Ключевая процентная ставка – самая значимая цифра для банков и макроэкономики страны, она влияет на уровень инфляции, курс рубля, размер процентных ставок для вкладов и кредитов.
Ключевую ставку устанавливает Совет директоров Банка России. Заседания, где решается её судьба, проходят восемь раз в год. В связи с экономической обстановкой в стране Центробанк (ЦБ) принимает решение либо о повышении ключевой ставки, либо о понижении, либо о сохранении прежнего значения.
В этом материале мы рассмотрим, как именно «работает» ключевая ставка.
Что такое ключевая ставка Банка России?
Для начала разберёмся что же это такое. Ключевая ставка – это процент, под который Центральный банк выдаёт кредиты коммерческим банкам.
Как определяют размер ключевой ставки?
Основными факторами, на которые опирается Совет директоров ЦБ, при определении ключевой ставки являются:
- темпы инфляции, то есть её ускорение или замедление
-инфляционные ожидания (предположения физлиц и бизнеса относительно уровня будущей инфляции)
- экономическая активность населения
- кредитно-денежные условия.
На что влияет понижение и повышение ключевой ставки?
Если ЦБ повышает ключевую ставку, то это значит, что деньги в экономике становятся дороже. Если ключевая ставка снижается, деньги становятся дешевле. Сейчас поясним, как это происходит. Значение ключевой ставки влияет на:
- процентные ставки вкладов и кредитов
Если Центробанк повышает или понижает ключевую ставку, то банки в ответ на это меняют годовые ставки по депозитам и кредитам (либо уменьшают, либо увеличивают). Причём изменение ключевой ставки не обязывает банки менять условия по своим продуктам.
При повышении ключевой ставки банки могут увеличить процентные ставки по кредитам и вкладам. Тогда вклады становятся более доходными и привлекательными для населения, а вот кредиты, наоборот, менее выгодными и более дорогими.
На понижение ключевой ставки банки могут среагировать уменьшением ставок по вкладам и кредитам. В этом случае вклады становятся менее прибыльными, а кредиты более выгодными и дешёвыми. Как следствие, люди начинают больше тратить и меньше сберегать.
-на рост цен
При повышении ключевой ставки снижается спрос на товары и услуги, так как людям становится интереснее копить деньги и наращивать капитал, чем их тратить. В связи с этим инфляция замедляется.
При понижении ключевой ставки компании начинают больше производить, а люди больше тратить. В период снижения ставки людям интереснее покупать, чем сберегать, тогда рост цен ускоряется.
-на курс рубля
Высокая ключевая ставка способствует укреплению российского рубля и влияет на привлекательность вложений в рублёвые вклады и ценные бумаги. Отсюда повышается спрос на рубли и снижается на зарубежной валюту, тогда рубль укрепляется, относительно доллара и евро.
При снижении ключевой ставки копить в рублях становится не так выгодно, поэтому повышается спрос на иностранные валюты, в особенности на доллары и евро, в связи с этим рубль обесценивается.
-на налог по вкладам
От значения ключевой ставки также зависит и сумма налогов на вклады. Если нынешняя ключевая ставка составляет 8,5%, то под 13-процентный подоходный налог (НДФЛ) попадут доходы от процентов по вкладам, превышающие 85 тыс. рублей.
При повышении ключевой ставки сумма, попадающая под налог, будет меньше, при понижении – больше.
Так повышать или понижать?
Однозначного ответа на то, что лучше понижение или повышение ключевой ставки – нет. Ставку меняют в зависимости от целей, которые преследует финансовые власти в текущий период. Основная задача ЦБ – сдерживать рост цен и поддерживать их на стабильном уровне.
Самая низкая ключевая ставка в России была в июле 2020 года, когда впервые для нашей экономики проблемой стала не высокая, а низкая инфляция. Ключевая ставка тогда составляла 4,25% и продержалась на таком уровне до марта 2021 года.
В феврале 2022 года ключевая ставка была повышена с 9,5% до рекордных 20%, на таком уровне она продержалась чуть больше месяца. Решение повысить ставку было принято в связи с кардинальным изменением внешних условий и резким оттоком средств из банков.