Вечер понедельника — время для традиционного дайджеста WEEKLY, в котором мы расскажем, за какими событиями следить инвестору на этой неделе и на отчетности каких компаний обратить внимание.
Понедельник, 07 августа
Эталон
Девелоперская компания опубликовала операционные результаты за первое полугодие. Продажи в натуральном выражении выросли на 28% г/г, в денежном — на 16% г/г. Компания существенно нарастила долю региональных проектов, что позволило поддержать продажи, но при этом средний чек за квадратный метр сократился. Эталон фокусируется преимущественно на строительстве квартир комфорт-класса, стоимость которых часто не может полностью покрываться ипотекой по льготной ставке. Рост процентных ставок в экономике и высокая чувствительность потребителя к ценам будут оказывать давление на спрос на жилье комфорт- и бизнес-сегментов.
РусАгро
Компания опубликовала финансовые результаты первого полугодия. Чистая прибыль составила 13 млрд руб (в первом полугодии 2022-го прибыль была 470 млн руб., + 2706%). А вот выручка за полгода снизилась на 16% по сравнению с предыдущим годом до 106,6 млрд руб. Скорректированная EBITDA составила 15,6 млрд руб (-48% к первому полугодию 2022 года).
Ранее РусАгро отчиталась об операционных показателях. Основное давление на доходы оказал масложировой сегмент из-за снижения цен на рынке. Мясной сегмент планово наращивает выручку по мере выхода на проектные мощности в Приморье. Объемы реализации сахара снизились из-за снижения качества свеклы (уровень сахаристости в ней снизился). Сельскохозяйственный сегмент показал рост выручки преимущественно из-за сдвига сроков реализации продукции.
Tyson Foods
Бумаги производителя мясных продуктов Tyson Foods упали на 8% в понедельник утром перед открытием после публикации результатов, которые оказались ниже консенсуса. Прибыль на акцию за квартал в $0,15 (при оценках в $0,26), а выручка в $13,14 млрд (вместо $13,6 млрд). Основываясь на прогнозах Министерства сельского хозяйства США, прогнозирующих падение производства говядины на 3%, компания ожидает скорректированную операционную маржу от -1% до 1% в 2023 финансовом году. Производство курятины увеличится на 3% с ожидаемой операционной маржой от -1% до 1% в 2023 финансовом году. Продажи на 2023 финансовый год прогнозируются на уровне от $53 до $54 млрд.
Вторник, 8 августа
Во вторник в Китае будут опубликованы свежие данные по торговому балансу, а также экспорту и импорту за июль. Стоит отметить, что в мае и июне объем экспорта Китая показал существенное снижение после позитивной динамики, наблюдавшейся в марте и апреле. В совокупности с другими макроэкономическими данными, эти данные позволили говорить о потере импульса восстановления китайской экономики, наблюдающегося преимущественно в первом квартале этого года.
Среда, 9 августа
В России в среду выйдут ежемесячные данные по потребительской инфляции за июль. Кроме того, традиционно будут опубликованы и недельные данные по инфляции. Напомним, что с с 25 по 31 июля цены выросли на 0,13% н/н (неделей ранее — на 0,23% н/н). Рост цен за последние семь дней июля хоть и замедлился н/н, но все еще остался на повышенном уровне. Ценовое давление продолжает оставаться выше таргета Банка России, чему способствует девальвация рубля в последние месяцы.
Сбер
Сбер опубликует финансовые результаты по РПБУ за 7 месяцев 2023 г.
В Китае в этот день будут опубликованы данные по инфляции за июль. Отметим, что результаты июня показывали продолжение развития дефляционных процессов в экономике. Так рост потребительских цен г/г в июне отсутствовал. При этом, м/м в Китае уже наблюдается стабильная потребительская дефляция. Индекс цен производителей при этом показывает устойчивое снижение на протяжении девяти месяцев.
The Walt Disney Company
Консенсусные оценки предполагают прибыль на акцию в размере $0,99 при выручке в $22,54 млрд.
Четверг, 10 августа
В четверг ждем свежих данных по потребительской инфляции в США за июль. Прогресс, которого добилась ФРС в вопросе снижения инфляции к этому моменту выглядит существенным. Так, в июне темпы роста потребительских цен по CPI составляли 3% г/г, снизившись двенадцатый месяц подряд. Базовая инфляция в июне также вышла на самом низком с ноября 2021 года уровне.
Alibaba
Аналитики ожидают более высоких доходов и прибыли на акцию за квартал по сравнению с предыдущим годом. Консенсусные оценки EPS: $2,02 при выручке в $31,48 млрд.
Белуга
Компания опубликует финансовые результаты за 1 полугодие 2023 г. Напомним, что в первом квартале отгрузки упали на фоне высокой базы прошлого года и сокращения экспортных продаж. Во втором квартале ожидаем роста доли ВинЛаба от общей выручки. На данный момент компания рассматривает вопрос ребрендинга, поскольку расширила категории алкоголя, которые она предлагает рынку помимо водки, также все более существенную роль обретает ВинЛаб.
Распадская
Угольная компания представит финансовые результаты за 1 полугодие 2023-го. По итогам прошлого года выручка Распадской увеличилась на 35% на фоне изменения базиса поставки и более высоких цен на коксующийся уголь. Показатель EBITDA остался на уровне 2021 года. В свою очередь, в 1 полугодии 2023-го давление на финансовые результаты окажет снижение с начала года цен на коксующийся уголь за рубежом.
VK
Компания не раскрывала финансовые результаты (кроме выручки) за первый квартал. Раскроет ли она их в этот раз — неизвестно. Рост рекламной выручки, вероятно, остается основным драйвером. Консолидация Дзена и Новостей в прошлом году лишь усилила этот тренд. Но как и во всем рекламном сегменте, на фоне уже высокой базы сравнения темпы роста могут начать нормализовываться. VK, скорее всего, продолжает активно инвестировать в основной сегмент социальных сетей и контентных сервисов, а также в новые инициативы. Это может давить на рентабельность и даже вылиться в убыток.
Пятница, 11 августа
В пятницу будут опубликованы результаты предварительного расчета ВВП России за второй квартал от Росстата. Стоит заметить, что Минэкономразвития уже публиковало данные свежие по ВВП на прошлой неделе, из которых было рассчитано, что темпы роста показателя во втором квартале составили 4,6%.
Русал
Производитель алюминия опубликует финансовые результаты за 1 полугодие 2023 года. За 2022 год Русал смог показать рост выручки на 17% за счет сильного 1 полугодия. Однако EBITDA по итогам прошлого года упала на 30% из-за существенного увеличения ряда статей расходов, на фоне чего во 2 полугодии 2022-го маржинальность по EBITDA упала до 3% с 25% в 1 полугодии. Давление на результаты за 1 полугодие 2023-го окажут низкие цены на алюминий, которые находятся преимущественно в боковом тренде с сентября 2022-го.
Великобритания
В этот день в Великобритании также будут опубликованы результаты предварительного расчета ВВП за июнь и полный второй квартал. Сводный прогноз аналитиков предполагает, что за последний квартал ВВП вырос на скромные 0,2% г/г и не продемонстрировал роста к/к. При этом ожидается, что в июне показатель продемонстрировал снижение на 0,1%.
Расширенную версию дайджеста WEEKLY читайте в нашей социальной сети для инвесторов Пульс