Добрый день, друзья! Кто не читал мои предыдущие статьи, подписывайтесь на канал, будет много интересного. Ну что, поехали дальше.
О чем бы я хотел поговорить в этот раз? О компании "ВТБ". Сегодня хочу разобрать результаты компании за 1-е полугодие 2023 года.
Чистая прибыль банка за 2 квартал 2023 составила 142,6 млрд. рублей, за 1-е полугодие 2023 — 289,8 млрд. рублей. По отношению к 1-му кварталу, во 2-м квартале:
- Чистые процентные доходы выросли на 12,2% — до 194,6 млрд. рублей.
- Чистые комиссионные доходы выросли на 32,61% — до 55,7 млрд. рублей.
- Активы банка увеличились на 4,2% — до 26,677 трлн. рублей.
Завершены все мероприятия по дополнительным эмиссиям акций в 2023 году.
Структура акционерного капитала претерпела некоторые изменения, в частности доля государства стала меньше. По итогам выпуска новых акций в 2023 году доля государства в ВТБ сократилась с 76,4 до 61,8%.
По итогам 2021 и 2022 года компания отказалась от выплаты дивидендов. Будут ли дивиденды за 2023 год, к сожалению этого не знает никто.
Буду отталкиваться от позитивного сценария. С учетом необходимости пополнения бюджета государства, можно предположить о выплате дивидендов за 2023 год. Но, на этом "сюрпризы" не заканчиваются. Банк отличается отсутствием постоянства и в размере распределения % от чистой прибыли, от слова совсем.
Но с учетом, что эта компания государственная и для таких компаний определено придерживаться распределения не менее 50% от чистой прибыли. Соответственно при сохранении текущей динамики, по итогам 2023 года чистая прибыль может составить 579,6 млрд. рублей.
Переходим к следующим "сюрпризам". У компании есть 3 типа акций, и распределение % от чистой прибыли между ними не постоянно. Вот несколько примеров:
На дивиденды по обыкновенным акциям за 2012 год направлено 82,66 % от чистой прибыли по РСБУ.
На дивиденды по привилегированным акциям 1-го типа за 2014 год направлено 14,41 % от чистой прибыли по РСБУ.
На дивиденды по привилегированным акциям 2-го типа за 2015 год направлено 36,30 % от чистой прибыли по РСБУ.
Предположим, что будет распределено поровну на все 3 типа акций 50% от чистой прибыли по РСБУ за 2023 год.
и так... 289,8 млрд.рублей (50% от предпалагаемой прибыли за 2023 год)/ 51 328 млрд.штук (общее количество акций 3-х типов) = 0,00564604115 рублей на одну акцию всех 3-х типов. Что соответствует 18,5 % чистой годовой доходности к текущей цене в 0,026540 рублей за акцию.
- В свою очередь, при выполнении таких условий, стоимость акций уйдет на уровень 0,048-0,052 рублей за акцию.
Мое мнение, бизнес и соответсвенно доходность компании стабильно растет. Но, с учетом отсутствия стабильности в дивидендных выплатах, пока позицию не увеличиваю.
До новых встреч, и не забываем подписаться, поставить лайк и поделиться ссылочкой с друзьями, чтоб не пропустить следующую публикацию. Да и самое главное: ВСЕ ЧТО Я ЗДЕСЬ ПИШУ : не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Это только мое видение рынка, взглядов на жизнь и т.д.
Пополнить копилочку канала можно по ссылке ниже или по номеру карты 2202 2002 3921 6748
Всем добра!!!