потребительских кредитов, то по нашим оценкам, средневзвешенные ставки по таким кредитам при условии отказа заёмщиков от добровольного страхования жизни и здоровья уже в ближайшее время могут повторить весенние максимумы 2022 года — 24–26%», — резюмировали в финансовом супермаркете Банки.ру.
Ожидать снижения ключевой ставки в ближайшее время не стоит. По мнению аналитиков, если ситуация с инфляцией ухудшится, то ЦБ может, напротив, ещё её повысить до конца года, но не так резко.
«Снижение же ставки ЦБ, скорее всего, может рассмотреть в рамках следующего года в случае стабилизации инфляции и начала тренда на её снижение в направлении цели регулятора на уровне 4%», — заключили эксперты.
Отметим, накануне после анонса Центробанком внеочередного заседания совета директоров курс валют начал снижаться. К 10 часам утра вторника доллар стоил 95,18 рубля, а евро — 105,93 рубля. Однако после повышения ключевой ставки регулятором курсы снова стали расти.
Напомним, в минувший понедельник экономисты рассказали «Форпосту», какими будут последствия ослабления рубля для граждан России. По их мнению, рост цен в первую очередь затронет представителей среднего класса.