Всем доброго дня!
Отпуск быстро проходит, хотя ждешь его всегда долго. Судя по тому, что происходило на рынках за время моего отдыха, я прервал свою работу весьма вовремя. «Париться» в такой жаре, что была на улице и на рынке – это то еще удовольствие. Не исключаю, что погода повлияла на умы частных инвесторов и определенное «оплавление мозгов» все-таки произошло, раз наш фондовый рынок так взлетел вверх, а рубль потерял почву под ногами...
Однако, пока моя голова не затуманена «лишней» информацией, которую можно получить, читая различных блогеров и аналитиков, я постараюсь представить свой взгляд на рынок, основанный исключительно на графиках и моем понимании ситуации на рынке.
Начну с валютного рынка и всеми любимого курса USDRUB. Вот график этой валютной пары:
Ситуация на рынке очень напоминает прошлый год, только тогда все изнывали от укрепления рубля и не знали как эту «напасть» остановить, а сейчас все бояться, что ослабление не закончится никогда. И прошлым летом и нынешним происходит «перебор» с курсом, когда поиски логики и адекватности бесполезны. Многие покупают иностранную валюту только потому, что она растет в цене против рубля, не задумываясь о смысловой нагрузки таких действий.
Я буду открывать позиции в расчете на укрепление рубля, что для меня является более логичным и правильным. Конечно, важно при любый операциях соблюдать риск-менеджмент и знать уровни, где стоит позицию закрыть с убытками, которые возможно отработать в будущем. Иначе, лучше сразу в казино на рулетку, где больше шансов заработать. Но, у меня есть торговая идея, которую я постараюсь воплотить в жизнь использую фьючерсно-опционные конструкции.
Свои сделки я выкладываю за закрытом канале «ASChannel», где каждый подписчик канала может их увидеть и где я заранее описываю свои будущие трейды.
Почему я готов сделать ставку на укрепление рубля?
1. Рост цен на нефть и снижение дисконтов при продаже российской нефти на экспорт. На мировом рынке дефицит нефти, что приводит к снижению мировых запасов углеводородов и росту цен на сырье. Это позитивно для бюджета, нефтяных компаний и постепенно приведет к увеличению предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.
2. ЦБР и Минфин заявили, что в июле бюджет получил «лишние» доходы от экспорта углеводородов. Полагаю, что если позитивные тенденции на мировом нефтяном рынке продолжатся, то в августе бюджет получит еще больше доходов от нефтегазовой отрасли, а значит поддерживать рубль станет не нужно. Естественный приток валюты на рынок сможет удовлетворить ажиотажный спрос, который есть сейчас.
3. Остановить ослабление или укрепление рубля довольно просто – все необходимые рычаги у ЦБР и Минфина есть. Полагаю, что текущая ситуация на валютном рынке наиболее благоприятна для Минфина РФ и бюджета страны. Рано или поздно, «критическая масса» рыночных факторов окажет воздействие на курс рубля и движения начнется в обратную сторону. Понятно, что ситуация контролируется нашими монетарными регуляторами, так что переживать должны спекулянты за свои позиции, а не экспортеры или бюджет страны.
4. Всегда не любил «игру в одни ворота», когда множество рыночных игроков вдруг прозревают и начинают «фигарить» в одну сторону, в данной ситуации, играть на ослабление рубля. Обычно, большое количество играющих в одну сторону приводит в результате к резким движениям в обратном направлении, когда действительно крупные игроки – государство и экспортеры – решают, что они увидели достаточное движение по курсу и пора начать распродажи иностранной валюты.
5. Из-за снижения кредитного рейтинга США, а также прогнозов по будущей монетарной политики ФРС, я полагаю, что более вероятным будет увидеть ослабление доллара США против других мировых валют, в том числе и развивающихся стран. Я не говорю про «обрушение бакса», но и особенных причин для его текущего укрепления я тоже не вижу. Проблемы с бюджетным и торговым дефицитом США выходят на первый план, а решить эти проблемы можно в том числе за счет девальвации (ослабления) доллара США. Это было бы логичным решением монетарных властей США и помогло бы уменьшить свои дисбалансы.
Теперь, затрону рынок акций и его перспективы. Вот дневной график индекса МосБиржи:
Скажу сразу, я не очень понимаю людей, которые считают, что индекс МосБиржи не отражает реальность, а вот индекс РТС – это самый верный индикатор. На мой взгляд, нет разницы чем торговать, если, конечно, умеешь это делать.
Мы живем в рублевой зоне, поэтому логичнее и правильнее опираться на рублевый индикатор. Те, кто все меряет в долларах, может сколько душе угодно смотреть на индекс РТС и делать свои выводы, которые им ложатся на душу. Я сам торгую фьючерсами и на индекс МосБиржи и на РТС, а вот опционные позиции открываю только по РТС – там есть ликвидность.
На мой взгляд, фондовый рынок сейчас перегрет и логичнее увидеть нисходящую коррекцию, чем новый виток роста. Пока не думаю, что коррекция будет сильной – для этого нет веских причин. Но, «выпустить пар» рынок акций должен.
Любой вертикальный рост, или такое же отвесное падение – это повод, как минимум, задуматься об адекватности рынка и его участников, а как максимум зафиксировать прибыль.
«Деревья не растут до небес» - очень правильное определение для рынка.
6 недель непрерывного роста по индексу МосБиржи – это приятно для глаза тех инвесторов, у кого есть купленные активы, но это одновременно и сигнал опасности для них, что «музыка может стихнуть», на какое-то время.
Я уверен, что российский фондовый рынок на горизонте ближайших 6-24 месяцев продолжит расти и почти со 100% вероятностью обновит свои исторические максимумы.
Однако, коррекций никто не отменял, поэтому для увеличения эффективности своих инвестиций, стоит периодически выходить из активов, чтобы потом зайти в них же по более низкой цене.
Именно такую задачу я ставлю себе, заработок на курсовых колебаниях, придерживаясь растущего тренда на рынке. Меня не интересуют дивиденды, как таковые; мне все равно на «долгосрочные инвестиции", которые для большинства людей выражаются в понятии «купил и забыл»; меня мало волнуют фундаментальные прогнозы и «рыночные сказки» разных гуру-рынка и блогеров, которые готовы нафантазировать все что угодно, лишь бы их читали и цитировали.
ПРИБЫЛЬ от сделок – вот что меня интересует серьезно, причем мне безразлично, будет это прибыль по коротким или длинным позициям. Главное – это прибыль, а все остальное это болтология и пустая говорильня…
Пока, я очень серьезно сократил объем длинных позиций в своем портфеле акций и более того, на этой неделе у сделал разбалансировку своего портфеля.
У меня с этой недели 35% от всех денег вложено в ОФЗ, 35% средств будет отвлечено под операции на срочном рынке (фьючерсы и опционы) и только 30% средств останется под акции. Год назад в акциях у меня было 60%, и по 20% в ОФЗ и на срочном рынке. Сейчас, мне более интересны операции именно на срочном рынке, а на рынке акций я подожду более привлекательных цен для покупок, тем более, что я никуда не спешу…
Спасибо за внимание к моей работе и обратную связь!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"