Рубль всегда зависел от цен на нефть, что логично, ведь РФ как всегда сидит на нефтяном экспорте, но в этом году эта связь полностью пропала! Это какая-то аномалия, но рост цены на нефть последние месяцы вообще никак позитивно не повлиял на курс доллара. Скорее, наоборот, стало только хуже. Вот смотришь на графики, и просто глазам не веришь. Ну не может быть такого же! Ну нет в этом абсолютно никакой логики! Однако это происходит. Более того, если присмотреться, то вообще наблюдается не обратная корреляция, как это было всегда, а прямая! Что просто нонсенс! Рубль дорожает, когда цена на нефть падает!
Началась эта аномалия ещё где-то в марте и продолжается до сих пор. Я тогда тоже обратил на это внимание, но подумал, что, наверное, это разовая акция. Но нет, это теперь постоянная зависимость. Когда в апреле доллар резко вырос, как я предупреждал ещё в марте, что закрепившись выше 76 р., рост валюты резко ускорится и, курс придет к 83 р., в чем мы убедились уже довольно быстро, тогда нефть тоже резко выросла с $72 до $87 за баррель, что, кстати, тоже прогнозировалось.
И казалось, что это просто совпадение, но нет! Когда по курсу пошел закономерный откат, о целях которого я тоже тогда предупредил, цена на нефть так же развернулась вниз и упала к $72. Выглядит это совершенно неадекватно. Но дальше — больше! Курс доллара пробил ключевой уровень 82 р., на что я экстренно обратил внимание, и полетел, как я ожидал, к 100 р. Но вот то, что это будет происходить на фоне мощного роста нефти, я как-то не предполагал.
Синхронно с ростом доллара росла и нефть, причем довольно сильно, и уже дошла до $94 за баррель, а доллар тем временем снова вернулся на 97 р., как я прогнозировал на прошлой неделе. То есть чем выше нефть, тем выше доллар? Как это вообще понимать? Это же абсурд!
Самое удивительное в этой истории то, что единственный мощный откат доллара в августе на внеплановом повышении ставки ЦБ на 3.5% так же сопровождался откатом и по нефти. Это что, шутка такая? Да как так это может совпадать-то?
Мы давно привыкли, что когда нефть растет, доходы бюджета растут, увеличивается приток валюты в страну, и курс доллара падает. Это нормально, это понятно, это адекватно. Но сейчас мы видим абсолютно нелепую корреляцию валютного рынка с нефтью.
Конечно, теперь у нас полно всяких проблем и ограничений, предложение валюты ниже, чем всегда, цена на нефть Urals сильно дешевле Brent, большая часть валюты застряла за рубежом в неудобных национальных валютах. Но постойте, это вообще никак не объясняет тот факт, что на таком росте нефти курс рубля никак не укрепился, а только ещё больше обвалился! Но ведь должно же быть это как-то учтено, просто потому что должно было увеличиться предложение валюты из-за роста её притока с продаж.
В МЭА констатировали, что РФ выручила за продажу топлива в июле на $2.5 млрд больше, чем в июне — $15.3 млрд. А в августе доходы РФ от нефтяного экспорта выросли ещё на $1.8 млрд — это крупнейшая выручка от экспорта нефти с октября 2022 года — в размере $17.1 млрд. А помните, какой был тогда курс?
Да, у нас снижается экспорт нефти, но совсем не настолько, чтобы рубль мог не заметить роста её цены более чем на $20! Как видите, не смотря на спад экспорта нефти, доходы сильно выросли. В общем, всё до невозможности странно. Если рост доллара к 94 р. всё же был обоснован по графику, собственно, почему я 9 июня и прогнозировал ускорение его роста к этой цели. То вот в июле-августе продолжения роста доллара к 100 р., по-хорошему, уже не должно было быть. Поэтому создается впечатление, что курс специально удерживают у 92.5 р., ведь как я объяснял ранее, скорее всего, курс выше 90 р. разгоняет крупный спекулянт. И вероятно, что он это будет делать до конца экспирации фьючерсных контрактов, которая пройдет уже в этот четверг.
Других вариантов, наверное, быть не может. Курсу следовало скорректироваться к 82 р. на росте доходов ещё в июле-августе, а он только выше стал. Нельзя вот так просто не заметить роста на $25 с продажи каждого барреля нефти Urals. В итоге у нас получается следующая ситуация:
Август 2022 г. — доллар 60 р., нефть Urals $75 за баррель;
Август 2023 г. — доллар 100 р., нефть Urals $75 за баррель.
Я ничего не упустил? И как такое может вообще укладываться в голове?
Конечно, у доллара было много причин так вырасти, и я постоянно об этом говорил, особенно, когда преодолели уровень 82 р., отскочив от 76 р. Но после мощного роста должна быть приличная коррекция, тем более, когда этому способствуют весьма позитивные внешние драйверы. Но для рубля как будто бы вообще ничего не поменялось. Однако ведь даже население в июле перестало покупать валюту, хотя раньше всегда поддерживало спрос на неё. То есть причин для укрепления рубля немало. Многие девальвационные драйверы, конечно, никуда не делись, но теперь им должны противостоять ревальвационные. Однако даже рост ставки ЦБ на 4.5% за месяц не дал никакого эффекта. Что же происходит?
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
Я склоняюсь к тому же, к чему и раньше. Это дело рук крупных участников рынка. Кто-то играется с валютным курсом, невзирая на экономические последствия, потому что получает от этого очень большую выгоду. Таким образом, обвал рынка США, который уже виден на горизонте (об этом уже на днях поговорим), а значит, скорее всего, и обвал нефти, мы будем встречать с дико дорогим долларом! Это очень опасно! Нет, конечно, может, согласно описанным мной новым корреляциям, доллар и упадёт на коррекции нефти и рынка, но поверить в это трудно.
Короче говоря, из моего анализа видно, что на рынке творится какой-то безумный цирк, который вообще не подчиняется фундаментальному анализу. Ещё более-менее он подчиняется техническому анализу, но привычные нам корреляции между инструментами, что в нефти, что в долларе, что в индексе ММВБ, напрочь поломались, и мы везде видим аномалии, которые крайне трудно понять, уж тем более объяснить. Я стараюсь, насколько это возможно, предсказывать рынок, но он всё больше становится аномальным. Еще полгода назад он таким не был. Тогда всё было более-менее понятно и адекватно, но сейчас рынок просто сходит с ума. Ну что же, будем наблюдать и анализировать!
Всем удачи и профита!
Понравилось — жмите лайк! Есть вопросы — пишите в комментариях!
Не забывайте подписываться на мой канал, чтобы быть в курсе важных новостей и узнать, как приумножить свой капитал!