📰 Банк России поднимет ключевую ставку для предотвращения чисто курсовой паники, пишет «Коммерсант». ЦБ решил, что не будет дожидаться сентябрьского заседания. Вероятно, единственной значимой целью этой демонстрации является предотвращение возможной валютной паники, связанной с ослаблением рубля в июле — августе, в противном случае перенос курса в цены и разгон инфляционных ожиданий осенью-зимой этого года заставили бы ЦБ поднимать ее еще выше. Из материалов Банка России следует, что, по его мнению, наблюдаемый рост инфляции — почти в чистом виде следствие удорожания импорта, от которого население РФ совершенно не собирается отказываться. Газета напоминает, что на последнем, июльском заседании совета ключевая ставка была поднята на 100 пунктов, до 8,5% годовых, выше ожиданий аналитиков, был пересмотрен прогноз ЦБ в том числе в части инфляции.
📰 Ключевую ставку повысят минимум до 10%, считают опрошенные «Ведомостями» аналитики. При этом большая часть экспертов называют решение Банка России как минимум запоздалым. Официальные причины ослабления курса — спад экспорта и рост импорта — они считают неубедительными. Повышение ставки, по их мнению, может помочь частично отыграть ситуацию назад, но эффект будет носить разовый характер. Проблема лежит в плоскости оттока капитала и финансовых спекуляций. Чтобы предотвратить обвал рубля, не останавливая при этом экономику, надо ввести ограничения на вывод валюты и «наказать» игроков, которые систематически ставили на ослабление курса. Повышение ключевой ставки приведет к удорожанию кредитов, что снизит потребительский и инвестиционный спрос, в том числе на импорт. Кроме этого рост доходностей по депозитам и облигациям увеличит привлекательность рублевых сбережений и повысит спрос на нацвалюту.
📰 Подъем ключевой ставки не решит все вопросы с курсом — здесь нужен целый комплекс мер, считают опрошенные «Известиями» эксперты. Накануне одного заявления ЦБ о внеочередном заседании по ключевой ставке хватило, чтобы остудить пыл спекулянтов и переломить тренд на ослабление российской валюты. И если днем 14 августа «американец» подскочил выше 101 рубля, а «европеец» — выше 110, то ближе к вечеру они откатились к пятничным уровням. Вместе с тем, если бы реакции властей на ситуацию на валютном рынке не было, рубль вполне мог бы протестировать отметку в 106 за доллар. Ужесточение ЦБ монетарной политики и замедление Минфином темпа госрасходов могут снизить спрос на импорт и повысить привлекательность рублевых сбережений, что сыграет в пользу рубля. Примерный лаг для реализации этого эффекта составляет два-три месяца — значит, рубль может начать укрепление в сентябре-октябре.
📰 ЦБ исключил новые послабления для банков из-за обвала рубля, рассказывает РБК. Подобные меры ЦБ применял на пике кризиса в феврале 2022 года: тогда ЦБ разрешил кредитным организациям временно не признавать потери из-за обесценения ценных бумаг и не отражать отрицательную валютную переоценку. Участники рынка могли использовать для расчетов стоимость ценных бумаг и валютный курс на 18 февраля 2022 года (75,75 рубля за доллар по курсу ЦБ) вместо, например, пиковых 120,38 рубля за доллар, достигнутых в марте. «Банки получили высокую прибыль в этом году (в том числе из-за валютной переоценки), и плюс мы дали банкам послабления по надбавкам к капиталу, что дает достаточно гибкости», — объяснил представитель ЦБ отсутствие планов по новым послаблениям для кредитных организаций на фоне скачка курса рубля.
📰 Грозит ли России в ближайшее время финансовый кризис, разбираются «Известия». Речь идет о «кредитном пузыре» — это ситуация, когда значительная часть заемщиков не в состоянии платить по долговым обязательствам, что может привести к долгосрочному финансовому кризису. Часть российских банкиров считает, что говорить о системном перегреве пока нельзя: платежеспособность и компаний, и населения в целом остается достаточной, закредитованность — умеренной. Однако ряд финансистов призывает следить за наиболее рискованными группами заемщиков с помощью мер в форме лимитов и повышенных риск-коэффициентов. Некоторые отмечают, что в настоящее время необходимо ужесточать деятельность МФО, а также обязать коммерческие банки закладывать большие резервы на возможные потери по ссудам.
📰 Банк России ужесточает регулирование рынка микрозаймов, пишут «Ведомости». ЦБ намерен серьезно пересмотреть требования к расчету резервов на возможные потери для микрофинансовых организаций (МФО). Среди последствий — от разового доформирования резервов и роста расходов у существенной доли рынка до нарушения нормативов и требований к капиталу у отдельных игроков, оценил ЦБ в пояснительной записке. Новая редакция указания Банка России, согласно проекту, вступит в силу с 1 октября 2024 года. ЦБ планирует предъявлять повышенные требования к резервам на возможные потери по займам, полная стоимость которых составляет 250% и более. Сейчас регулирование затрагивает лишь займы сроком до 30 дней в сумме до 30 000 рублей включительно. Полная стоимость кредита (ПСК) выражается в процентах и включает все затраты заемщика на обслуживание, в том числе комиссии и расходы на страховку.