На экстренном заседании 15 августа 2023 года Центробанк повысил ключевую ставку до 12%. Разобрались, на что это повлияет.
Почему ЦБ повысил ставку
Основной причиной для экстренного заседания Центробанка стал обвал рубля — 14 августа 2023 года курс евро на Мосбирже впервые превысил 111 ₽, а доллара — 101 ₽ — впервые с 23 марта 2022 года.
В такой ситуации регулятор решил провести экстренное заседание для пересмотра ключевой ставки. Дешёвый рубль влияет на рост цен в экономике. По данным Центробанка, в среднем за последние три месяца цены увеличились с учётом поправки на сезонность на 7,6%. Это намного выше запланированного уровня инфляции 4% годовых.
Дело в том, что ставка определяет минимальную стоимость денег в экономике — ниже этого уровня банкам невыгодно выдавать кредиты. Поэтому повышение ставки приводит к снижению спроса на бизнес-активность, то есть, по идее, должно охладить экономику и привести к снижению спроса на рубли.
Внеочередные заседания Центробанка происходят редко —
последний раз весной 2022 года, когда ставку резко повысили с 9,5% до 20%. Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина обещала вмешиваться в ситуацию только в случае угрозы финансовой стабильности. При этом ещё несколько дней назад регулятор не видел угрозы в падении рубля.
Однако против этой позиции выступил помощник президента Максим Орешкин. По его мнению, падение рубля связано с ростом потребительского кредитования, а следовательно, необходимо повысить ставки в экономике для удержания курса. До этого Центробанк увеличил ключевую ставку в июле 2023 года с 7,5% до 8,5%.
Как это повлияет на кредиты
Рост ключевой ставки неизменно приводит к повышению ставок по всем кредитам, в том числе ипотечным и потребительским. Процентная ставка вырастет как минимум в соответствии с ростом ключевой ставки. В первую очередь это может привести к замедлению выдачи ипотечных кредитов.
По оценке аналитиков Дом.РФ, за первые шесть месяцев 2023 года в России было выдано 825 тысяч кредитов на сумму 3 триллиона ₽. Это в полтора раза больше аналогичного показателя за прошлый год и в целом подтверждает тезис Максима Орешкина. По итогам года объём жилищного кредитования может превысить 6 триллионов ₽. В случае роста кредитных ставок и удорожания ипотеки единственным выходом останется привлечение кредитов по льготным ставкам.
Как это повлияет на вклады
Рост ключевой ставки также приведёт к увеличению ставок по банковским вкладам. С одной стороны, банкам важно сохранить вкладчиков в момент экономической нестабильности и не вызвать паники на рынке, а с другой — рост ставок по кредитам позволяет привлекать средства у населения также под более высокий процент.
Например, банк выдаёт кредит под 10% годовых. С ростом ключевой ставки на 1 процентный пункт он также начнёт выдавать кредиты под 11% годовых. А если ставка по вкладу составляла 8% годовых, то теперь вырастет до 10–11% годовых. Разница между ставками — это и есть прибыль банка.
Что будет дальше
«Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учётом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — говорится в пресс-релизе Центробанка.
Следующее заседание, на котором будет рассмотрен вопрос о ключевой ставке, назначено на 15 сентября 2023 года.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной