Пара слов в отношении возможного вооруженного конфликта между Нигером и соседними странами - какие могут быть последствия для фондового рынка?
Что есть ценного в Нигере?
Уран - 5% мировых запасов.
Золото - оценочный объем запасов золота в недрах более 200 млн.унций. Издание «Trading Economics» поместило Нигерию в список из шести стран с крупнейшими месторождениями золота в Африке.
Нефть - два крупных месторождения: Тинтума и Агадим. Оценочные запасы последнего - около 1 млрд.барралей нефти. Транспортировка нефти на мировые рынки происходит через порты соседней Нигерии (в контексте последних событий Нигерия противник Нигера) и Бенина.
Уголь - в Нигере огромные запасы угля, которые являются одними из важнейших природных ресурсов - именно углем "питаются" электростанции обеспечивающие жизнедеятельность урановых рудников. В Нигере есть несколько угольных шахт, одна из самых больших в Ану-Арарен.
Кто основные заинтересованные инвесторы Нигера?
Франция - Нигер бывшая колония республики и Франция традиционно имеет серьзные интересы в ресурсах Нигера. В первую очередь речь идёт об уране, необходимом для французских АЭС. На Нигер приходится около 25% импорта урана в ЕС, который производится на мощностях французской Orano. Примерно 75% урана для французских АЭС - и этой африканской страны.
Китай - инвестирует в геологоразведку нефтяных и газовых месторождений, а также в золотодобывающие и урановые предприятия страны.
Оценочный общий объем прямых иностранных инвестиций Китая в Нигер на 2021 г. превысил 3 млрд. долларов США.
- Нефтяное месторождение Agadem - СП китайской PetroChina и правительства Нигера.
- Нефтяной трубопровод между Agadem и бенинским портом для сбыта нефтепродуктов (длина более 2 тыс. км, самый крупный в Африке) - власти КНР вложили более 4 млрд.долларов США в строительство.
- Нефтеперерабатывающий завод SORAZ а городе Зиндер в Нигере (мощность примерно 20 тыс. баррелей в сутки) - более чем 60% принадлежит PetroChina.
- Китайская национальная ядерная корпорация (CNNC) создала СП с правительством Нигерии для разработки уранового рудника Азелик в центре страны. CNNC владеет 37,2% проекта АЗЕЛИК (урановый рудник с запасами в 11 227 метрических тонн, годовой производительностью - 700 тонн), еще 24,8% принадлежит китайской инвестиционной компании ZXJOY Invest (листинг на бирже Гонконга).
Возможные последствия вооруженного конфликта
Акции энергетики В случае конфликта очевидно, что цены на уран взлетят до небес. Французская энергетическая промышленность будет испытывать острый дефицит, что неизбежно скажется на стоимости электроэнергии для потребителей. Французская ядерная энергетика ежегодно потребляет около 10500 тонн урана. Из них 8000 тонн поступают в страну из-за рубежа .
Для российского инвестора, на мой взгляд, сейчас на фондовом рынке нет интересных акций французских компаний, кроме EDF. Думаю, что резкий рост их стоимости на фоне перспективы большой войны в Африке и перекрытия поставок урана в республику, неизбежно приведёт в сильному падению акций EDF при сохранении дефицита в уране.
Основными выгодоприобретателями на фондовом рынке ЕС от повышения стоимости на электроэнергию станут немецкая E.ON и португальская EDP, которые скорее всего будут вынуждены оказывать помощь Франции путем перераспределения поставок в республику. Если у вас есть возможность их приобрести - может стать хорошей инвестицией.
Золото - рост стоимости золота и, как следствие, акций локальных золотодобывающих компаний вне Африки - очевидное последствие возможного конфликта. На российском рынке я бы рассмотрел увеличение портфеля акций Селигдара и Легнзолота.
Нефть - в случае конфликта с соседями Нигер потеряет возможность поставлять нефть через порты Нигерии. Кроме того, если конфликт будет затяжной, то сама Нигерия может оказаться сложной ситуации - на севере Нигерии действуют экстремистские группировки и в военное время их сдерживание будет сведено к минимуму, при этом их активное противостояние властям Нигерии приведет к удорожанию и усложнению поставок нефти из самой Нигерии на мировые рынки.
Есть коротко, война между Нигером и Нигерией и другими соседями приведет к резкому скачку стоимости урана, нефти и золота, а также акций мировых нефтедобывающих компаний, энергетических компаний (будущих доноров Франции). Увеличение стоимости электроэнергии в Франции приведет к снижению стоимости акций компаний максимально зависящий в своем производственном цикле от дешёвой электроэнергии. Возможно ЕС начнет возвращаться к использованию угольной промышленности более активно - стоит посмотреть на акции добытчиков угля.
Последствием возможной войны в Африке также, скорее всего, станет крупный продовольственный кризис. Как следствие - увеличение стоимости зерна и его поставок в африканские страны.
Итого, в топе акций для увеличения позиций - золотодобывающие компании, нефтяные и/или нефтетранспортные компании, европейские энергетические компании "доноры" французской промышленности (если такая роль у них будет - надо внимательно следить), европейские угольные энергетические компании.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией