Эксперты советуют покупать ОФЗ из-за их высокой надёжности. Узнали о преимуществах и недостатках этого инструмента для вложения денег.
Облигации федерального займа (ОФЗ) — это ценные бумаги, с помощью которых инвесторы дают в долг государству и получают за это доход. Иногда он может быть выше, чем по банковским вкладам. Такие облигации выпускает Минфин, а гарантом по ним выступает само государство. Доход инвестор получает в виде купонов — выплаты, которая поступает на брокерский счёт раз в квартал, полугодие или год.
Примеры ОФЗ и их доходность
Название облигаций, стоимость, дата погашения Ежегодная доходность ОФЗ 26238, 704,36 ₽, 15 мая 2041 года 11,19% ОФЗ 26241, 928 ₽, 17 ноября 2032 года 11,03% ОФЗ 26236, 840,99 ₽, 17 мая 2028 года 10,2% ОФЗ 52004, 1162,20 ₽, 17 марта 2032 года 2,91%
Дата погашения — число, когда на брокерский счёт поступит номинал облигации, которая была погашена. Например, вы купили 100 ОФЗ номиналом по 1000 ₽ каждая, с доходностью 10% и датой погашения 1 ноября 2025 года. В итоге вы будете получать ежегодно 10% от номинала, а 1 ноября 2025 года после погашения облигации на счёт вернутся потраченные на покупку облигаций 100 000 ₽.
Плюсы облигаций федерального займа
👍 Высокая надёжность
«ОФЗ — это самый надёжный инструмент для инвестирования на фондовом рынке России. Риск по ОФЗ — это дефолт государства. Поэтому у облигаций федерального займа высокая ликвидность и высокая надёжность», — говорит персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Максим Клочков.
В свою очередь, по словам ведущего аналитика Freedom Finance Global Натальи Мильчаковой, главный плюс облигаций федерального займа заключается в том, что их выпускает государство, и это означает, что своевременное обслуживание долга, выплаты купона и погашение займа владельцу облигации практически гарантированы.
Для сравнения, на рынке акций никаких гарантий инвестору никто не даст по определению, однако и компании, выпускающие корпоративные облигации, не всегда бывают добросовестными.
👍 Защита от инфляции
Облигации федерального займа позволяют инвестору защититься от инфляции. В первую очередь речь идёт об облигациях с переменным купоном — так называемых «флоатерах». У такой облигации купон пересчитывается с определённой периодичностью вслед за динамикой процентных ставок в экономике.
«Постоянный пересчёт купона позволяет компенсировать рост процентных ставок, в результате чего цена облигации практически не меняется», — объясняет аналитик ФГ «Финам» Алексей Ковалёв. По его словам, в этом и состоит защитный характер облигаций федерального займа: держатель получает доходность, при этом рыночная стоимость его облигации остаётся практически неизменной.
Минусы облигаций федерального займа
👎 Относительно низкая доходность
Нередко доходность по разным выпускам ОФЗ, особенно в кризисные времена, оказывается не выше доходности по вкладам в высоконадёжных банках. Например, в 2022 году на ОФЗ со сроком погашения в один год можно было заработать не более 7–8% годовых, что практически сравнимо с доходностью по банковским депозитам с аналогичным сроком, говорит Наталья Мильчакова. А с учётом того, что инфляция в России за 2022 год составила почти 12%, владельцы рублёвых ОФЗ, как и многих других рублёвых бумаг, остались в проигрыше.
Тем не менее, по её словам, на российском фондовом рынке не так много высокодоходных и при этом высоконадёжных инвестиционных идей, и если инвестор просто теряется в догадках, какие рублёвые бумаги купить, чтобы как минимум не потерять деньги, ответ простой — это государственные облигации и, прежде всего, ОФЗ — надёжный, достаточно доходный и проверенный временем инструмент.
👎 Зависимость от ключевой ставки Центробанка
Доходность облигации падает в случае роста ключевой ставки. «У облигаций федерального займа есть особенность: когда ключевую ставку ЦБ повышают, цена облигации понижается», — говорит Алексей Ковалёв. По его словам, Центробанк России пообещал в ближайшие месяцы продолжить повышение ставки, а это значит, что доходность облигаций федерального займа также снизится.
👎 Необходимость платить налоги
С купонного дохода в случае инвестиций в облигации, в том числе в облигации федерального займа, нужно платить налоги по ставке 13% или 15% в зависимости от доходов конкретного инвестора.
👎 Риск продажи по меньшей стоимости
Стоимость ОФЗ может отличаться от номинала — быть ниже или выше. Всё зависит от спроса на бумагу и других обстоятельств. Если продавать ОФЗ до её погашения, то есть вероятность того, что рыночная цена может быть ниже той, по которой покупалась облигация.
👎 Возможность дефолта
Несмотря на то, что большинство аналитиков объясняют надёжность ОФЗ гарантиями со стороны государства, один раз российское государство уже допустило дефолт по своим облигациям — в 1998 году. Поэтому нельзя исключать, что такая ситуация может повториться в будущем.
Статья не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в ОФЗ не застрахованы. Покупатель бумаг может получить прибыль или убыток.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной
